Новатэк.

​💡 Перспективы. Дивиденды.

Судя по отчету за первое полугодие, у компании не все так хорошо:
— Чистая прибыль упала до 155 млрд рублей за полугодие.
— Выручка снизилась до 640 млрд рублей. $NVTK
( Первоначально с цифрами ошибся в 2 раза, сейчас исправил 🤦‍♂️)

🍏Вначале года цены на газ в ЕС были в районе 500 долларов за 1000 кубов, теперь же цена в районе 428. Это не очень хорошо для компании, но надо понимать что и рубль за это время стал дешевле… Если в начале года компания зарабатывала 35 тыс рублей за 1000 куб метров газа, то теперь 41 тыс рублей ( рост +17 процентов).

🍎Выручка и чистая прибыль по итогам года могут сопоставимы с результатами за прошлые годы. Выручка: 1100-1200 млрд против 850-1100 млрд.
Чистая прибыль: 300 против 250-420 млрд рублей.
Даже с учетом обесценивания рубля, вряд ли динамика будет сильно лучше.

🍎Свободный денежный поток тоже вряд ли будет рекордным, отсюда и слабая вера в высокие дивиденды.
В октябре заплатят 34,5 рубля на акцию, прогноз на следующий год — еще 73 рубля. В таком случае див доходность будет в районе 6,6 процентов, а это как бы не очень много… Даже ОФЗ могут дать больше ( 11-12 процентов).

При чистой прибыли в районе 300 млрд рублей за год, прибыль на акцию будет в районе 100 рублей.
То есть в теории заплатить могут.
При этом у компании чистый долг отрицательный, то есть деньги есть.

— Если сравнить с другими компаниями в секторе:
По P/E: Татнефть – 4,8, Роснефть – 4,7, Новатэк – 31 (15), Газпром – 1,8, Газпромнефть – 10, Башнфеть – 3,9, Сургутнефтегаз – 3,1.
Компания выглядит дороже сектора, даже с учетом старых показателей ( в скобках).

— Аналитики рисуют разные прогнозные цены: от 1200 до 2000 рублей. Думаю, что истина где то посередине.




Да конечно Новатэк интереснее того же Газпрома, так как это СПГ и возможность в дальнейшем зарабатывать сильно больше, чем сейчас. Нет привязки к трубе, скорее всего в будущем будут реализованы все проекты связанные с СПГ. $GAZP
Возможно газ зимой будет стоить значительно дороже ( например 2000 долларов за 1000 кубов), или доллар будет по 120-150 р … Тогда конечно Новатэк станет сильно интереснее, но пока этого не видно.
В общем тут много если, но пока компания не выглядит сильно интересной для покупки. К этому еще нужно добавить рост налогов на нефтегазовый сектор, но это всех так или иначе коснется.

💡Покупать или нет?
Если есть в портфеле, то можно держать, но на мой взгляд интереснее выглядит Лукойл или Татнефть. $LKOH $TATN
Если держите ради дивидендов, то скорее всего можно найти что-то поинтереснее.
Пока решил, что буду держать в портфеле ( средняя цена покупки у меня в районе 1200 р). Докупать не планирую.

Планирую разобрать ещё 1 компанию из нефтегазового сектора? Ваши предположения)

Успешных инвестиций.

…
Про Татнефть:
t.me/pensioner30/5558
#дивиденды