Блог им. Evgeny_Jenkov |Безработица в США падает вместе с акциями

Безработица в США падает вместе с акциями
Количество заявок на пособие по безработице, заменяющее увольнения, упало до 684 000 на прошлой неделе с 781 000 неделей ранее.

☝🏻Ранее я вас предупреждал, что теперь из недели в неделю количество заявок на пособия будут падать (если CDC не будут тормозить выход из под ограничений), так как успешная вакцинация, большое количество переболевших людей в совокупности с постепенным открытием экономики будет давать — хороший результат.

Естественно, данные по пособиям будут внушать инвесторам уверенность (уверенность в будущем ужесточение монетарной политики) и доллар за счёт этого будет укрепляется, а рисковые активы и рынок акций наоборот корректироваться.

😖Кроме того, на рынок акций, криптовалюты и другие рисковые активы будет влиять ИНФРАСТРУКТУРНЫЙ ПАКЕТ СТИМУЛИРУЮЩИХ МЕР и пока в негативном ключе. Почему?
Потому что инфраструктурный пакет стимулирующих мер кроме огромного денежного вливания будет означать, что демократам придётся брать где-то деньги, то есть демократам придётся повышать налоги “на богатых”.
🥵Тяжело когда в позитивной новости лежит негативный динамит…Да?

Поэтому до того, пока мы не поймём: ЧТО С НАЛОГАМИ? То инфраструктурный пакет стимулов на 3 триллиона будет к сожалению отдавать негативом, но позитивом для доллара(DXY).

P.S. ставь лайк в поддержку автора и заходи в ТелегУ


Блог им. Evgeny_Jenkov |Рынки входят в самостоятельное поддержание баланса

Рынки входят в самостоятельное поддержание баланса
☝🏻На графике видим, как Индекс Доллара США, чётко следует за Доходностью казначейских облигаций США (10-летние) и более того, движение доходности работает как опережающий индикатор роста Индекса Доллара США.

Таким образом мы имеем: чем выше доходность, тем сильнее доллар, тем сильнее падает аппетит к риску.

В последнее время, очень много разговоров о вероятной, будущей гиперинфляции в США из-за того, что правительство США вливает туда слишком много денег и таким образом, может перегреть экономику (то есть инфляция ожидается очень высокой).
❗️Но, раз кривая доходности реагирует на будущие ожидания в экономике и чем выше она будет расти, тем и сильнее будет становится доллар. Рост доллара приведёт к тому, что цены на импорт в США, неизбежно начнут снижаться, что потянет за собой вниз инфляцию.

Таким образом, мы имеем то, что рынок на данный момент сам себя регулирует и приводит в равновесие, правда в равновесие постоянно вмешиваются. Но ещё нужно помнить, что правительство США будет пытаться удерживать стимулы до последнего, а рост доходности будет мешать восстановлению/росту экономики, поэтому ФРС уже увеличил более чем на 10% скупку казначейских облигаций за последние 4 недели😖



( Читать дальше )

Блог им. Evgeny_Jenkov |Техас навредил данным по безработице

Техас навредил данным по безработице
Количество первичных обращений за пособием по безработице 745000 за неделю, закончившуюся 27 февраля, что на 9 000 больше, чем на предыдущей неделе.

Безработица в США на данный момент остаётся проблемой. Резких темпов по улучшению ситуации нет, но я и не жду что они будут прям СЕГОДНЯ, так как вакцинация в США ещё идёт и идёт быстрыми темпами. Байден обещал, что каждому американцу вакцина будет доступна уже в мае, поэтому в середине марта по моим ощущениям начнётся резкий рост рабочих мест и как следствие падение безработицы.

☝🏻Кстати, если бы не климатический кризис в Техасе, то вероятно данные по пособиям были бы лучше, так как пособия в Техасе возросли на 17000, более того — это означает, что на следующей неделе у нас в Техасе будет эффект базы по пособиям, а значит данные будут ЛУЧШЕ!

Итого: ничего особенного ожидать от этих данных не стоило, кроме как убедится в том, что безработица в США остаётся проблемой. Данные по безработице которые опубликуют завтра — важнее, а значит сильнее отразятся на рыках, особенно на рынке Форекс. 

P.S. ставь ХОРОШО автору (это типа как Лайк) и следи за ТеЛеГоЙ


Блог им. Evgeny_Jenkov |Политика лёгких денег от ФРС - угроза и сила.

Политика лёгких денег от ФРС - угроза и сила.
💵Федеральная резервная система продолжит поддерживать экономику США за счет низких процентных ставок и крупных покупок активов – заявил вчера глава ФРС Джером Пауэлл

Эти слова Пауэлла стали уже мантрой, чтобы выдрессировать рынки перед весенним повышением инфляции, которое случится за счёт эффекта базы (то есть в прошлом году инфляция начала падать с марта) и с денежными стимулами.
🥱Кроме бесконечно поддержки стимулами, Пауэлл опять объявил о том, что инфляция должна быть выше 2% уровня долгое время, прежде чем стимулы начнут сворачивать.

США пытаются залить экономику деньгами, бесконечно стимулируя и воздействуя риторикой, на рост инфляционных ожиданий.
😕Правительство США не беспокоят проблемы выхода со стимулов. С марта 2020 года, экономика США стимулируется вливанием денег, низкими ставками и эта денежная вечеринка в той или иной форме дойдёт до 2022 года. В итоге получится так, что экономика США будет жить на стимулах 2-а года (минимум),



( Читать дальше )

Блог им. Evgeny_Jenkov |Экономика США в рабочих местах.

Экономика США в рабочих местах.
Вышли важнейшие данные о безработице в США, давайте попробуем оценить:

Занятость вне сельского хозяйства мало изменилась +49к (при прогнозе +50к) – но крупнейшие инвест дома как я ранее говорил ТУТ имели разброс прогнозов от -200к до +400к и большинство прогнозировало больше в сторону повышения, но всё же занятость очень близка к консенсус прогнозу, но всё же хуже ожиданий. Экономика США, исходя из данных о количестве мест, росла очень сдержано из-за ограничений, связанных с пандемией.
На сегодняшний день, в США привито 11 человек на 100 жителей – это очень хороший результат (по количеству вакцинированных людей, США на первом месте) – от скорости вакцинации будет зависеть и рост экономической активности и тут США пока в лидерах.

О инфляции:
Средняя почасовая оплата всех сотрудников в несельскохозяйственном секторе выросла на 6 центов, или 0,2%, за месяц до 29,96 долларов США в январе 2021 года после пересмотренного в сторону повышения на 1 процент увеличения в декабре и ниже рыночных ожиданий роста на 0,3 процента. – учитываю то, что в декабре был пересмотренный рост аж на 1%, то фразу ниже рыночных ожиданий я бы откинул в сторону, так как оплата труда говорит о том, что инфляция БУДЕТ расти, а это ещё стимулы на $1.9 трлн не раздали, так как после, инфляция ещё сильнее скаканёт. Для нас с вами рост инфляции – это зло, так как низкая инфляция сохраняет печатный станок включённым и накачивает рисковые активы (в том числе и крипту) деньгами, а как только инфляция приблизится к таргету 2%, то и печатный станок выключат.



( Читать дальше )

Блог им. Evgeny_Jenkov |ФРС сигналит о развороте в Долларе

Джером Пауэлл
☝🏻Вчерашнее заседание ФРС было особенным, так как – это первое заседание ФРС при новом президенте Байдене.

ФРС после вчерашнего заседания оставил процентную ставку без изменений на уровне 0%-0,25% и голосование по ставке было единогласно – тут совершенно нет ничего удивительного, так как процентная ставка изменится только после того, как инфляция выйдет за 2% процентный уровень и продержится там какое-то время.

В целом в заявление ФРС и слова на пресс-конференции Пауэлла звучали одинаково, мол видим много риска и этот риск такой рисковый, что риск не риск, но мы кроме 0-вых ставок продолжаем ежемесячную скупку активов на $120 миллиардов. Смысл заявлений о рисках в том, чтобы инвесторы были уверенны в том, что скупка активов и 0-вые ставки продолжат стимулировать экономику и дальше, но на самом деле эти заявления равносильны тому, если бы мне посоветовали выпить таблетку от головной боли после того, как головная боль уже прошла.



( Читать дальше )

Блог им. Evgeny_Jenkov |Рост экономики США - конец стимулов

Рост экономики США - конец стимулов
▪️Индекс деловой активности США в производственном секторе январь: 59.1 (57.1 в декабре)
▪️Индекс деловой активности США в сфере услуг за январь: 57,5 (53.8 в декабре)
▪️Композитный индекс деловой активности США за январь: 58,0 (55.3 в декабре)

🗣Если смотреть отчёт IHS Markit, то там написано следующее:
Мало того, что в последние два месяца дефицит предложения развивался темпами, ранее невиданными в истории исследования, но и цены также выросли из-за дисбаланса спроса и предложения. Следовательно, инфляция затрат на вводимые ресурсы также достигла рекордного уровня и оказала дальнейшее повышательное давление на средние отпускные цены на товары и услуги.

🤔ФРС выстрелили из денежной пушки и попали прямо в цель. Теперь, чтобы эффект не снижался ФРС будут поддерживать риторику РИСКОВ ДЛЯ ЭКОНОМИКИ, то есть будут постоянно нам рассказывать о страхах пандемии.
Но вакцинация, грамотная политика ФРС, грамотные фискальные стимулы и низкий доллар, восстанавливают экономику США, более быстрыми темпами, чем ожидалось (хотя есть плохая тенденция в безработице).



( Читать дальше )

Блог им. Evgeny_Jenkov |Бежевая Книга ФРС указывает на переломную тенденцию в долларе

Бежевая Книга ФРС указывает на переломную тенденцию в долларе
Что интересного вчера было в Бежевой книге США на фоне сегодняшних данных по пособиям по безработице:

▪️Общая Экономическая Активность по данным Бежевой Книги выросла не значительно, можно сказать, что не выросла, так как рост активности слабый и неравномерный. – понятное дело, что с пакетом стимулов сильно возрастут расходы американцев и уже скоро мы увидим колоссальный рост экономической активности.

▪️В графе экономическая активность говорится, что вырос производственный сектор, но производственный сектор в США сильно разошёлся из-за пандемии со сферой услуг, так что тут я бы тоже не говорил, что всё однозначно. Пока есть пандемия, сфера услуг будет страдать, хотя мы видим системный сдвиг в отчёте сообщается, что онлайн продажи начинают расти.

▪️Активность в сфере жилой недвижимости осталась высокой – это значит, что пока деньги влитые в экономику работают, эффект от стимулов на высоких уровнях.



( Читать дальше )

Блог им. Evgeny_Jenkov |На долларе намечается долгосрочная тенденция.

На долларе намечается долгосрочная тенденция.

Если смотреть только на график Индекса доллара США, то исходя из временных промежутков прошлых падений Индекса доллара США к нижней границе канала, мы имеем что Индекс доллара США может до 2026 года находится в нисходящем движение до уровня 60.

Как мы видим у Индекса доллара США имеется долгосрочная тенденция к постоянному снижению.

При таком раскладе EURUSD поднимется выше 1.7, что кажется невозможным из-за проблем ЕС с инфляцией. EURUSD по 1.7 уничтожит экономику Еврозоны, а валютные войны ещё никто не отменял. К тому же, стабильная инфляция выше 2% уровня в США прогнозируется уже в 2022-2023, но возможно и раньше. Доходность по 10-летним казначейским бумагам растёт, что в итоге приведёт к возврату инвесторов в казначейские бумаги США и удорожанию доллара.
Ну и остальные страны просто не позволят США обесценить так свою валюту, возможен и сценарий графика “Вариант 2”.

☝🏻Но и в США не захотят такой дорогой доллар как на графике «Вариант 2», так как он будет бить по экономике.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • EURUSD

Блог им. Evgeny_Jenkov |Кларида из ФРС сигналит о завершение раунда стимулирования

Senate confirms Clarida to Fed, two others remain in limbo | American Banker
Кларида председатель ФРС опубликовал сегодня:
Экономический прогноз США и денежно-кредитная политика и главные тезисы – это то, что COVID создаёт риск для краткосрочных перспектив, но перспективы всего 2021 года улучшились и потребуется некоторое время для улучшения ситуации с безработицей и экономической активностью.
Клорида так же отметил, что:
Снижение безработицы не спровоцирует ужесточение денежно-кредитной политики.
ФРС оказывает мощную поддержку экономике.

☝🏻Из этого, мы делаем вывод, что риторика ФРС резко изменилась с абсолютного негатива в конце 2020 года (ну помните о постоянно неопределённости) в сторону того, что экономика восстанавливается и восстановится.

Далее Кларида в интервью сообщил, что ожидает инфляцию за 2020 год выше прогноза, а весной инфляция перешагнёт за 2% уровень из-за сезонного фактора.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW