Усиленные Инвестиции: обзор за 24 сентября - 1 октября

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:



Портфель снизился на 1.8% (-1.9% совокупно с учетом Evraz на бирже LSE) против индекса Мосбиржи +1.2%
Evraz -2.3% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только Evraz) на данный момент составляет 8.4% от совокупного


По основным компаниям изменения: Газпром нефть +2.9%, Газпром +5.5%, Лукойл +2.4%, Фосагро +1.3%, Акрон +1.3%, Русагро -3.0%, Эталон -7.6%, ММК -4.7%, Полиметалл -5.9%, НЛМК -5.3%, Северсталь -3.7%, Детский мир -0.1%, Черкизово -1.4% (с учетом дивидендной отсечки), Мать и дитя -4.5%


Снижение цены акции Эталона связано с изменением дивидендной политики. Компания намерена выплачивать дивиденды в размере 40–70% от чистой прибыли по МСФО до распределения стоимости приобретения активов. Дивиденды по итогам 2020 года составят 9.39 рубля на акцию/ГДР (ссылка на сайт компании). В течение последних трех лет компания платила дивиденды исходя из минимума в 12 рублей на ГДР.
Компания решила воспользоваться благоприятной конъюнктурой и перераспределить средства на развитие бизнеса, поэтому не считаем принятое решение критичным. В целом компании, входящие в АФК Система, характеризуются порядочным корпоративным управлением. Наш взгляд на Эталон остается позитивным

 
Русагро снизился в цене на фоне проведенного SPO (Интерфакс). Часть своего пакета продал основной акционер компании Вадим Мошкович. Гендиректор Максим Басов увеличил свою долю с 7.5% до 7.73%. Также теперь 10.14% Русагро принадлежат Максиму Воробьеву (основной владелец Русской аквакультуры, брат губернатора Подмосковья, акционер Самолета), что может дать бизнесу дополнительную защиту от гос. давления


¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).


Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи




Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.


С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций