Облигации ОФЗ

Здравствуйте! ОФЗ 26230 размещена была в 19-ом году, а интернет показывает сегодня 09.09.2026г. Срок окончания идентичный. Как так получаетс...

Важных моментов по рынку долга сегодня много. Пройдёмся по всем кратко. 

• Аукционы

После двухмесячной паузы в размещении ОФЗ-ПД Минфин снова вышел с фиксами. До этого были пауза и флоатеры. Что можно отметить? Спрос слабоват.

По ОФЗ 26218 спрос составил 91,8 млрд руб., разместили 51,5 млрд под 15,45%. По длинной ОФЗ 26230 спрос — 72,7 млрд, разместили 35,2 млрд плюс ещё 3,95 млрд на допразмещении. В сумме по номиналу — всего 90,7 млрд руб.

Но интереснее доходности. ОФЗ 26230 около 15,97% мы последний раз видели в конце июля 2024-го, когда ключевая уже выросла до 18%, а впереди было повышение до 21%. ОФЗ 26218 в марте 2025-го размещали примерно под 15,33% при ключевой 21%.

А сейчас ставка 14%, и мы вроде как в цикле снижения. При этом даже такие доходности не вызвали ажиотажа. Рынок явно хочет премию побольше.

• #бюджет2026

Минфин опубликовал предварительную оценку исполнения бюджета. За январь–август доходы составили 25,93 трлн руб. (+9,2% г/г), расходы — 31,72 трлн (+14,7%), дефицит — 5,80 трлн руб., или 2,5% ВВП.

ProstoVladimir, Вбей пожалуйста в поисковик это офз 26230 и что он вам покажет???????

Zsheka123, У тебя видимо не правильный интернет !

ProstoVladimir, Ниже почитайте пожалуйста!!!

Zsheka123, У тебя видимо не правильный интернет !

интерестно спасет ли сниженеи ставки на 0.25… длинные офз… которые уже минфин размещает под 16%
или еще уедут… на 16.5%

Какое ОФЗ выбрать под ГО (торговле фьючами)? Посоветуйте: какой ОФЗ взять под ГО торговле фьючами? У Финама (и других брокеров) есть такая усл...

Zsheka123, У тебя видимо не правильный интернет !

Здравствуйте! ОФЗ 26230 размещена была в 19-ом году, а интернет показывает сегодня 09.09.2026г. Срок окончания идентичный. Как так получаетс...

Минфин России информирует о результатах проведения 9 сентября 2026 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26230RMFS с датой погашения 16 марта 2039 г.

         Итоги размещения выпуска № 26230RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 72,718 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 35,215 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 21,576 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 57,8152% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 15,98% годовых;
          — средневзвешенная цена – 57,8526% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 15,97% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=317485-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26230rmfs_na_auktsione_9_sentyabrya_2026_g.

В августе мы выделяли семь выпусков ОФЗ: четыре флоатера и три бумаги с постоянным купоном. 

Итоговая доходность за период с 7 августа по 7 сентября в таблице.

Ключевые тенденции

В августе сохранялась повышенная неопределенность из-за геополитики, ситуации на топливном рынке и отсутствия обновленных параметров федерального бюджета. Инвесторы сокращали позиции в выпусках с постоянным купоном: под давлением оказалась не только длинная, но и средняя часть кривой.

В августе Россия зафиксировала самый большой за год профицит бюджета после того, как крупные государственные компании выплатили дивиденды по итогам прошлого года.

Согласно расчетам Bloomberg на основе данных Министерства финансов, опубликованных в среду, профицит составил 660 млрд рублей (7,7 млрд долларов) — это самый большой показатель с августа 2025 года. По данным министерства, в прошлом месяце дивиденды от государственных банков и компаний принесли в бюджет 691 миллиард рублей.

Ненефтегазовые доходы, включающие дивиденды, выросли на 17% по сравнению с прошлым годом. Это помогло компенсировать рост расходов на 16%, поскольку огромные государственные траты на войну России в Украине продолжаются, а конца конфликту не видно.

Минфин РФ разместил на аукционе ОФЗ-ПД 26218 в объеме ₽51,496 млрд при спросе ₽91,824 млрд, средневзвешенная доходность – 15,45% годовыхМинф...

Минфин России информирует о результатах проведения 9 сентября 2026 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26218RMFS с датой погашения 17 сентября 2031 г.

         Итоги размещения выпуска № 26218RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 91,824 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 51,496 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 42,152 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 77,9095% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 15,45% годовых;
          — средневзвешенная цена – 77,9203% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 15,45% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=317479-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26218rmfs_na_auktsione_9_sentyabrya_2026_g.

Посоветуйте: какой ОФЗ взять под ГО торговле фьючами?

У Финама (и других брокеров) есть такая услуга — использование ОФЗ под ГО при торговле фьючами. Условно, покупаете на счете ОФЗ на всю котлету. Получаете купон. И эти же ОФЗ идут в зачёт ГО при торговле фьючами.

Услуга не бесплатная — 2,5% годовых. Причём, процент начисляется на всю сумму депозита, а не только на сумму купленных ОФЗ. Т.е. у вас на счёте 100 рублей. Вы купили ОФЗ на 80 рублей. Но процент будет именно на весь депо — 100 рублей.

Пока смотрю в сторону ОФЗ 26238. В целом, у него неплохая доходность (около 14% годовых). Также он сильно просел, если додержать до 41го года (если доживу! :)), то фактически двух кратный рост за счёт недооценки. Счёт ИИС, поэтому лет 5 постараюсь протянуть. :)

Не очень шарю за флоатеры и валютные ОФЗ.

В общем, буду признателен за идеи.