Новости рынков | На чём зарабатывают западные инвесторы: портфели крупнейших управляющих - Рэя Далио, Уоррена Баффета, Стенли Дракенмиллера, Джима Саймонса, Майкла Берри

Berkshire Hathaway владеет одним из самых известных и успешных портфелей в мире, который значительно превзошел S&P 500 в долгосрочной перспективе.

В то время как доходность S&P 500 с 2013 года составила 195%, фонд Уоррена Баффета и Чарли Мангера вырос на 260% за тот же период времени.

Хотя Баффет известен проповедью диверсификации, почти половина портфеля Berkshire принадлежит самой ценной компании рынка — Apple. Остальная часть портфеля довольно диверсифицирована за счет сочетания банковских акций, основных потребительских товаров, таких как Coca-Cola и Kraft, а также нефтяных и газовых компаний.

Хедж-фонд Джима Саймонса Renaissance Technologies наиболее известен своим новаторским использованием сложных математических моделей и алгоритмов, которые положили начало практике количественного инвестирования.

В результате портфельные вложения хедж-фонда демонстрируют поразительную диверсификацию, причем крупнейшим пакетом акций фонда является 2% акций фармацевтического гиганта Novo Nordisk.

Портфель разделен на более чем 3900 различных позиций, демонстрируя стратегию фонда по выжиманию прибыли из разнообразной коллекции инвестиций с помощью своего алгоритмического подхода к статистическому арбитражу.

Bridgewater Associates Рэя Далио был одним из немногих хедж-фондов, который предсказал финансовый кризис 2008 года и успешно справился с ним, во многом благодаря своей стратегии “всепогодной”, которая, похоже, хорошо работает в любых экономических условиях благодаря диверсификации и подходу к распределению активов с учетом соотношения рисков.

В результате вы видите много параллелей и “противовесов” во владениях фонда. Его крупнейший пакет ETF MSCI Emerging Markets уравновешивается базовым ETF S & P 500.

Bridgewater также является одним из немногих фондов, владеющих акциями золотого ETF. В то время как другие фонды, которые мы рассмотрели, инвестируют в золотодобывающие компании или майнеры, у которых, вероятно, сильные балансы и бизнес для поддержки инвестиций, фонд Далио предпочел инвестировать непосредственно в драгоценный металл.

Стэнли Дракенмиллер наиболее известен как ключевой стратег фонда Джорджа Сороса Quantum, а также как его собственный постоянный отчет о прибылях Duquesne, которые составляют в среднем 30% годовых.

Известный своим макроэкономическим подходом к инвестированию, Дракенмиллер не боится делать уникальные и концентрированные ставки, когда у него есть высокая уверенность.

В настоящее время его самая высокая убежденность и крупнейший пакет акций в его портфеле — Coupang Inc., которая является крупнейшей онлайн-площадкой Южной Кореи. Наряду с Coupang Дракенмиллер позиционировал свой фонд так, чтобы воспользоваться бумом искусственного интеллекта в этом году, получив значительные доли в таких компаниях, как NVIDIA, Microsoft и Alphabet.

Самый маленький из всех пяти рассмотренных нами фондов, Scion Asset Management Майкла Бэрри, возможно, является одним из наиболее известных благодаря своей роли в прогнозировании финансового кризиса 2008 года на ранней стадии.

Главный герой фильма «Большой шорт»Майкл Бэрри наиболее известен своими агрессивными короткими ставками и общим подходом к инвестированию в стоимость, особенно в проблемные активы.

Портфель Scion Asset Management отражает это, поскольку значительная часть его активов на конец первого квартала этого года была вложена в различные банковские акции, которые значительно снизились в течение марта.

Однако наибольшие ставки Burry делает на китайские компании электронной коммерции JD.com и Alibaba, что свидетельствует о вере Burry в возобновление экономики Китая, ориентированной на потребителя, в этом году.