Вывод по Nonfarm Payrolls

Отчет по рынку труда США превысил все ожидания и привел к пересмотру ожиданий по потолку ставок ФРС на повышение.
Некоторые экономисты, глядя на цифры, начинают критиковать Пауэлла за то, что не дал резкий отпор в среду ожиданиям по голубиному развороту ФРС в конце текущего года, ибо такой рост рынка труда не позволит ФРС достичь цели по инфляции в 2,0%, ФРС должна сохранять очень жесткие финансовые условия (топить фонду, повышая курс доллара).

Ключевые компоненты январского нонфарма:
— Количество рабочих мест 517К против 185К прогноза, ревизия за два предыдущих месяца +71К: ноябрь был пересмотрен до 290К против 256К ранее, декабрь до 260К против 223К ранее;
— Уровень занятости U3 3,4% против 3,5% ранее;
— Уровень занятости U6 6,6% против 6,5% ранее;
— Участие в рабочей силе 62,4% против 62,3% ранее;
— Рост зарплат 0,3%мм 4,4%гг против 0,4%мм 4,9%гг ранее (ревизия вниз с 4,9%гг);
— Средняя продолжительность рабочей недели 34,7 против 34,4 ранее.

Главной звездой отчета стало падение уровня безработицы U3 до 3,4%, это самый низкий уровень с 1960х годов, особенно ценно то, что это произошло на фоне роста участия в рабочей силе.
ФРС хочет видеть рост уровня безработицы U3 до 5,0%-5,5% для возврата контроля над инфляцией (по истории иначе невозможно вернуть инфляцию под контроль).

Рост почасовой зарплаты разочаровал, при более сильном росте зарплат на рынках не было бы заминки в пробитии важных уровней по ТА долларом, а фондовые индексы вернусь бы под ключевое сопротивление закрытием викли:

Но если мы посмотрим на рост недельных зарплат, то увидим второй самый сильный рост за всю историю показателя.

Вывод:
Отчет по рынку труда был очень сильным.
Многих смущают сезонность и технические корректировки, но то, что рынок труда США силен и потребует более ястребиной политики ФРС — сомнений нет.
Тем не менее, ждем ISM услуг США, рост компоненты цен усилит текущий тренд на уход от риска с ростом доллара в то время, как сильное падение компоненты цен может привести к коррекции.
Базовые варианты вводной на нонфарм пока оставляю неименными, в заключительном обзоре недели обновлю, должно стать понятнее сможем ли пробить канал по евродоллару на дейли, а может сможет развить сильное нисходящее движение по фонде США.