Новости рынков | 📈Акции Сургутнефтегаза рванули вверх после выхода прогнозов аналитиков касаемо отчетности по РСБУ за 3кв2023г: обычка +2,95%, префы +3,33%

📈Акции Сургутнефтегаза рванули вверх после выхода прогнозов аналитиков касаемо отчетности по РСБУ за 3кв2023г: обычка +2,95%, префы +3,33%

Оценка финансовых результатов «Сургутнефтегаза» по-прежнему остается задачей «со звездочкой», за которую берутся далеко не все эксперты. Отдельные аналитики из числа опрошенных «Интерфаксом» дали рынку ориентир чистой прибыли по РСБУ за III квартал в размере 395 млрд рублей, выручки — 664,5 млрд рублей.

Прогнозировать динамику показателей не представляется возможным: в 2022 году компания не раскрывала промежуточные отчеты по РСБУ, а предшествовавшие годы тоже далеки от характеристики «типичные» из-за коронавирусного кризиса. В пересчете показателей на 9 месяцев 2023 года такой консенсус-прогноз предполагает 1,24 трлн рублей чистой прибыли, что превышает значение за весь 2022 год — 60,73 млрд рублей (аналитики Промсвязьбанка отмечали, что прибыль за 2022г «схлопнули» валютная переоценка и новый стандарт бухучета по переоценке основных средств). Ситуация с выручкой более сбалансированная: средняя оценка аналитиков по итогам января-сентября — 1,57 трлн рублей, в то время как за весь прошлый год компания выручила 2,33 трлн рублей.

Эксперты сходятся во мнении, что значительный рост чистой прибыли обеспечен, главным образом, валютной переоценкой «кубышки» (ликвидных активов, по большей части это миллиардные суммы на долларовых депозитах в различных банках — ИФ) компании из-за ослабления рубля — с 87,4 до 97,4 рублей за доллар в течение квартала. Так, например, аналитик «БКС Мир Инвестиций» Рональд Смит оценивает долю валютной составляющей в чистой прибыли в 60%.

Что касается ликвидных активов «Сургутнефтегаза» по состоянию на 30 сентября 2023 года, оценка Кауфмана — 5,7 трлн рублей. Аналитик инвестбанка «Синара» Кирилл Бахтин дает еще более позитивный прогноз — 6 трлн рублей.

Четвертый квартал может оказаться убыточным для «Сургутнефтегаза» из-за укрепления рубля на фоне действия указа о продаже валютной выручки, считает аналитик «Финама». С ним согласен и представитель «Синары»: «На уровне выручки, EBITDA результаты должны улучшиться в четвертом квартале относительно предыдущего квартала благодаря росту рублевой цены на нефть и нефтепродукты, однако ожидаем существенный убыток по курсовой разнице. На конец года наш базовый прогноз по доллару — 90 рублей».

Консенсус-прогноз дивидендов за весь 2023 год по привилегированным акциям сходится в точке 12,48 рублей на бумагу, что сильно превосходит самые «жирные» 2014-й и 2018-й годы (8,21 и 7,62 руб./акция). Наиболее оптимистичная оценка у эксперта «Промсвязьбанка» Екатерины Крыловой — она дает на «преф» все 13 рублей.

По итогам 2022 года «Сургутнефтегаз» на фоне неожиданно низкой чистой прибыли выплатил на привилегированную акцию лишь 0,8 рубля при ожиданиях рынка в 4,5 рубля.

www.interfax.ru/business/