Блог им. Arcon
Всем привет) Как вы знаете, я стараюсь в основном заходить на рынок не путем покупки отдельных акций, а через приобретение фондов на те или иные индексы.
Главный пункт, за что справедливо критикуют индексное инвестирование - в составе индекса (и соответственно фондов) помимо нормальных компаний вы покупаете попутно еще и всякий шлак, а также явные пузыри, которые могут лопнуть в любой момент. Основной индекс Мосбиржи это тоже не миновало — в нем содержатся такие компании, как: Аэрофлот, ВТБ, Киви (вложения в эти компании лично у меня вызывают ОЧЕНЬ сильные сомнения), Тиньков, ОЗОН, Фикс-прайс (они все перспективны, но ценник сейчас выглядит очень завышенным).
Казалось бы, если вы покупаете только фонды, то покупка всего это является неизбежным, хотите вы этого или нет - НО - тут нам на помощь придут альтернативные индексы.
На Мосбирже существует несколько сотен заказных индексов, не все из них на акции и не на все из них существуют фонды, но даже фондов на российские акции существует десятка полтора-два.
Большинство из них не представляют для меня интереса, они либо активные, либо внутри тоже какая-то шляпа, либо конские комиссии, либо еще что-то, но некоторые из них весьма перспективны (по моему дилетантскому мнению) и я вкладываюсь через них. Таковых набралось аж целых 3 штуки) сейчас я про них и напишу.
Фонд — тикер DIVD, создатель УК ДоходЪ, комиссия 0,99% в год.
Методика формирования индекса совершенно открыта и доступна на сайте компании (если вкратце, туда отбираются компании с наиболее стабильными и высокими дивидендами, которые при этом имеют высокую рентабельность и стабильность в прибыли).
Сейчас состав фонда выглядит вот так:
Источник всех данных по фондам от УК «ДоходЪ» — dohod.ruПрям откровенного шлака я тут не вижу (хотя, конечно, Башнефть и еще пара позиций вызывают сомнения).
Проспект фонда уверяет, что на длительном периоде этот индекс прилично обходит обычный индекс Мосбиржи:
Разница как бы весьма приличная, но тут надо понимать, что индекс был рассчитан сейчас, уже постфактум, а как оно будет дальше — неизвестно. Прошлая доходность никак не гарантирует будущих. Но выглядит очень хорошо. В общем, на текущий день я уже купил паев этого фонда уже почти на сотню.Фонд — тикер GROD, также создан УК ДоходЪ, комиссия аналогичная 0,99% в год от стоимости активов. Здесь методика отбора более сложная, учитывается и рост прибыли и рост цены компании и ее рентабельность. Схема отбора в проспекте фонда выглядит вот так:
Состав индекса сейчас выглядит вот так: Состав фонда, кстати сейчас довольно сильно отличается от индекса — Тиньков сильно вырос, поэтому в фонде его аж 11% — но при балансировке это устранят, конечно. Проспект фонда также обещает доходность больше, чем при вложении в индекс Мосбиржи: Но тут точно также надо понимать, что в будущем все может пойти не так, да и многие компании из этого фонда выглядят переоцененными. Я докупаю понемногу этот фонд, но значительно меньше, чем DIVD, сейчас вложения в GROD примерно 30 тыс. руб.Фонд на этот индекс называется «Сбер — ответственные инвестиции», тикер на Мосбирже SBRI - создатель, как можно догадаться, Сбербанк. Комиссия 1,0% в год от стоимости активов.
Источник — www.sber-am.ruМне не удалось найти, как именно формируется этот индекс, удалось выяснить только то, что его формирует Российский союз промышленников и предпринимателей на основе критериев компаний, показавших лучшую динамику показателей в сфере устойчивого развития и корпоративной социальной ответственности — заявлено аж 20 критериев, но ни одной конкретной формулы расчета (в отличие от индексов от УК ДоходЪ). На сегодняшний день состав индекса такой:
Если вы ориентируетесь в тикера компаний на Мосбирже, прочтете состав без проблем))Состав фонда естественно чуть отличается от индекса, если вкратце — присутствует немножко неоднозначных компаний в виде Аэрофлота, ВТБ и Россетей, но в остальном состав шикарный — все компании имеют примерно одинаковые веса, без традиционного перекоса в сторону троицы Газпром, Сбербанк, Лукойл. И вот, этот шикарный состав в последнее время… проигрывает обычному индексу Мосбиржи))
Синяя линяя — SBRI, желтая — VTBX на индекс МосбиржиНо это в основном потому что Газпром (которого в обычном индексе много больше) рванул вверх. На долгосрок я считаю, что SBRI будет чуть более доходен и менее волатилен, так как намного больше сбалансирован по отраслям, чем обычный индекс. SBRI я тоже купил, но пока правда на символическую сумму в 4 тыс. руб., буду докупать в дальнейшем.
Я конечно не знаю, какой из индексов будет самым доходным в будущем, но мне точно бы не хотелось инвестировать в какие-то унылые компании, которые мне совсем не нравятся (а покупая стандартный индекс вы их купите). С другой стороны — сейчас фонд VTBX на обычный индекс имеет минимальную комиссию из всех — скажете разница 0,3% в год это мелочь? Вроде да, но на больших периодах времени это поест вашу доходность. В общем, пусть будет много фондов, хороших и разных, конкуренция среди них для простых инвесторов это только плюс.
P.S. Все это не является инвестиционной рекомендацией и рекламой конкретных фондов тоже не является (хотя я бы и не отказался от денег от УК за популяризацию индексного инвестирования)))
https://zen.yandex.ru/id/604b4ece654f8a4a7a5539db
t.me/at173
Минус лишь в том, что появляется посредник, с соотв. рисками, пусть и минимальными.
А то я волнуюсь.
Мультипликаторы достойные же.
Почему кандидаты в шлак?
Просто безперспективные фишки.
Но ни как не шлак.
Но кого-то может устроить хорошая див. доходность, например.
А шлак — это то, что категорически нельзя покупать, например, акции сильно закредитованных эмитентов.
Только надо решить — какими долями.
Надо ориетироваться на MCFTR, его реплицируют индексные фонды российских акций FXRL, SBMX, VTBX.
Иными словами, индекс должен быть полной доходности, чтобы учитывалось реинвестирование дивидендов.
ну да, налог на дивы.
но лдв. было б их там сотня — другой разговор.
Обосновываю:
DIVD запустили на ММВБ 20.01.21 цена открытия 1008,2. Индекс ММВБ (простой без дивов) 3454. За 14.09.21 (закрытие) DIDV 1176,6, ММВБ — 4055,7.
Итого с 20.01.21: DIVD + 16.7%, ММВБ +17,4%.
Так что несмотря на «рафинированный» состав DIVD и дивиденды, его доходность ниже банального фонда ВТБ VTBX которая составила за тот же период +21.8%
А там где обман в малом и незначительном, могут обмануть и по крупному.
А в индексе он есть и с большой долей.
Вобщем, в реальности в фонде отбор, мягко говоря, так себе. А уж то, что они себе нарисовали задним числом, теоретич. якобы превышение над индексом — это уже не просто реклама, а намеренное введение инвестора в заблуждение недостоверной информацией. За такое(если многократно) вплоть до отзыва лицензии может кончится, если стуканут в ЦБ.
Я так понимаю это производное от ПИФов?