Главный фактор, определяющий доход вашего портфеля. Используйте это правильно!

Статистика вещь скучная и неоднозначная, и сильно зависящая от выборки, которую вы берете за основу. Тем ни менее, на рынке есть несколько статистических выводов, с которыми крайне трудно спорить.

Что большинство инвесторов пытается делать каждый день? Выбрать “правильную” акцию, и угадать “точный” вход в рынок. Это имеет место быть, и это важные параметры нашей работы. Но они способны приносить пользу только после того, как выполнен самый важный критерий, который определяет более 90% результатов всего вашего портфеля — правильная аллокация капитала по классам активов. И своих студентов я учу тому, что это пункт номер 0, без выполнения которого все остальное просто не имеет смысла.

Как это работает? Предположим, вы купили 10 американских акций. Статистически, 9 из 10 будут двигаться вместе с широким рынок. Если американский рынок акций будет расти, то 9 из 10 компаний будут расти вместе с ним, если рынок падать, то и 9 из 10 акций будут падать. Ярким примером уходящего года может служить Китай. Какие бы хорошие китайские компании вы бы не купили, большая часть из них все равно упала в цене, вслед за общим трендом китайского рынка.

Ниже график статистических исследований, показывающих уровень влияния различных факторов на ваш конечный результат от инвестиций. Где выбор отдельных акций 5%, маркет тайминг 2%, а аллокация капитала 91.5%. И если вы недовольны своими результатами, стоит кардинально пересмотреть свой фокус в работе на рынке. Где этапы работы должны строиться как:

0. Аллокация капитала по классам активов
1. Выбор подклассов
2. Выбор отдельных бумаг
3. Выбор момента входа и стратегия набора позиции

Понравился текст? Подписывайтесь на авторский Telegram канал, чтобы не пропускать свежие публикации