Неочевидный вопрос про расчёт фьючерса на индекс РТС. Возможно он и у вас появлялся.

Если расчет вариационной маржи по Контракту в ходе вечерней клиринговой сессии за предыдущий Торговый день осуществлялся:

ВМ = Round (РЦ2*Round (W2/R;5);2) – Round (РЦп*Round (W2/R;5);2)

где:

Round – функция математического округления с заданной точностью;

РЦ2 – текущая (последняя) Расчетная цена Контракта;

РЦп – Расчетная цена Контракта, определенная по итогам вечернего Расчетного периода предыдущего Торгового дня;

W2 – стоимость минимального шага цены;

R – минимальный шаг цены.

Для расчета вариационной маржи в ходе вечерней клиринговой сессии текущего Торгового дня стоимость минимального шага цены рассчитывается с использованием Курса доллара США, время определения которого устанавливается Биржей и публикуется на сайте Биржи в сети Интернет.


Вопрос: 
понял, что

РЦ — цена контракта в пунктах,
W2=0,2*K2 стоимость шага в рублях, где K2 — курс доллара на момент вечернего клиринга текущего дня, R=10

То есть, если убрать округления, то ВМ = 0,02*(РЦ2 – РЦп)*K2, что, скорее, неверно, потому, что при изменении курса может меняться даже знак вариационной маржи, а по этой формуле, получается, что не может.

Могу предположить, что в элементе РЦп*Round (W2/R;5) — W2 другой, чем в элементе РЦ2*Round (W2/R;5), или в спецификации опечатка, то есть для W2 в элементе РЦп*Round (W2/R;5) используется курс доллара предыдущего дня, обозначу его Kп, тогда: 

ВМ без округлений равна не 0,02*(РЦ2 – РЦп)*K2, а 

ВМ = 0,02*(РЦ2*K2 – РЦп*Kп)


Дополнение.
 и всё-таки, похоже ВМ без округлений равна 0,02*(РЦ2 – РЦп)*K2
где K2 курс доллара на последний клиринг.

Биржа считает так.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.