Мысли на долгосрочную перспективу российского рынка. + 3 кв. 2023 года.

Главная проблема российского рынка — санкции. Хотя они не нанесли серьезного ущерба экономике, они разрушили цепочки поставок, на восстановление которых требуется время. Это несет в себе риск дополнительных расходов.

Согласно последним данным, 88% иностранных компаний остались и работают в России, а остальные 9% ушли и вернулись под новыми брендами. Импорт восстанавливается высокими темпами. Экспорт нефтегазового сектора, вероятно, сейчас проходит дно, поскольку я начинаю отслеживать новую активность по созданию новых рынков. Это может привести к росту производства и экспорта.

Специальная военная операция (СВО) сегодня ограничивает возможности роста экономики, поскольку правительство несет огромные расходы. Однако с учетом новых четырех регионов я ожидаю, что за три года после СВО российский ВВП вырастет на 30%. Это безусловно будет способствовать росту фондового рынка на новые невиданные ранее уровни.

После Второй мировой войны Европе потребовалось 7-10 лет восстановления, при этом далекая США от войны обеспечивала себе рост по 10-15% в год. Япония восстановилась с ростом 30%. У Германии данных по восстановлению нет.

ВЫВОД: На основе всего вышесказанного я ожидаю, что после СВО, акции отдельных компаний извлекут выгоду, интегрируя свои услуги в новые регионы. Однако уже сейчас я ожидаю увидеть хороший третий квартал 2023 года на фоне улучшающихся отчетов второго квартала. Это говорит о том, что я вижу реальный рост экономики в третьем квартале 2023 года. Это впервые после долго периода спада.

Интересно, вы согласны с моим раскладом событий?

Спасибо, что с нами, больше макро обзоров в Телеграмм

Подпишитесь на телеграмм https://t.me/+mH9GdMCC7ug0NWNi