Облигации Абрау-Дюрсо

Обзор на выпуск облигаций Абрау-Дюрсо-002Р-01

«Абрау-Дюрсо» — российская компания, специализирующаяся на выпуске игристого вина. Расположена в посёлке Абрау-Дюрсо (Краснодарский край). Входит в список крупнейших производителей алкоголя по версии журнала Forbes.
Сегодня компания размещает дебютный выпуск облигаций объём 500 млн рублей, разбираемся, стоит ли давать в долг виноделам.

Финансовое состояние АО «Абрау-Дюрсо» по итогам 2024 года.
ПАО «Абрау-Дюрсо» опубликовало консолидированную финансовую отчетность за 2024 год с аудиторским заключением без замечаний, что подтверждает достоверность данных и прозрачность ведения бизнеса.
Основные показатели за 2024 год:
⚫️ Выручка: 15,8 млрд рублей (+26% к 2023)
⚫️ Чистая прибыль: 1,837 млрд рублей (+43%)
⚫️ EBITDA: 4,31 млрд рублей (+51%)
⚫️ Объем продаж: 66,8 млн бутылок (+18%), преимущественно алкогольная продукция
⚫️ Инвестиции: масштабная закладка виноградников (312 га, +62%), вложения в развитие — 664 млн руб.

Нет ничего лучше летним жарким вечером, чем глоток освежающей прохлады. Хотя нет, есть. Это облигации с фиксированным купоном от виноделов. И раз пошла такая пьянка, посмотрим новый выпуск Абрау-Дюрсо.

Предыдущие размещения: Балтийский лизинг, Селигдар, Атомэнергопром Аэрофьюэлз, Медскан, Делимобиль.

Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Облигаций в моём портфеле уже на 2,5+ млн рублей, и к выбору выпусков я подхожу ответственно. Покупаю как на размещениях, так и на вторичном рынке.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры свежих выпусков облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры облигаций, дивидендных акций, фондов и много другого крутого контента. 

📖 Об эмитенте

🥂 Абрау-Дюрсо — российский винный дом, основанный в 1870 году по указу императора Александра II на берегу озера Абрау в окрестностях Новороссийска. Является ведущим производителем игристого вина в России. В состав Группы входят винзавод Лоза, Винодельня Юбилейная и Винодельня Ведерниковъ.

Абрау Дюрсо размещает облигации серии 002P-01 с фиксированным купоном.

Компания специализируется на производстве шампанского и игристого вина 🥂

Параметры выпуска

• Рейтинг эмитента ruА+
• Фиксированный купон до 20% годовых
• Срок обращения 1,5 года
• Ежемесячные купонные выплаты
• Доступно неквалифицированным инвесторам

📲 Заявки принимаются до 14:00 мск 23 июля 2025 года в мобильном приложении КИТ Инвестиции.

0% — брокерская комиссия при участии в первичном размещении через мобильное приложение.

📍Мнение управляющих активами: компания восстановила прибыльность после 2023 года благодаря контролю над затратами и увеличению цен. Значительную поддержку оказал налоговый вычет по акцизу на виноград, увеличившийся до 2,66 млрд ₽ в 2024 году. Менеджмент активно использует господдержку и субсидии, а также соответствует критериям для применения повышающего коэффициента на спиртные напитки.

Размещение облигаций направлено на рефинансирование долга, что приведет к увеличению средней стоимости заимствований.

За такое размещение не грех и накатить! Мои любимые виноделы из-под Новороссийска наконец размещают свои дебютные облигации. Выпуск уже задал хайпу: с момента анонса дата сбора заявок успела поменяться, а ориентир купона — уменьшиться. Сбор книги — завтра, 23 июля.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на выпуски УралКуз, ВИС_Финанс, Роделен, Монополия, АФ_Банк, Газпромнефть, Гидромаш, Черкизово, Селигдар, Балт._лизинг, Магнит, Миррико, Атомэнергопром.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🍇А теперь — погнали смотреть на дебютный выпуск Абрау!

🍾Эмитент: ПАО «Абрау-Дюрсо»

Абрау-Дюрсо – ведущий производитель тихих и игристых вин в РФ. Компания имеет 3 производственных актива в Краснодарском крае (Русский винный дом «Абрау-Дюрсо», завод «Лоза», винодельня «Юбилейная») и один в Ростовской обл. («Винодельня Ведерниковъ»). Торгуется на бирже под тикером ABRD.

Абрау-Дюрсо — ведущий производитель игристых вин в РФ, который имеет 4 винодельни, развивает туризм и фирменную торговлю, выходит на рынокс дебютным выпуском облигаций.

23 июля Абрау-Дюрсо планирует собрать заявки на приобретение выпуска облигаций с постоянным ежемесячным купоном на срок 1,5 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска, отчетность компании и оценим целесообразность участия в первичном размещении.

Ранее рассматривал облигации Монополия 1Р06, Атомэнергопром 1Р-07. Обзоры на самые интересные выпуски будут, не пропустите.

Выпуск: Абрау-Дюрсо 2Р01
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
Объем: 500 млн.р
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 23 июля
Планируемая дата размещения: 28 июля
Дата погашения: 27.01.2027
Купонная доходность: не более 20% (доходность к погашению YTM 21,9%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Для квалифицированных инвесторов: нет

Компания основана в 1870 году, когда по приказу императора Александра II было основано удельное имение Абрау-Дюрсо. В настоящее время это известная торговая марка, занимающая 1 место по объему продаж игристых вин в России.

ПАО «Абрау-Дюрсо» — российская компания, специализирующаяся на выпуске игристого вина. «Абрау-Дюрсо» имеет три производственных актива в Краснодарском крае и один производственный актив в Ростовской области.

Сбор заявок 23 июля

11:00-15:00

размещение 28 июля

• Наименование: АбрДюрсо-002P-01
• Рейтинг: А+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 20.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 1.5 года
• Объем: 500 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: SberCIB, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.