Блог им. York45Lee

Российский рынок катастрофически перегрет

Дмитрий К
независимый трейдер
Прошла квартальная экспирация и закончился Питерский Международный Экономический Форум, и, конечно, все выступающие на нем говорят о перспективах экономики (оно и понятно - госслужащие все), типа все ОК! Показуха сплошная! Добро пожаловать в 80-е годы!

Но были и разумные речи. Ранее глава ВТБ Костин заявил о том, что хорошо было бы снова провести приватизацию. Накануне на ПМЭФ с ним согласилась Эльвира Набиуллина и Герман Греф. В принципе идея неплохая, для экономики это может оказаться позитивом, только возникают сомнения — а не получится как в лихие 90-ые! Матвиенко заявила, что власти не допустят повторения «грабительской приватизации» 1990-х, но это пока только слова!

При этом все делают «типа хорошие мины» при не совсем хорошей игре. СВО продолжается, подвижек нет, проблемы усугубляются, бюджету нужны деньги, а добыть их можно как «обобрав» бизнес путем «добровольно принудительных» взносов, так и благодаря фондовому и валютному рынках.

Правительство РФ одобрило проект закона о windfall tax из сверхприбылей 2021-2022гг —  Минфин — Интерфакс.

Что и требовалось доказать, государству нужны деньги в бюджет, и для этого все средства хороши!

Но и на фондовом и валютном рынке можно неплохо заработать, обобрав «улицу». Физические лица по-прежнему являются главными участниками на рынке акций, в среднем их доля в мае составляла 81%, как и в апреле — обзор ЦБ.

Манипулируют во всю. На какие только ухищрения не идут. Вот два примера.

Костин о покупке «Яндекса»: на таких ценовых уровнях сделка не нужна, надо действовать по схеме «Фортума», забрать актив в управление — Интерфакс. Иными словами, «разогнали» бумагу на вербальных интервенциях, «засадили улицу» в акции и … не стали ее покупать. И иносказательно был намек,  что было бы просто конфисковать Яндекс… Бизнес «по-русски».

Вторая история — Магнит! Вот классический пример манипулирования. Сначала выкинули инвесторов из бумаги на фоне возможного перевода его в третий котировальный уровень (по большому счету превратив акцию «в мусор»), но ведь кто-то же ее покупал. В пятницу вышел отчёт: операционные и финансовые результаты 1 квартал 2023 года —выручка +26,6%, валовая прибыль +23,7%, операционная прибыль +9,2%, чистая прибыль +41,6%. Кэш на балансе компании по итогам 2022 г. составил 315 млрд руб., из них около 23 млрд руб. будет направлено на выкуп. Это означает, что еще огромная часть денег может быть в будущем распределена на дивиденды. И бумага рекордно выстрелила в пятницу (+8,5%)! Как это назвать? Инсайд и манипуляция!

ВТБ готов показать по итогам 2023 года прибыль порядка 400 млрд руб — Костин на Пмэф 

Странная формулировка — что значит «Готов показать?» Показуха! Костин назвал выплату дивидендов за 2023 год проблематичной. Хоть какой-то «мужской» поступок!

Расходы бюджета за 3 года взлетели в 1,5 раза, дальше наращивать некуда — Силуанов.

Снижение добычи нефти и с конденсатом в РФ в 2023г будет на 20 млн тонн к 2022 г. Добыча газа в России в 2023 году сейчас идет на 8–9% ниже прогноза – Шульгинов. Вот реальность, и какой рост на этом фоне? Я не понимаю! Но против «улицы» не попрешь!

Дефицит бюджета РФ во многом связан с ускоренным исполнением расходов, тратами на оборону. РФ нужно раскрывать потенциал своего фондового рынка — Путин. No Comment, даже президент признает дефицит бюджета… Еще раз повторю, для достижения этой цели все средства хороши, в том числе и фондовый и валютные рынки!

«Бумажный» рынок. Индекс МосБиржи на днях рисует додж (свеча раздумья). На чем он рос наш рынок абсолютно непонятно, драйверов для роста нет! Окончилась экспирация, «балаболы» на ПМЭФ выговорились, деньги от дивов хоть и начинают приходить, но их пока не осваивают («большим деньгам» не интересны активы по нынешним ценам (ситуация с тем же Яндексом показательна — «улицу» засадили в акции и бросили)). Рынок снова аномально растет в V-ой волне роста с потенциальной дивергенцией на RSI, хоть RSI и накернивает тренд, но находится в зоне перекупленности…Драйвер четверга в лице Газпрома перестал работать!!! Возможно ситуация происходила на выносе шортов…

ПМЭФ отработал, и рынок очищен от драйверов для роста! Покупать «с нуля» стратегически опасно, продавать — нужны четкие уровни для стопов (например, Газпром)!  Чисто по графику еще пока можно держать стратегические лонги, но надо понимать, что отсутствие драйвера для роста рано или поздно приведет как минимум к снижению акций «под собственным весом», а как максимум — к слому растущей тенденции!
И снова Газпром! Многие скажут, ну что ты прицепился к бумаге. Да все просто, потеря газового рынка Европы — вот главный негативный драйвер. И ему нужны деньги для развития альтернативных путей сбыта газа. Так что фундаментально перспектив для роста Газпрома я не вижу.
И т.д. 

www.finam.ru/publications/item/rossiyskiy-rynok-katastroficheski-peregret-20230619-0920/





3 комментария
так и не растет газпром по твоему газу и всё. и нефтянка. а остальные то причем? танки делают значит металл нужен. 1 танк 50 тонн метала. Банки работают, конкурентов терь нет в рублевой зоне. Почему все должно рухнуть?
 
avatar
наоборот, недооценен
люди квартиры продают, которые пару лет назад купили, перекладываются в акции
avatar
Перегрет — остынет. Потом снова вырастет. Это ж рынок. Кто спекулянты — могут выходить, а инвесторам и дёргаться незачем.

теги блога Latyshev Eduard

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн