Стоит ли боятся высокой инфляции в США?

Я просмотрел все компоненты и изучил все данные по инфляции в США. По ходу, естественно, будет приходить всё больше идей исходя из последних данных по росту цен в США. Более подробные и более скучные рассуждения об инфляции ещё будут.

Сейчас хотел бы отметить главное для всех, а именно ожидания и прогнозы согласно росту цен. Начнём:

Согласно данным, по инфляции мы видим сильный рост 6.2% — это очень много, так как американцы не привыкли к высокой инфляции. Учитывая то, что эти данные будут сильно давить на политическую составляющую в США, а именно на администрацию Байдена с его и без того низким рейтингом, то 100% стоит ожидать того, что правительство совсем скоро сделает инфляцию своей основной частью политической повестки, чтобы заработать себе политические очки.

Правительству США не получится прикрыться ростом заработных плат, так как они явно не поспевают за растущей инфляцией, а тот рост, который есть, раскручивает инфляционную спираль дальше.

Всё это приведёт к тому, что правительство Байдена будет давить на ФРС США, чтобы те пытались обуздать инфляцию. И правительству Байдена и ФРС США не получится объяснить обычным американцам, что инфляция временная, так как это можем понимать МЫ (те, кто в новостной и экономической повестке), то есть АМЕРИКАНЦУ НЕ БУДЕТ ИНТЕРЕСНО КОГДА ЦЕПОЧКИ ПОСТАВОК ВОССТАНОВЯТСЯ – ИНФЛЯЦИЯ НАЧНЁТ СНИЖАТЬСЯ!

Правительство Байдена и так проиграло недавно выборы в Вирджинии, что очень плохой знак в качестве промежуточных выборов за места для демократической партии, а значит другого выбора, как начать вести активную антиинфляционную политику – НЕТ!

Инфляция в США перед новогодними праздниками в сезон увеличенного спроса продолжит расти ещё более сильными темпами, а значит, проблем у администрации Байдена будет всё больше. А нарушение цепочек поставок, по прогнозам разных аналитических агентств, никуда не денутся до второй половины 2022 года, что продолжит ещё сильнее влиять на рост цен.

Я бы хотел рассказать вам, какую риторику, вероятно, будет в будущем использовать администрация Байдена для того, чтобы заработать политические очки на борьбе с инфляцией, но это уже отдельная тема.

Главный тезис, который вы уже поняли из моей писанины – правительство США будет пытаться бороться с инфляцией. Какие способы?

С учётом того, что Китай отчитался о самой большой промышленной инфляции за 26 лет, то это значит, что Китай также будет экспортировать инфляцию, а значит, США вряд ли в данный момент будут бояться сильного доллара, поэтому у той же ФРС США появляется пространство для более решительных действий в ужесточение монетарной политики сначала через увеличение скорости сокращения скупки активов. Кроме того, ФРС США обеспечили рынок таким объёмом ликвидности, если судить по аукциону обратного РЕПО, что даже в сокращение скупки активов у ФРС огромное пространство. А если мы обратим внимание на доходность долгосрочных облигаций, то она продолжает стоять на месте, что также даёт ФРС США пространство для более жёстких мер. Какое пространство? Такое, чтобы ужесточать политику и влиять на инфляционные ожидания, но не обрушить рынки и преждевременно не загнать экономику в рецессию. 

Я слишком поспешил с тем, что растущая доходность казначейских облигаций будет снижать цену золота, но всё ещё высокая инфляция будет побуждать инвесторов искать более высокую доходность в активах, которые можно расценивать как слабо-антиинфляционные – Биткоин. Кроме того, инвесторы, понятное дело, будут искать и более высокую доходность и на фондовых рынках. Поспешил я с тем, что слишком рано об этом задумался, так как рынки сейчас растут чисто на инфляции и на поиске более высокой доходности. Получается так, что золото растёт вместе с Биткином при нерастущих ставках по облигациям, когда я ждал, что Биткоин будет расти на высокой инфляции и при росте доходности. Получается так, что падение золота, скорее всего, станет сигналом к более осторожным ставкам на Биткоин, так как Биткоин после роста доходности и падения золота возьмёт свою последнюю волну роста. Получается так, что 70к и, вероятно, даже 80к – это не предел в той среде, в которой мы сейчас находимся.

С фондовыми рынками ситуация такая же, так как в такой инфляции инвесторы, как и с Биткоином продолжат искать более высокую доходность.

Получается очень забавная ситуация: доллар будет расти в цене, рисковые активы будут расти в цене, антиинфляционные активы будут расти, сырьевые товары будут расти (но тут есть нюанс в виде вмешательства правительств). Как бы забавно – это ни звучало, но, кажется, всё опять будет расти!

И даже волна ужесточения, монетарной политики от главных Центробанков до конца года и до первого квартала 2022, не сможет переломить тенденцию. 

Заходи в телегу — Darth Traders