Усиленные Инвестиции: итоги недели 2-9 июня

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 1.1% против индекса Мосбиржи -0.4% (с начала года +69.5% и +25.7% соответственно)
• Валютная позиция за неделю выросла на 0.6%.
• Золото выросло на 0.9%
• На локальном минимуме нарастили позицию в Сбере. Компания отлично отчиталась за май и 5 мес. 2023 года:
  — Чистый процентный доход +89.0% г/г и +41.0% г/г за май и 5 мес. соответственно
  — Чистый комиссионный доход +30.9% г/г и + 17.3% г/г соответственно
  — Операционные расходы +43.8% г/г и +23.0% г/г соответственно
  — Чистая прибыль составила 118.1 млрд руб за май (-2.2% м/м) и 589.0 млрд руб за 5 мес. 2023 года
  — P/E Annualized: 3.9х
  — Прогнозный дивиденд (50% от аннуализированной чистой прибыли): 32.7 руб на акцию или 13.6% див. доходности к текущей цене
• Добавили в портфель две новые шорт-идеи:

Одна из них – убыточна и по итогам 2023 года убыток, вероятно, еще больше увеличится на фоне слабых операционных показателей и конъюнктуры рынка; страдает от санкций, высокой долговой нагрузки и ослабления рубля; не платит дивиденды; дорого стоит по мультипликаторам

Другая – отчитывается хуже ожиданий; страдает от санкций; не платит дивиденды; дороговато стоит по мультипликаторам

• По основным компаниям изменения: Белуга +0.3%, Сбербанк -1.6%, Мосбиржа +5.7%, ГлобалТранс +4.0%
• Денежная масса РФ (M2) в мае 2023 года увеличилась до 86.1 трлн руб или +24.7% г/г (Пресс-релиз ЦБ РФ)
• Дефицит бюджета в январе-мае составил 3.41 трлн руб, в мае -362 млрд руб. Нефтегазовые доходы в мае составили 572 млрд руб или -35.4% г/г (ТАСС)
• Минфин увеличит продажи валюты по бюджетному правилу в 1.8 раза, до эквивалента 3.6 млрд рублей в день (Forbes)
• ЦБ РФ сохранит ключевую ставку на уровне 7.5% (РБК)
• 12 июня 2023 (понедельник) не проводятся торги и расчеты на фондовом, денежном, срочном и валютном рынках и рынке драгоценных металлов Московской биржи (Пресс-релиз Мосбиржи)

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

 С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций