Немного теории о том как важно знать о своем незнании, и про курс рубля.

Каждый второй тут знал что рубль обвалиться. Кто-то даже заработал на этом. При том веских аргументов которые бы убедили меня(заранее) — я не слышал ни от кого. Ну и глобально в общем я знаю что не могу это знать.

Теперь по поводу знания. Те кто «знал». Как именно вы знали? И что значит для вас ваше знание?

А именно, каков кпд вашего знания, как часто вы ошибаетесь? Если часто — то вы вообще ничего не знаете, иногда угадываете. Глобально «обсантиметрить» прогнозы может только ваш портфель. Как часто ваши идеи реализовывались дольше чем вы хотели, или вообще проваливались? Очень редко, вы побиваете доходность рынка хотя бы х2 последние 10 лет хотя бы 7 раз из 10? Нет? Назовем это пункт Х, и потом вернемся к этому.

Как помогает знание того что вы не знаете чего-то? Вы не кладете фишки в те места где вы мало уверены. Точней кладете туда МЕНЬШЕ фишек. А быть уверенным много где и в чем — совсем не обязательно. Нельзя судить о компетентности исходя из того что инвестор ничего не знает о какой-то известной компании: хорошо про все знать невозможно. Достаточно хорошо знать пять бумаг в вашем портфеле. Потом забить на две, и неплохо разобраться в дополнительной парочке.

И все же про девал. И про то что я все еще не знаю что с рублем дальше, хотя полагаю укрепится, но у меня нет планов что-то менять в портфеле по этому поводу… Где-то четверть главного депозита — акции номинированные в HKD через СПБ. Наверное если увидим 100 — будет причина сдать HKD, и выяснить у брокера стоимость моего займа в HKD.

Теперь, какие аргументы(были, и есть) за и против девала. И, поскольку я НЕ МОГУ их взвесить — я знаю что не знаю что будет с рублем.

Итак.
1. Падение экспорта(?). Газ — да, сильно. Но это давно. А нефть — я не знаю. Вроде ниже, но падает дисконт на нашу. Потом многое продается своим же компаниям, типа РН гонит нефть в Индию своей дочке. Да хоть бесплатно… Деньги оказываются в РН, и это не рубли. А дальше — большой вопрос что РН с ними будет делать. Еще много экспортируется нефтепродуктов. На них тоже маленький дисконт, а цены по которым что продается — я не знаю.

2. Импорт. Растет ли? Думаю да. Негатив ли для рубля? Ну, да… Но ясно что чем ниже рубль, тем меньше импорта. При 90 думаю он должен очень тормознуть.

3. Блумберг пишет мы морозим уже 150 млрд $ принадлежащих нерезам. Это примерно за год с маленьким хвостиком. По сути где-то 2/3 этого(ну ярдов 100?) в год которые утекали, на которые «запад нас доил». Теперь они тут. Это мощный позитив.

4. Бюджет хочет бабла. Для этого нужен девал. Но, так-же нужна слабая инфляция по соц причинам, и для упрощениям займов через ОФЗ. Но в любом случае — вопрос механизмов. Это не помешало рублю скататься на 55 в моменте.

5. Оттоки резидентов. Они есть, насколько сильны — вопрос открытый, т.к. как раз «самые богатые» — имеют все причины опасаться за свой капитал на западе. Заморозят, включат KYC потом бегай доказывай что не верблюд. И штатам насрать на ваши права. Вы даже не омериканец. Кто-то помнит биржу BTC-E? У меня там были честно заработанные. Но из-за обвинений в адрес биржи, деньги потерял Я. Ну бегай судись с ФБР в судах США. Ха-ха-ха.

6. Инвест потоки, эдакие реальные бизнес инвестиции. Влияние ставок и т.д. Вообще не ясно что щас с этими механизмами.

7. Ну и самое главное, из-за чего вообще ничего не ясно — валютные позиции экспортеров. Кого-то заставляют продавать валюту, или нет? Кто как из экспортеров разобрался по вопросам безопасности валютных позиций за бугром, и что они с ними делают? Но вообще скорей всего делают то что им скажут.

В сухом остатке, сравнивая например с 2021.
Экспорт. Надо глянуть, но думаю разница не велика. Вначале года нефть и газ были не в небе.
Импорт. Сравнивая с 2021 — точно сильно меньше.
Оттоки резидентов — думаю выше. Хотя они были всегда.
Оттоки нерезидентов — минимум 100 ярдов в год остаются в стране.

Как это все сложить и вывести курс? Если вы «знали» про девал, но не можете это сделать — вы (...)

t.me/LadimirKapital