Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ОФЗ 25085 | 1.3 | 0.0% | 31.91 | 9.99 | 2024-09-25 | ||
ОФЗ 26207 | 2.7 | 14.9% | 86.446 | 40.64 | 23.67 | 2024-08-07 | |
ОФЗ 26212 | 3.7 | 14.7% | 80.147 | 35.15 | 23.18 | 2024-07-24 | |
ОФЗ 26218 | 7.3 | 14.4% | 75.566 | 42.38 | 13.27 | 2024-09-25 | |
ОФЗ 26219 | 2.3 | 14.9% | 87.251 | 38.64 | 13.59 | 2024-09-18 | |
ОФЗ 26221 | 8.9 | 14.3% | 69.316 | 38.39 | 10.55 | 2024-10-02 | |
ОФЗ 26222 | 0.4 | 15.0% | 97.216 | 35.4 | 7 | 2024-10-16 | |
ОФЗ 26224 | 5.0 | 14.5% | 75.119 | 34.41 | 33.28 | 2024-05-29 | |
ОФЗ 26225 | 10.0 | 14.2% | 65.3 | 36.15 | 0.2 | 2024-11-20 | |
ОФЗ 26226 | 2.4 | 14.9% | 87.482 | 39.64 | 9.37 | 2024-10-09 | |
ОФЗ 26227 | 0.2 | 14.9% | 98.973 | 36.9 | 25.75 | 2024-07-17 | |
ОФЗ 26228 | 5.9 | 14.5% | 75.151 | 38.15 | 7.55 | 2024-10-16 | |
ОФЗ 26229 | 1.5 | 15.1% | 90.5 | 35.65 | 1.57 | 2024-11-13 | |
ОФЗ 26230 | 14.9 | 14.2% | 62.16 | 38.39 | 10.55 | 2024-10-02 | |
ОФЗ 26235 | 6.8 | 14.5% | 65.28 | 29.42 | 10.35 | 2024-09-18 | |
ОФЗ 26236 | 4.0 | 14.6% | 75.03 | 28.42 | 0.16 | 2024-11-20 | |
ОФЗ 26237 | 4.8 | 14.5% | 74.899 | 33.41 | 11.75 | 2024-09-18 | |
ОФЗ 26238 | 17.0 | 14.2% | 56.885 | 35.4 | 32.87 | 2024-06-05 | |
ОФЗ 26239 | 7.2 | 14.4% | 68.791 | 34.41 | 21.36 | 2024-07-31 | |
ОФЗ 26240 | 12.2 | 14.3% | 60.135 | 34.9 | 18.98 | 2024-08-14 | |
ОФЗ 26242 | 5.3 | 14.5% | 81.74 | 44.88 | 19.23 | 2024-09-04 | |
ОФЗ 26243 | 14.0 | 14.4% | 75.099 | 48.87 | 45.38 | 2024-06-05 | |
ОФЗ 26244 | 9.8 | 14.3% | 86.284 | 56.1 | 17.57 | 2024-09-25 | |
ОФЗ 26247 | 15.0 | 0.0% | 65.78 | 2.68 | 2024-11-27 | ||
ОФЗ 29006 | 0.7 | 13.9% | 100.67 | 72.6 | 45.08 | 2024-07-31 | |
ОФЗ 29021 | 6.5 | 0.0% | 98.917 | 0 | 33.53 | 2024-06-05 | |
ОФЗ 29022 | 9.2 | 0.0% | 98.7 | 0 | 9.58 | 2024-07-31 | |
ОФЗ 29023 | 10.3 | 0.0% | 98.08 | 0 | 33.53 | 2024-06-05 | |
ОФЗ 52005 | 9.0 | 5.7% | 78.3 | 13.71 | 0.07 | 2024-11-20 |
Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке исходя из того, в какой мере фактическая и ожидаемая динамика инфляции относительно цели, процесс структурной перестройки экономики, а также риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков будут способны дополнительно усилить риск отклонения инфляции вверх от цели вблизи 4% в 2024 году. И в случае усиления проинфляционных рисков возможно дополнительное повышение ключевой ставки
Сегодня участники рынка с нетерпением ожидали решения по ключевой ставке Банка России к 10:30 (МСК). В итоге ставка была увеличена сразу на 350 б. п. – до 12,00%.
Накануне объявления об итогах заседания Совета директоров (СД) ЦБ, разброс по решению был в диапазоне 10-12%. Отмечу, что к концу вчерашней торговой сессии, после объявления о предстоящем заседании СД, судя по краткосрочным ОФЗ (ок. 1 года) ставка могла была быть увеличена на 175-200 б. п. – до 10,25-10,50%. По по моим ожиданиям ЦБ должен был поднять ставку выше 11%. Хотя в целом такое решение о 12% можно считать оправданным в текущих условиях слабости рубля и роста инфляционного давления.
Комментарий регулятора по дальнейшей ДКП можно назвать нейтральным. Был повторен дежурный посыл, что все будет подчинено достижению таргета по инфляции в 4% к 2024 году. При этом ЦБ не дал четких ориентиров по своим дальнейшим действиям. Немаловажным обстоятельством стало отсутствие каких-либо решений по обязательной продаже валютной выручке, новым ограничениям по трансграничному движению капитала и покупки наличной валюты (вплоть до ее запрета), повышению нормативов для валютных активов банков и проч.
Во вторник, 15 августа 2023 года, состоится заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров — 10:30 по московскому времени.
cbr.ru/press/pr/?file=638276292028696114DKP.htm
Падение RGBI на день на 0,4% — максимальное с ноября 2022Падение RGBI за день на 0,4% — максимальное с ноября 2022
ОФЗшки так не рушились с мобилизации (на графике индекс ОФЗ — RGBI).
Тренд впечатляет: сливают каждый день.
Очевидно, слив fixed-income связан с падением рубля: кому охота держать рублевые облигации пускай даже с 11% купоном, когда доллар только с начала августа подорожал на 11%.
В конце июня, на отметке ММВБ 2750 пунктов и 85 рублей за бакс я решил, что рынку больше некуда расти, а вот обвал может произойти в любой момент. Например, вражеский беспилотник залетит куда-то не туда.
Смело продав все акции и, по традиции, добавив немного сверху, я с головой окунулся в покупку самых дальних ОФЗ 38-го выпуска, дающих на тот момент 11% доходность. Изучив график за последние полгода, я вычислил среднюю скорость возможного продолжения падения офз и пришел к выводу, что она не превысит скорости ежедневного начисления купона.
В худшем случае к декабрьской выплате буду по нулям, — думал я, — а купоны реинвестирую в ОФЗ.
Оглядываясь назад понимаю, как наивен я был. За прошедшие полтора месяца доллар скаканул вверх почти на 20%, российский рынок на 15%, а я шагнул вниз на -1.5%.
Что характерно, весь последний месяц практически каждый день вражеские беспилотники летали куда-то не туда, где-то что-то взрывалось, где-то что-то горело. Но рынку было плевать.
в этом ролике рассказываю
про рост именно нефтегаза на этой неделе,
про свой портфель,
почему увеличиваю вес Сургутнефтегаза обычки в своём портфеле.
Размышляю про курс рубля:
- ЦБ РФ не планирует в 2023г. покупать юани,
- 2 сценария денежно – кредитной политики ЦБ РФ до 2026г.
(думаю сценарий будет стрессовым,
при таком сценарии, ставку прогнозируют до 13,5%),
размышляю, как ЦБ РФ будет стабилизировать рубль и
какая может быть ставка на заседании ЦБ РФ 15 сентября 2023г.,
- ВТБ получит государственный пакет акций Объединенной судостроительной корпорации (ОСК). Позитив или негатив?
Когда не хватит капитала, то проблему Костин, как всегда, решит за счёт акционеров: думаю, будут новые доп. эмиссии.
При каких критериях буду покупать длинные облигации
(доходность ОФЗ 26238 около 14%, если при этом не будет сильно отрицательных новостей – это будет разворотная фигура «двойное дно», предыдущее дно было в марте 2022г.).
Минфин провёл аукцион ОФЗ и предложил инвесторам 2 выпуска. Бюджет РФ до сих пор находится под давлением (стоит признать, что наконец-то произошёл профицит нефтегазовых доходов, но данное действие свершилось, когда $ торговался по ~94₽, а Urals по ~68$), одна из опций его пополнения — это рынок внутреннего долга. Ввиду частого заимствования средств Минфином и непонятной ситуацией с бюджетом РФ, инвесторы «требуют» премию в доходности ОФЗ (например, ВТБ во II квартале скупал только флоутеры, отказавшись от других видов ОФЗ из-за намечающегося повышения ключевой ставки и непонятного влияния на инфляцию дефицита бюджета). Не зря банковская система обращает внимание на флоутеры, ибо данный аукцион всё объясняет наглядно:
▪️ Классика: ОФЗ — 26243 (погашение в 2038)
▪️ Флоутер ОФЗ—29024 (переменный купон, погашение в 2035 году), купон изменяется в зависимости от среднего значения ставки RUONIA.
Торги по выпуску ОФЗ 26243 не состоялись, ведомство это объяснило тем, что отсутствовали заявки по приемлемым уровням цен. Флоутер ОФЗ 29024: отмечаю ошеломительный спрос — в 233,9₽ млрд, привлечено было — 90,6₽ млрд (средневзвешенная цена – 95,97% от номинала).
Интересно наблюдать, когда(на каком уровне) ЦБ РФ начинает беспокоиться о курсе рубля.
Складывается впечатление, что при приближении к 100 руб. за доллар,
ЦБ РФ становится активным
(отказ от покупки юаней в 2023г.,
словесные интервенции про повышение ставки на плановом заседании ЦБ РФ).
Что делать ?
Думаю, один из ответов — смотреть на индекс RGBI (индекс ОФЗ с фиксированной доходностью) и
на фактическую доходность ОФЗ 26238 (15 05 2041г.).
На пике, в марте 2022г., доходность ОФЗ 26238 стала около 14%.
Если ЦБ РФ резко поднимет ставку без резко отрицательных политических новостей, то
длинные ОФЗ могут стать доходнее, чем валютные инструменты.
С уважением,
Олег.
1. Минфин России вчера на аукционах разместил выпуск ОФЗ на сумму 94,298 млрд рублей.
На аукционе по размещению ОФЗ-ПК выпуска № 29024 с погашением 18 апреля 2035 года было продано бумаг на общую сумму 94,298 млрд рублей. Выручка от аукциона — 90,678 млрд рублей. Средневзвешенная цена составила 95,9772% от номинала.
2. Кривая доходности ОФЗ после заседания ЦБ выглядит следующим образом:
3. Предварительная оценка исполнения федерального бюджета за январь-июль 2023 года.
По предварительной оценке, объем доходов федерального бюджета в январе-июле 2023 года составил 14 525 млрд рублей.
Расходы федерального бюджета за 7 месяцев 2023 года составили 17 341 млрд рублей.
В целом, в 2023 году объем расходов федерального бюджета будет формироваться исходя из предельного размера бюджетных ассигнований, утвержденных в законе о бюджете и размера дополнительных ненефтегазовых доходов. Это обеспечивает стабильность первичного структурного дефицита на уровне параметров закона о бюджете.