Ежемесячные наблюдения (ноябрь 2021)

Ноябрь для фондового рынка подошел к концу, пора подводить «итоги».

Выделил динамику за месяц наиболее интересных для меня российских активов + зависимых индексов и курсов валют. Краткие комментарии по наиболее интересным движениям:


По индексам:

👉 Выдающийся рост индекса волатильности VIX, Nasdaq и S&P500 при этом в нулях благодаря бигтехам.

👉 Радоваться росту турецкого индекса не стоит (девальвация и инфляция все съедает), РТС в лидерах лузеров!

По валютам:

👉 Турецкая лира показывает «как делать не надо» — валютные долги + снижение большой доли экономики из-за COVID-19 (туризм 10% ВВП и 10% рабочих мест)

👉 Рубль вел себя более менее достойно, учитывая рост индекса доллара и укрепления бакса ко всем валютам развитых стран

По товарам:

👉 Газ в Европе продолжает раллировать и лихорадить (волатильность зашкаливает), налог на углеродный выброс в Европе так же растет семимильными шагами.

👉 Нефть упала на 17.6%, «энергетический кризис», которые предсказали многие аналитики оказался пшиком?

👉 Цены на газ в США так же снижаются, хотя спред между ценой в США и Европой/Азией впечатляет. Все на СПГ!

👉 Палладий под угрозой электрокаров, пока не видно серьезного давления на дивиденды и EBITDA Норникеля, но оно точно будет в следующем году

По акциям Российской Федерации.

Чемпионы октября:

👉 Акрон практически идеально коррелирует с ценами на Газ в Европе и азотными удобрениями соответственно. Рекордные дивиденды немного помогли котировкам вырасти, не смотря на все геополитические игры.

👉 Полиметалл и Полюс выросли на стагнирующем золоте (правда чуть выросли в рублях). Пока ничего интересного, возможно просто люди уходили от риска в надежные истории.

👉 Цены на алмазы говорят растут, запасы у Алросы все распроданы. Наверное по текущим уже нет ничего интересного в данном циклическом активе.

Лузеры октября:

👉 Глобалтрансовское падение — загадка для меня, пришлось купить акции. См ставки на аренду полувагонов, жду двухзначных дивидендов за 2022 год


👉 MAIL там где и должен быть, см мой пост полугодичной давности (https://smart-lab.ru/blog/692202.php), все по графику и теханализу, который не работает

👉 Х5 под мощным давлением весь месяц, акции падали 14 дней подряд! Денонсация + рост ставки ЦБ + мощная конкуренция в ритейле делает свое дело, тем более онлайн ритейл они проигрывают уже Сберу, Озону и прочим самокатам (но это может быть и не плохо т.к. сегмент убыточен).

P.S. цены скачиваю с инвестинга, а там результаты торгов фиксируются в 18:45, поэтому результаты вечерней сессии по Российским акциям сюда не входят.

Спасибо за внимание!

P.S.S. каждый день делаю такие таблички в своем телеграме — вдруг кому интересно (https://t.me/kuzmlab)