РФ, Израиль, Нефть, Золото и конечно же Рубль

Дисклеймер ---

По ситуации на Ближнем Востоке я сочувствую обычным людям которых втянули в этот конфликт. О разборах количества выпущенных снарядов и жертв с одной и другой стороны вы с лёгкостью можете почитать где-нибудь в другом месте 

Автора интересует больше как это отразится на России вообще и на обычных инвесторах в активы компаний РФ в частности.

-----

— Про рубль 

Ситуация в Израиле и полёт рубля это не обязательно связанные события. 

Как и резкое укрепление рубля сегодня не обязательно действия нашего регулятора [хотя и обратное исключать нельзя]

У рубля была тяжёлая предыдущая неделя. С одной стороны закончился налоговый период, с другой в Китае были длинные выходные и значительная часть операций в юанях не проходила (Банки отдыхали до сегодняшнего дня). Что и привело к уменьшению объёма торгов со всеми вытекающими. Начали работать, объём предложения резко вырос.

— Про Нефть и Золото

Обострение геополитической обстановки на Востоке повышает риск премию на Нефть и Золото.

Золото

На золоте подробно останавливаться не будем (подробно его разбирали летом). Тут старая мантра про защитный актив. 

Правда в условиях высокой ставки ФРС расти ему будет сложно. Но всё же спрос подрастёт. В целом это в плюс для Золотодобытчиков вроде Полюса $PLZL и Селигдара $SELG, но больше локально

Ну а долгосрочно ждём цикла снижения ставок ФРС и походу защищаемся от ослабления рубля $USDRUB вложением в золотодобытчиков.

Нефть

Тут подробнее. Первое. 

Главная интрига этого конфликта как и ключевой фактор роста цены на нефть — это возвращение де факто [но не де юро] снятых санкций США с Ирана. Т.е. будет ли ограничение поставок нефти Ирина на международный рынок?

Зная репутацию США как «надёжного» партнёра в конфликтах других стран, прибавляя к этому высокую инфляцию, слитый наполовину стратегический резерв и скорые выборы где инфляция ещё выше уж точно не нужна получаем вероятность «закручивания гаек» для Ирана незначительную.

Второе.

Ранее вышедшее сообщение WSJ о договорённостях  США и Саудовской Аравии об увеличение последней добычи нефти и признании Израиля в текущей обстановке больше похоже на очередной вброс. 

Так как исламский мир, где Саудиты хотят быть центром силы, в целом не на стороне Израиля. 

Ещё одно (плюсом), более простое объяснение. Сбивать цены Саудиты любят только в случаях когда надо устранить конкурентов через банкротства. 

В условиях сильнейшей недофинансированности сектора на фоне зелёной повестки и в отсутствии ценовой войны с РФ делать это смысла нет.

Третье.

Чем больше будет масштаб событий и чем дольше будет продолжительность, тем выше будет риск премия премия на нефть и золото. 

Пока конфликт локальный, интрига в том, вступят ли соседние страны в конфликт. Для роста нефти это будет лучший вариант. 

Представьте себе котировки нефти при полномасштабном конфликте Израиля и Ирана. С блоком поддерживающих стран с обоих сторон. В таком сценарии цена на нефть легко прибавит ещё +20%-30%. Как это отразится на акциях нефтедобытчиков вроде Роснефти $ROSN или Лукойла $LKOH можете представить.

Как обычный человек надеюсь такого не случится. 

Как инвестор в активы экспортоориентированной страны с большой экспозицией на валюту. Считаю данный вариант… крайне маловероятным и не рассчитываю на него. 

— Подводя итог

• Конфликт — это плохо.

•  Поддержка цен на нефть РФ — хорошо

•  Частичная переброска ресурсов США с одной восточноевропейской страны на одну ближневосточную страну — это в плюс для

---

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи» и бесплатного курса по облигациям.

Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией