Конференция на заседании ЕЦБ

Отчет по инфляции цен потребителей США вчера вышел чуть выше прогноза, но фондовый рынок спокойно отнесся к отчету, ибо цифры не изменили ожидания в отношении решения ФРС 20 сентября.
Тем не менее, рост цен на энергоносители и базовая инфляция, превышающая цель ФРС более чем в два раза, указывают на отсутствие голубиного разворота ФРС на предстоящем заседании.
В текущей ситуации Пауэлл не сможет огласить окончание цикла повышения ставок ФРС, ибо вторую волну роста инфляции нельзя исключить, в том числе и по причине грядущего повышения зарплат рабочим UAW.

Сегодня внимание участников рынка будет сфокусировано на заседании ЕЦБ и экономических отчетах США.
ЕЦБ огласит решение по ставке в 15.15мск, ожидания рынка по повышению ставки ЕЦБ сегодня на 0,25% разделены поровну, инсайд по повышению прогнозов ЕЦБ по инфляции позволяет сделать предположение, что ставка будет повышена ещё один раз.
Можно предположить, что ЕЦБ либо повысит ставку сегодня и намекнет на окончание цикла повышения ставок по причине замедления экономики, что станет уступкой ястребам, либо возьмет ястребиную паузу, указав на высокую вероятность повышения ставки на следующем заседании.
При повышении ставки евро изначально вырастет, но при намеке на вероятное окончание цикла повышения ставок на фоне пересмотра прогнозов по росту экономики начнет снижение.
При ястребиной паузе логична обратная ситуация, при которой евро сначала упадет, а потом вырастет на заявлениях о намерении повысить ставку в октябре.
Пресс-конференция Лагард в 15.45мск важна в кои веки.

Блок данных США в 15.30мск имеет не меньшее значение для рынков, нежели решение ЕЦБ.
Главным станут розничные продажи США и при провальном отчете тема рецессии вернется на рынки, но сильная розница может привести к уходу от риска в ожидании ястребиной риторики ФРС, этот отчет по реакции никогда не бывает однозначным, зависит от страхов рынка на текущий момент, а пока рынок отыгрывает данные в стиле «плохие новости – это хорошие новости», но близость к переходу «любые новости – плохие новости» не за горами.
Недельные заявки по безработице и инфляция PPI США будут отыгрываться с точки зрения влияния на политику ФРС, т.е. рост заявок и падение инфляции на аппетит к риску, а падение заявок на фоне роста инфляции на уход от риска, но оценивать блок данных нужно в совокупности.

Традиционно на заседании ЕЦБ пройдет конференция в Telegram с началом в 15.00мск:
t.me/analitycs_omega
Конференция доступна для всех в режиме чтения