Облигации ГЛОРАКС | Glorax

Главные новости недели:

— Мы успешно провели наш первый День инвестора. Запись трансляции, включая Q&A-сессию, доступна по ссылке.

— Погасили выпуск облигаций серии 001P-01, размещенный в марте 2023 года. Сейчас в обращении остаются еще три выпуска наших облигаций на сумму 3,9 млрд рублей.

Новости отрасли:

🔍 В феврале на ипотечном рынке наметилось оживление: объем выданных кредитов вырос на 80% по сравнению с январем. Превалирующую долю в выдаче занимает первичная ипотека — в основном за счет господдержки. Рост активности на ипотечном рынке положительно сказывается на девелоперах, включая GloraX, так как доля ипотеки в наших продажах все еще остается на уровне около 65%.

Подробнее

🔍 ДОМ.РФ посчитал, что в России обеспеченность жильем по объему площади и количеству комнат на человека в 2-3 раза нижепоказателей ведущих стран мира. Текущий уровень обеспеченности жильём стимулирует спрос, по оценкам аналитиков, более чем 24 млн семейна улучшение жилищных условий. Данный спрос будет постепенно реализовываться в виде покупок жилья, в том числе и в наших проектах.

t.me/pevcdozor/41

Девелоперская компания GloraX подтвердила свои планы по выходу на публичный рынок в 2025 году, но обозначила ключевые факторы, от которых будет зависеть размещение. По словам вице-президента компании по работе с публичными рынками Петра Крючкова, основное внимание будет уделено денежно-кредитной политике Банка России и ее влиянию на фондовый рынок.

Главное условие для IPO – устойчивый цикл снижения ключевой ставки, который приведет к пересмотру оценок девелоперского сектора. По словам Крючкова, как только средний мультипликатор EV/EBITDA по отрасли достигнет 5, компания будет рассматривать это как сигнал для выхода на биржу.

Параметры:

— Формат: cash-in
— Площадка: Московская биржа
— Предложение: 5-10% капитала

Финансовые показатели:

— Выручка за 2023 год – ₽13,7 млрд (годом ранее – ₽5,5 млрд).
— За 1 полугодие 2024 года – ₽12,9 млрд.
— EBITDA за 2023 год – ₽4,1 млрд, за 1 полугодие 2024 – ₽4,9 млрд.

Прогнозы:

— По итогам 2024 года компания ожидает выручку ₽30 млрд.

Во вторник в онлайн-режиме получилось побывать на дне инвестора GloraX. Кто такие GloraX я писал тут, сейчас хотел бы пройтись по основным тезисам:

1) В основе стратегии компании два направления: мастер-девелопмент и девелопмент.

Мастер-девелопмент: GloraX приобретает участки без граддокументации и занимается ее самостоятельной разработкой, что позволяет выводить проекты на рынок за 15 месяцев, опережая отрасль. Большой опыт в GR, благодаря чему легко находят общий язык с органами власти.

Что касается девелопмента, то компания ориентируется на жилье массового сегмента, благодаря чему укладывается в лимиты по льготным ипотекам (65% продаж за счет ипотеки), особенно в регионах, куда они активно выходят.

2) Были озвучены планы на 2025 год

— GloraX планирует выйти в 3-5 новых регионов и начать стройку проектов общей площадью до 1 млн кв. м в 4-х новых городах, что позволит увеличить витрину доступной для продажи недвижимости.
— в 2025 году планируют удвоить объемы реализации в кв. м и таким образом нарастить продажи на 50% в денежном выражении.

Посмотрел первый День инвестора GloraX и хотел бы поделиться своими впечатлениями. Было очень интересно на примере глянуть, какие есть стратегии развития для девелопера сейчас, особенно на фоне высоких ставок и отмены льготной ипотеки.

Мастер-девелопмент – ставка на скорость и прибыль

GloraX делает ставку на мастер-девелопмент – они покупают землю без градостроительных документов, самостоятельно разрабатывают их и только потом выводят проекты на рынок. Такой подход потенциально более прибыльный, потому что позволяет заходить проекты дешевле, но требует экспертизы и умения договариваться с властями, в чем девелопер видит свое преимущество.

По словам представителей компании, срок выхода проекта на рынок у них – 15 месяцев, что быстрее средних отраслевых показателей.

Финансовые показатели – рост есть, но что дальше?

Предварительные цифры GloraX:
● Выручка 2024 года – 30 млрд рублей (рост в 2 раза)
● EBITDA – 9 млрд рублей, рентабельность 30%

Вчера прошел первый в истории компании День инвестора. Запись трансляции, в том числе Q&A-сессия, доступна по ссылке: https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/GloraX110325/

О чем говорили:

Два основных направления стратегии компании:

1. Мастер-девелопмент: покупка участков без градостроительных документов и их самостоятельная разработка, что позволяет получать возврат на вложенный капитал 2-3х и увеличивать рентабельность проектов.

2. Девелопмент: фокус на жилье массового сегмента, адаптированном согласно ключевым запросам клиентов, отказ от излишних функций и оптимизация строительной себестоимости.

Операционные результаты 2024 года и планы развития:

— Сейчас мы присутствуем в 10 регионах. В 2025 году планируем выйти еще в 3-5 городов.

— Объем строительства по итогам 2024 года составил более 300 тыс. кв. м. План на 2025 год – до 1 млн кв. м.

— В 2024 году мы реализовали 122 тыс. кв. м (+68% г/г) на сумму 31,2 млрд рублей (+61% г/г). В 2025 году планируем увеличить продажи в метрах в 2 раза и минимум на 50% в денежном выражении.

Уже через несколько минут, в 17:30 по мск, начнется наш первый день инвестора, к которому мы так долго готовились.

Онлайн-трансляцию можно посмотреть:

🌟 В Пульсе: www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/GloraX110325/

🌟 На нашем сайте: glorax.com/xday/

Напоминаем, что во время трансляции на сайте можно оставить вопрос. Наш топ-менеджмент ответит на них в рамках сессии Q&A после основной презентации.

#GloraX #XDay #инвестор #день_инвестора #Пульс #инвестиции #мероприятие #стратегия #анонс
$RU000A108132 $RU000A1053W3 $RU000A10ATR2

В августе 2022 года мы сделали важный шаг к публичности, разместив первый выпуск облигаций серии БО-01. С тех пор мы активно присутствуем на долговом рынке, выпускаем новые облигации и ЦФА, всегда выполняя свои обязательства перед инвесторами в срок.

Помимо того, что сегодня мы проводим первый в истории компании День инвестора, делимся еще одной крайне важной новостью.

Мы объявляем о выплате финального купона и первом погашении выпуска облигаций серии 001P-01, размещенного в марте 2023 года. Мы привлекли 1 миллиард рублей по ставке 15% годовых на срок 2 года, за которые успели выплатить 8 купонов на сумму почти 300 миллионов рублей.

Комментарий Президента компании, Дмитрия Кашинского:

«Первое погашение выпуска облигаций – важный этап в истории развития компании. Это подтверждает наш статус надежного заемщика на долговом рынке, который выполняет все обязательства в полном объеме и в установленные сроки. Привлечение финансирования через облигационные займы остается одним из ключевых инструментов реализации стратегии роста и региональной экспансии».

Наши новости:

В преддверии дня инвестора, который пройдет во вторник, 11 марта (17:30 по МСК), поделились ссылкой на наш сайт, где уже сейчас можно задать вопрос и зарегистрироваться для напоминания в день события. Трансляция будет на том же сайте и в Пульсе.

Новости отрасли:

🔍 Власти рассматривают возможность расширить семейную ипотеку на семьи с одним ребенком до 18 лет. За разработку отвечают Минфин и Минстрой. Это может увеличить число покупателей жилья и поддержать спрос на новостройки, что положительно скажется на наших продажах.

Подробнее

🔍 Российские банки, включая Сбербанк и ВТБ, начали снижать ставки по рыночной ипотеке на 1–1,5%. Аналитики ожидают дальнейшего снижения ставок, если ключевая ставка ЦБ останется стабильной. Это повысит доступность ипотеки и может стимулировать спрос на жилье.

Подробнее

🔍 ДОМ.РФ отметил рост льготного ипотечного кредитования в феврале. Особенно выросла семейная ипотека: объем выдачи увеличился на 61%(до 153,8 млрд руб.). Семейная ипотека остается ключевым драйвером продаж, особенно в регионах, где лимиты покрывают стоимость квартиры.

Продолжаем укреплять позиции в регионе: на днях был согласован проект планировки территории (ППТ) для реализации проекта комплексного развития территорий (КРТ) GloraX Premium Гребной канал в Нижнем Новгороде!

Немного о проекте:

• 17 домов от 11 до 13 этажей
• Общая площадь – 301,4 тыс. кв. м
• Продаваемая площадь –212,2 тыс. кв. м

Проект премиум-класса будет располагаться на набережной Гребного канала, благоустройством которой займется правительство области: появятся велосипедные дорожки, уютные кафе, рестораны, причалы и видовой мост. Также предусмотрено строительство 3 детских садов, школы и многофункционального спортивного центра с бассейном, игровыми залами и теннисным кортом.

В прошлом году проект уже выиграл свою первую награду в номинации «Лучшая концепция КРТ. Перезагрузка» на архитектурно-строительной премии «Искусство строить».

ППТ — один из ключевых градостроительных документов, благодаря которому можно получить целостное представление о будущей застройке и расположении объектов на территории. Следующая цель – получение градостроительного плана земельного участка (ГПЗУ) и разрешения на строительство (РНС). Следите за новостями!

Напоминаем, что уже через неделю, 11 марта в 17:30 по мск мы проведем наш первый день инвестора, где топ-менеджмент компании во главе с CEO Дмитрием Кашинским погрузят вас в историю и стратегию компании, а также представят планы на следующий год.

Когда: 11 марта, 17:30 по мск

Где: https://glorax.com/xday/ или Т-Пульс – подключайтесь с любой удобной платформы

Уже сейчас вы можете задать интересующие вас вопросы в телеграм-боте: @GloraXXDay_bot.

Регистрируйтесь на сайте, и мы напомним вам о событии!

GloraX Парголово — это наш первый проект комфорт-класса в Выборгском районе Санкт-Петербурга. Мы рады сообщить о старте продаж во втором корпусе третьей очереди. В рамках этой очереди будут построены два 15-этажных дома на 1245 квартир. Общая площадь проекта — 199 тыс. кв. м, из которых 107 тыс. кв. м — это чистая продаваемая площадь.
 
Сейчас доступно 259 квартир площадью от 30,6 до 56,8 кв. м. Чтобы сделать покупку доступной, мы предлагаем гибкие условия оплаты, включая различные виды рассрочек и ипотечных программ.
 
GloraX Парголово — это проект, который полностью соответствует запросам наших клиентов. Уже через год после начала строительства он вошёл в топ-20 новостроек Санкт-Петербурга по объёму продаж (по данным «Пульс продаж новостроек») и получил звание «Зелёный дом» от ДОМ.РФ.
 
Мы продолжаем строить новые очереди жилых комплексов и добиваться высоких продаж, создавая востребованный продукт и комфортную среду для жизни.

Главная новость недели:

• 11 марта пройдет наш первый день инвестора GloraX. Наша управленческая команда во главе с СЕО Дмитрием Кашинским расскажет о том, что лежит в основе нашего успеха и поделится планами на будущее. Трансляция пройдет в Т-Пульс и по ссылке:

Новости отрасли:

🔍 Минстрой разрабатывает меры поддержки ипотеки. Объем ипотечного портфеля банков в январе 2025 года снизился на 0,2%, а выдачи ипотеки сократились более чем вдвое. Поддержка ипотечного рынка может повысить спрос на новостройки и укрепить финансовые показатели девелоперов, включая GloraX

Подробнее

🔍 АКРА прогнозирует стабильность цен на жилье. Несмотря на отмену льготной ипотеки, застройщики удерживают цены благодаря высокому спросу и росту себестоимости строительства. Агентство ожидает консолидации рынка вокруг крупных федеральных игроков и не прогнозирует ухудшения кредитного качества девелоперов в краткосрочной перспективе.

Подробнее

🔍 Застройщики увеличили долю сделок с рассрочкой. В Москве это привело к росту продаж новостроек на 23%. Такие программы привлекают покупателей, не способных получить ипотеку, поддерживая спрос и стабилизируя рынок недвижимости.

В 2024 году GloraX продемонстрировал рекордные результаты, а по темпам роста вышел в лидеры российского рынка девелопмента. Мы создали собственный блок взаимодействия с инвесторами и стали открыто общаться с вами.

А теперь спешим сообщить, что 11 марта пройдет наш первый день инвестора на платформе Т-Пульс и нашем отдельном сайте, на котором управленческая команда GloraX во главе с СЕО Дмитрием Кашинским расскажет о том, что лежит в основе нашего успеха и поделится планами на будущее.

Что вас ждет?

• История развития и стратегия компании
• Особенности бизнес-модели GloraX
• Детальный разбор итогов 2024 года
• Ожидания на 2025 год и векторы развития на ближайшие несколько лет
• Возможность получить ответы на давно волновавшие вас вопросы от руководства

Когда: 11 марта
Где: онлайн, на платформе Т-Пульс и отдельном сайте компании

👉 В следующих новостях поделимся ссылкой на наш сайт с формой для регистрации, а также точным временем события – не пропустите!

🔍 Банк России с 1 марта снизит макронадбавки по ипотеке для новостроек с первоначальным взносом от 20 до 30% и уровнем долговой нагрузки заёмщиков ниже 70%. Регулятор связывает это решение со снижением рисков на рынке ипотечного кредитования. Уменьшение макронадбавок сделает кредиты более доступными, что может стимулировать спрос на новостройки и улучшить показатели девелоперов.
Подробнее 

🔍 Согласно данным Аналитического центра ДОМ.РФ, за первые две недели февраля банки выдали 13 тысяч льготных ипотечных кредитов на сумму 74 миллиарда рублей. Это на 24% больше по количеству и на 21% — по объёму, чем за аналогичный период 2024 года. Основной причиной роста стало снятие лимитов по госпрограммам и увеличение компенсаций. Рост активности на ипотечном рынке отражает спрос на приобретение жилья, который позволит нам выводить в продажу новые объекты.
Подробнее

🔍 РИА Новости сообщают, что в России завершается работа по закреплению в законодательстве понятия «мастер-план». Это позволит значительно сократить сроки от утверждения документа до начала реализации проектов.

Первая неделя торгов новым выпуском облигаций GloraX (001P-03) показала впечатляющие результаты, подтвердив высокий интерес инвесторов и доверие к компании.

📊 Ключевые цифры за неделю:

• Среднедневной оборот — 100 млн рублей, что говорит о высокой ликвидности и востребованности инструмента. Это один из лучших показателей среди эмитентов с аналогичным кредитным рейтингом.

• Премия к доходности — в конце недели бумага торговалась с премией более 200 базисных пунктов, что подчеркивает уверенность инвесторов в надежности GloraX.

• Активность торгов — ежедневно заключается более 3000 сделок, что выводит облигации GloraX в топ-5 по объему торгов на рынке.

• ADTV (среднедневной объем торгов к размещению) — 6,8%, самый высокий показатель среди недавних размещений.

💡 Почему это важно?
Эти результаты не только подтверждают высокий уровень доверия к GloraX со стороны инвесторов, но и демонстрируют нашу устойчивость и привлекательность на рынке капитала. Мы продолжаем укреплять свои позиции и создавать ценность для всех стейкхолдеров.

Наши успехи:

• Новый выпуск облигаций серии 001P-03 стал крайне востребованным на рынке. Бумаги торгуются с премией более 200 б.п., а за первые пять дней средний дневной оборот составил около 100 млн руб.

• Наш проект GloraX Экосити в Казани получил награду как «Лучший жилой комплекс» на крупном форуме.

• Заняли 6 место среди застройщиков по динамике развития за 2024 год по версии ЕРЗ.РФ.

Что происходит на рынке:

🔍 Банк России решил оставить ключевую ставку на уровне 21%. Регулятор отмечает, что население теперь берет меньше кредитов и больше сберегает. Если эта тенденция сохранится, возможно, в ближайшее время ставку начнут снижать. Это может подтолкнуть граждан к покупке жилья, что положительно скажется на рынке недвижимости.
https://www.cbr.ru/press/pr/?file=14022025_133000key.htm

🔍 Дом.РФ опубликовал итоговый обзор жилищного строительства за 2024 год. Объем строящегося жилья достиг рекордных 114 млн кв. м — это на 8% больше, чем в прошлом году. Запуск новых проектов остался на высоком уровне — 48 млн кв. м. GloraX тоже показал отличные результаты: объем заключенных договоров вырос почти в 2 раза, мы вышли на рынок 5 новых городов и открыли продажи в 3 регионах.

Не так давно мы обозревали свежий выпуск облигаций Глоракс-001Р-03 и отметили ряд ключевых преимуществ: девелопер демонстрирует устойчивый рост даже в условиях общего падения продаж на рынке, а параметры выпуска были крайне привлекательными — фиксированный купон 28% на два года, что на фоне стабильной ключевой ставки (а возможно, и ее скорого снижения) выглядело весьма выгодно. Но как же прошла сделка и есть ли жизнь в облигациях после размещения? 

Какие результаты?
Рынок корпоративных бондов не заставил себя ждать — спрос на облигации оказался высоким, кратно превысив предложение. Выпуск оценили в том числе и розничные инвесторы: по данным Cbonds на сделки объемом до 1 млн рублей пришлась почти половина (44%) выпуска. 

Не так давно мы обозревали свежий выпуск облигаций Глоракс-001Р-03 и отметили ряд ключевых преимуществ: девелопер демонстрирует устойчивый рост даже в условиях общего падения продаж на рынке, а параметры выпуска были крайне привлекательными — фиксированный купон 28% на два года, что на фоне стабильной ключевой ставки (а возможно, и ее скорого снижения) выглядело весьма выгодно. Но как же прошла сделка и есть ли жизнь в облигациях после размещения? 

Какие результаты?
Рынок корпоративных бондов не заставил себя ждать — спрос на облигации оказался высоким, кратно превысив предложение. Выпуск оценили в том числе и розничные инвесторы: по данным Cbonds на сделки объемом до 1 млн рублей пришлась почти половина (44%) выпуска. 

С 6 по 8 февраля в Казани прошел Международный архитектурно-строительный форум. На нем мы не только представили свои проекты, но и взяли очередную награду! 🏆

GloraX Экосити победил в номинации «Лучший жилой комплекс» за выдающиеся архитектурные и градостроительные решения. Это подтверждает наш серьезный подход к каждому проекту: мы учитываем потребности людей и особенности территории.

Уже в первые три месяца продаж GloraX Экосити стал лидером в Казани, реализовав 20% выведенных в строительство квартир. Это особенно впечатляет на фоне общего снижения продаж в 4 квартале прошлого года в среднем на рынке – для нас этот период, наоборот, стал очень успешным.

Однако это уже не первая награда – наш пилотный и самый амбициозный проект в столице Татарстана стал победителем в номинации «Лучший жилой комплекс Казани комфорт-класса» по версии портала «Урбан Медиа» в конце 2024 года.

Мы искренне гордимся этим проектом, нашей командой и доверием, которое оказывают нам жители и эксперты Казани. Вместе мы создаем не просто дома, а пространства для жизни, вдохновения и новых возможностей.

Подводим итоги первого месяца продаж нашего масштабного проекта КРТ – GloraX Новинки. В декабре мы заняли первое местов городе по количеству подписанных ДДУ (7,5% квартир из выведенных в строительство), и второе место — по объему реализованной площади (1,7 тыс. кв. м).

🔍Характеристика продаж:

🏠О проекте GloraX Новинки:

Уверены, что с ростом узнаваемости проекта продажи будут только увеличиваться. Впереди — новые достижения.

Мы заключили договор о комплексном развитии территории (КРТ) с администрацией города Тула – на участке площадью 7,86 гектаров реализуем проект GloraX Демидовский.

🔍 О проекте:

Локация:
Проект расположен в районе с развитой инфраструктурой и хорошей транспортной доступностью. Рядом — детские сады, школы и гипермаркеты.

📈 GloraX Демидовский станет 9-м проектом в нашем портфеле, на который мы заключили договор КРТ – еще несколько планируем подписать в 2025 году. Механизм КРТ остается ключевым драйвером развития отрасли в регионах, обеспечивая создание сбалансированной среды, а наша уникальная экспертиза позволяет продолжать пополнять портфель значимыми для городов проектами.

Наши достижения:

• Запустили торги нового выпуска облигаций 001P-03 на сумму 1,4 млрд руб.
• Заключили договор КРТ для первого проекта в Туле (о чем подробнее расскажем на следующей неделе).
• Получили финансирование на строительство 1-й очереди проекта GloraX Октябрьский во Владимире.

Новости рынка:
🔍 Банк России: В январе 2025 года большинство участников рынка отметили, что пик ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП) пройден. Ожидается, что смягчение ДКП начнется в первой половине 2025 года. Это положительно повлияет на все отрасли экономики, особенно на девелоперов, которые выиграют от снижения ключевой ставки.

🔍 Минфин: Увеличили выплаты банкам по льготной ипотеке, включая семейную, дальневосточную и арктическую программы. Это решение повысит маржинальность банков и их заинтересованность в участии в таких программах. Мы начинаем строительство проектов в регионах, где действуют льготные программы, делая наше жилье более доступным для клиентов.

🔍 Татарстан: Республика вошла в топ-5 регионов по вводу жилья в 2024 году. Мы активно развиваемся в этом регионе: наш проект GloraX Экосити в Казани стал лидером по объему продаж в своей локации, обеспечив 30% проданных квадратных метров за октябрь-декабрь 2024 года.

📌 ГЛОРАКС 001P-03 — размещена новая корпоративная облигация

💼 ГЛОРАКС 001P-03
$RU000A10ATR2
www.tbank.ru/invest/bonds/RU000A10ATR2/
Рейтинг — BBB-(RU) (АКРА)
Купон — Фиксированный
Величина купона — 23.01 Р
Номинал — 1000 Р
Количество выплат в год — 12
Дата погашения облигации — 27.01.2027
Объем эмиссии — 1.40 млрд ₽
Для неквал. инвесторов — Да, после тестирования

Тинькофф стратегия Акции RU
&Акции RU
www.tbank.ru/invest/strategies/a2f1edaf-900b-4d7c-8202-e742507c8e2f/

Тинькофф стратегия Российские ETF
&Российские ETF
www.tbank.ru/invest/strategies/01189663-dd5c-4d69-b77f-0dd1b65eddf0

Тинькофф стратегия Золотой ETF
&Золотой ETF
www.tbank.ru/invest/strategies/cd4d2635-2bab-437a-a6fd-c2817a6fa006/

botlib, а смысл, если на размещении получалось бы дешевле с учетом комиссии и купона 0,77 руб?