Гарантийное Обеспечение на Маржируемый Опцион

09 апреля 2022, 00:28
|
Alex Craft

Ключевая особенность Маржируемых Опционов, что это Опцион на Фьючерс, а не на Акцию. Вторая ключевая особенность что они не взаимозачетные, операции с ними сопровождаются операциями с перемещением реального Фьючерса, по ним нельзя сделать виртуальный клиринг.

Все это создает интересную ситуацию, когда от Покупателя Опциона, даже для того чтобы просто удерживать опцион, требуется дополнительное Гарантийное Обеспечение. Равное (я так понимаю?) ГО владению Фьючерса.

Вопрос, возможно ли заранее рассчитать максимально возможное ГО, которое Брокер может потребовать от покупателя опциона в любой момент времени жизни Опциона?

Чтобы купить Опцион на несколько месяцев или лет, рассчитать и занести Брокеру сколько надо средств для ГО, и больше туда не заглядывать, ну может раз два в месяц заглянуть что там.

Реч только про случай покупки КОЛЛ Опциона, продажи опционов или покупка ПУТ опциона не рассматривается.

П.С.

Благодарность коллегам, просветившим насчет фьючерсов, я думал это обычные опционы на акции.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
опционы

Ключевые слова:
опцион,
опционы

590

8 комментариев

Невозможно заранее рассчитать возможное ГО

10-Q

09 апреля 2022, 00:32
Ответить

Если Ваш купленный опцион call выходит сильно «в деньги», Вы заработаете, но ГО опциона вырастит примерно на размер заработка без учёта временного распада.

bozon

09 апреля 2022, 08:46
Ответить

bozon,… если принять ГО фьючерса за константу, покупать опционы больше чем на половину счёта нельзя — врменной распад может вынести на magin call. Но если делать периодический дельта-хедж позиции, поддерживая направленную дельту на определённом уровне, временной распад будет отработан.
Кроме этого следует учитывать валютную составляющую фьючерса, номинированного в $.

bozon

09 апреля 2022, 09:02
Ответить

bozon, мвржина не будет.
Просто проиграешь на распаде.
Поэтому продают с двух сторон средне далеко бабочка, если за бвбочку улетит то проигрыш пишут и видео не ограниченный.
Проданный опцион за 1000 допустим ограничен 0, а там за минус? Я не понимаю, должен быть ограничен, но здесь по ходу дела есть го которое растёт выше стоимости вот это и есть большой проигрыш вылета за страйк проданных.

Инвертор

09 апреля 2022, 12:23
Ответить

bozon, через 6-10 тыс или рублей го опаздывает от варионки и си.

Инвертор

09 апреля 2022, 12:17
Ответить

Опционы нельзя оставлять без присмотра! Запомните!)) Особенно проданные)

Graphanton

10 апреля 2022, 20:54
Ответить

На купленный опцион на фортс ГО обычно немного меньше премии, где рублевые активы. В активах в валюте (РТС, нефть, серебро, золото) ГО может быть больше из-за риска изменения валютного курса. Если ваш опцион уходит далеко в деньги, то ГО может стать равным ГО фьючерса, но оно компенсируется начислением маржи.