Блог им. Sprilor

Обзор компании «КамАЗ»⁠⁠

Друзья, всем привет.

Сегодня разберем компанию, которую я не так давно покупал в свой инвестиционный портфель, а именно «КамАЗ». Покупал компанию небольшими лотами, но тем не менее, хочется понимать стоит ли дальше инвестировать в неё.

КамАЗ – крупнейший производитель тяжелых грузовых автомобилей в России, а это порядка 47% российского рынка. В мире компания занимает 14 место по объему производства автомобилей тяжелого класса. Помимо грузовых автомобилей компания производит и продает прицепы, автобусы, тракторы, двигатели, силовые агрегаты и целый ряд инструментов.

Группа организаций ПАО «КАМАЗ» объединяет более 100 компаний на территории России, СНГ и дальнего зарубежья. Практически 32 000 сотрудников трудятся в компаниях группы. КамАЗ входит в Госкорпорацию Ростех.

В 2021 году экспорт продукции КАМАЗ осуществлялся в более чем в 50 стран СНГ, Юго-Восточной Азии, Ближнего Востока, Африки, Восточной Европы и Латинской Америки. Крупнейшими потребителями продукции ПАО «КАМАЗ» в нашей стране являются «ГАЗПРОМ», «ЛУКОЙЛ», «СУЭК», «ТНК» и др.

История компании «КАМАЗ» началась еще в середине прошлого века с созданием в 1969 году Камского комплекса заводов по производству большегрузных автомобилей (производственное объединение «КамАЗ»). Первый автомобиль сошёл с главного сборочного конвейера 16 февраля 1976 года. С тех пор выпущено более 2,25 млн. автомобилей и около 2,85 млн. двигателей.
Обзор компании «КамАЗ»⁠⁠

В 1990 году компания изменила статус на акционерное общество, деятельность которого продолжается и по сей день в Республике Татарстан.

 

Структура акционеров компании выглядит следующим образом (2 квартал 2021г.):
Обзор компании «КамАЗ»⁠⁠
Если мы посмотрим отчетность компании за последние 5 лет, то стоит отметить устойчивый рост всех основных показателей. Так, выручка за указанный период выросла со 159 млрд. руб до 272 млрд. руб, тем самым каждый год увеличиваясь в среднем на 22%. Чистая прибыль также в целом имеет положительную динамику и за 2021 год предприятие отчиталось о 4,05 млрд.

Обзор компании «КамАЗ»⁠⁠

В другом источнике нашел информацию о квартальных значениях 1 и 2 квартала 2022 года. Выручка за полугодие составила 123 млрд. руб., при чистой прибыли в 2,7 млрд. руб.
Обзор компании «КамАЗ»⁠⁠

Акции КамАЗ котируются на московской бирже. Тиккер компании – KMAZ. Цена акции составляет порядка 85 рублей и сейчас акции торгуются на уровне июля 2021 года.

 

P/E (цена акции на прибыль) = 15

P/S (цена компании на выручку) = 0,22

Рентабельность продаж 1,6%
Обзор компании «КамАЗ»⁠⁠

Согласно дивидендной политики на дивиденды направляется 25% чистой прибыли по РСБУ. Но эти выплаты не постоянные, и динамики к росту не имеют. Последняя выплата была осуществлена летом 2021 года.
Обзор компании «КамАЗ»⁠⁠

Какие же можно отметить сильные стороны компании?

1. Наличие стратегии компании до 2025 года, которая предусматривает рост выручки до 340 млрд. руб. и расширение модельного ряда

2. Высокая доля рынка, как уже говорил ранее – 47%

3. Конкурентоспособная продукция, как по качеству, так и по ценовым параметрам

4. Государственная поддержка предприятия

5. Наличие дивидендной политики

6. Правительство Москвы и «Камаз» договорились инвестировать в завод «Москвич» ₽5 млрд

 

Из минусов стоит отметить:

1. Высокая закредитованность компании

2. США включили КАМАЗ в SDN лист, что затрудняет экспорт продукции

3. Зависимость от иностранных комплектующих

4. Сильный рубль не выгоден для экспорта продукции предприятия

 

Успешных вам инвестиций и буду рад вас видеть у себя в телеграм-канале  — рассказываю об инвестициях, пассивном доходе, консультирую по составлению инвестиционного портфеля и банковскому кредитованию.







1 комментарий
еще одна компания из серии «распил, откат, занос»
avatar

теги блога Инвестировать Просто

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн