индексное инвестирование


2020-й год похоронил индексное инвестирование

Десятилетиями умнейшие инвесторы типа Джона Богла или Уоррена Баффета рекомендовали не играть в акции, а купить индексный фонд (ETF) с низкими комиссиями. Была проведена масса исследований, что попытки обогнать рынок в большинстве случаев приводят наоборот к отставанию от рынка. Это игра с нулевой суммой за вычетом комиссий, налогов и человеческого фактора. Поэтому оптимальной стратегией для большинства людей было инвестирование в индексные фонды ETF, копирующие индекc SNP500 с низкими комиссиями по принципу «купи и держи».

Однако, 2020-й год изменил все и даже эту классическую стратегию. Возьму на себя смелость заявить, что индексные фонды можно похоронить по следующим причинам:

  • Рынки настолько накачаны деньгами и так сильно росли в последние годы, что ожидаемая средняя доходность в будущем должна быть нулевой или отрицательной на годы вперед из расчета исторического роста SNP500 в 7-8% с учетом дивидендов и инфляции.
  • SNP500 стал чрезвычайно зависеть от маленькой кучки переоцененных компаний одного сектора экономики, хотя и бурно растущего. Всего лишь пять компаний Microsoft, Apple, Amazon, Facebook и Google составляют более 20% капитализации всего индекса на конец 20 года! Это уже нельзя назвать настоящей диверсификацией.
  • SNP500 исторически включал много value-компаний из разных секторов рынка. Теперь же он включает массу агрессивно-спекулятивных историй. В индексы добавляются гиперпереоцененные компании типа Tesla, что также уменьшает ожидаемую долгосрочную доходность.


( Читать дальше )

Итоги первого года инвестирования

    • 14 декабря 2020, 10:27
    • |
    • wkpbro
  • Еще
В декабре 2019 года я совершил свою первую осознанную сделку, начав формировать свой собственный фонд из акций, который должен начать кормить мою семью через 10-15 лет. Ежемесячно я подводил промежуточные итоги и делился своими результатами. Настало время подвести итоги года и сравнить доходность моего портфеля с индексом S&P500. Но сперва расскажу о покупках в ноябре.

Итоги первого года инвестирования

Покупка акций «Ноябрь 2020»

В ноябре были куплены акции компаний:

  • Ross Stores – 1 шт. (109,38$)
  • Netflix – 1 шт. (489,86$)
  • Vertex Pharmaceuticals – 1 шт. (220,44$)

Общая сумма покупок за ноябрь 2020 составила: 819,68$. В ноябре были хорошие заказы на основной работе, поэтому удалось превысить плановую отметку покупок в 575$.

В портфеле появились 2 новые компании: Netflix и Vertex Pharmaceuticals. По плану мне нужна всего лишь одна акция Netflix и я побоялся её брать за 350$ в марте 2020. Казалось, что это очень дорого. И вот я её купил почти за 500$. Это ещё раз говорит о том, что искать удачные точки входа не имеет никакого смысла.



( Читать дальше )

Как я выбираю дивидендные акции (спойлер - индексом)

Мне задали вопрос:
Здравствуйте! подскажите пожалуйста, каких див аристократов взяли или планируете? как планируете отслеживать/прогнозировать способность компании и в дальнейшем радовать стабильными/растущими дивидендами? Возможно, у кого то может быть возможность заранее делать такие вещи и продавать/покупать такие бумаги.
Никаких аристократов я еще не взял, до НГ мне это не позволяет закон о государственной службе, но это отдельная тема.
Прежде чем что-то планировать соберем исходные даные о перечне дивидендных аристократов, тут вам гугол в помощь, ну или например тут: finzz.ru/wp-content/uploads/2020/06/Дивидендные_аристократы_список.xlsx
Существует много интересных статей в интернете на эту тему, их обязательно следует прочитать и составить свое мнение по этому вопросу. Вот мое мнение:
  1. Дивидендные акции не надо рассматривать как акции в чистом смысле этого слова, это скорее «вечные облигации с индексируемым номиналом», отсюда и все особенности по работе с ними.
  2. Рынок эффективен, а значит вся информация о доходности и перспективе акции уже заложена в ее цене. Поэтому я не буду выбирать отдельные акции а буду собирать индекс (а именно индекс дивидендных аристократов США).
  3. Прогноз на эффективных рынках невозможен, поэтому попытка прогнозировать доходность это игра в рулетку.
  4. Продажа дивидендных акций в 99% случаев не планируется. Это не акции роста поэтому более важным критерием будет не рыночная капитализация, а дивидендная доходность и прогноз ее роста. Ну и понятно, что главным критерием продажи будет выход компании из индекса (невыплата дивидендов или их снижение)
  5. Дивидендные акции это один из законных способов выводить денньги с ИИС, что позволяет: реинвестировать их и получать налоговый вычет с реинвестированных денег.


( Читать дальше )

Никогда не продавай на просадке???

Инвестиционный счет я открыл в сентябре 2019 года. Инвестировал я индексно, ежемесячно покупая индекс Мосбиржи.
«Никогда не продавай на просадке» говорили они...
Однако в марте-апреле 2020 рынки тряхнуло и я продал РТС и купил S&P500. И стал ежемесячно покупать S&P500 на ту же примерно сумму.
Прошло некоторое время и я подвел итоги. Что бы не усложнять схему реальными цифрами (они каждый месяц немного разные) представим, что я вносил каждый месяц 1000 рублей.
Стратегия 1 отражает ситуацию в которой я продолжил бы покупать РТС.
Стратегия 2 отражает продажу токсичного актива на просадке и выход в S&P500 на всю котлетку.
Вот цифры:
Никогда не продавай на просадке???


Итоги года - основные цифры. Обогнал S&P500 на повороте. +50% в рублях за 2 года.

Брокерский счёт открыт 05.10.2018, и я инвестирую в фондовый рынок ровно два года.
По итогам двух лет основной брокерский счёт (Открытие, 91,5% от всех средств на фондовом рынке, 2/3 всего Net Worth) дал результат +18% в $ или +50% в ₽. Такой разброс в результатах по валюте связан с девальвацией рубля.
Итоги года - основные цифры. Обогнал S&P500 на повороте. +50% в рублях за 2 года.
Итоги года - основные цифры. Обогнал S&P500 на повороте. +50% в рублях за 2 года.



( Читать дальше )

Какую доходность можно получить на бирже

Какую доходность можно получить на бирже

Меня часто спрашивают о том, какую доходность может давать инвестиционный портфель, какие дивиденды можно получить. Многие люди имеют завышенные ожидания доходности на рынке: они хотят получать 30-50-100% в год. Давайте же рассмотрим этот вопрос детальнее.



( Читать дальше )

Индексному инвестированию пришел конец?

Инвестирование в индекс — это пассивный способ инвестирования в акции. Индексное инвестирование базируется на идеи, что другие активные инвесторы позаботятся о справедливости цен. Но что происходит, когда количество активных инвесторов и их влияние становится все меньше?

Индексному инвестированию пришел конец?

Инвестиции в индекс зашли слишком далеко

Индексные фонды по всему миру собирают огромное количество капитала. Все что они делают, это берут низкую комиссию и инвестируют в корзину акций согласно индексу. Никакого анализа бизнеса, выбора компаний и внимания к справедливости цен.

Управляющих фондов это не волнует, ведь они рассчитывают, что другие сделают эту работу. Индексные фонды инвестируют в индекс, а значит во все входящие в него компании, и не важно, переоценены они или нет.

Инвестирование в индекс эффективно, когда активные инвесторы позаботились о справедливости цен на акции компаний. Но когда все больше денег направляется в индексные фонды, доля активных инвесторов и их влияние снижается. В этом случае им становится все сложнее поддерживать эффективность цен.



( Читать дальше )

Оценка эффективности вложений в ETF (FXIT и FXDE)

Пока весь мир спекулирует нефтью, мы с вами поговорим про ИНВЕСТИЦИИ.

Сегодня рассмотрим и проанализируем ETF от фирмы FinEx, базовым активом которых являются активы наиболее развитых экономик мира: США и Европы (в частности, Германии):

  1. FINEX USA IT UCITS ETF (FXIT) – IT–сектор США
  2. FINEX GERMANY UCITS ETF (FXDE) – Германия
Оценка эффективности вложений в ETF (FXIT и FXDE)

В соответствии с теорией индексного инвестирования, вложения в эти бумаги должны принести неплохую доходность на длительном отрезке времени при приемлемых невысоких рисках. Посмотрим, наксколько данное утверждение соответствует действительности. Да, история обращения этих фондов на Московской бирже сравнительно небольшая — насчитывает чуть больше 6 лет. Тем не менее для многих это достаточно большой срок.

Период анализа: январь 2015 года — апрель 2020 года.
Для всех расчетов использовались цены закрытия.
1) FINEX 



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Finex ETF

Пассивная стратегия инвестирования. Для тех, у кого совсем нет времени

Если вы не читали мои материалы про дивидендную и доходную стратегию, то рекомендую начать с них — [1] и [2]

Типичный диалог с приятелем, который подумывает об инвестициях:

Приятель:  Привет, подскажи куда вложить деньги.
Я:  Выведи всё в кеш. Положи кеш на депозит в банке. Не прикасайся к этим деньгам. Ближайшие полгода посвяти изучению инвестиций. Смотри вебинары, читай книги, слушай подкасты и т.д.
Приятель:  Ой. Ну не-е-т. У меня на это нет времени. Давай я лучше дам тебе деньги в управление.

Что я могу посоветовать таким людям? Найдите время (совсем немного) для изучения пассивной стратегии инвестирования. Любые другие способы скорее всего приведут вас к потерям.



( Читать дальше )

Что помогло мне накопить капитал более 20 млн. рублей?

Сегодня я расскажу почему индексное инвестирование лучше выбора отдельных, пусть даже самых качественных акций.

Не переключайтесь и вы узнаете основной секрет и преимущества ETF и индексных фондов.

Я инвестор. Инвестирую давно и пришел к выводу, что пассивное индексное инвестирование подходит подавляющему большинству начинающих и даже уже состоявшихся инвесторов. Оно позволяет обгонять инфляцию на длительном периоде времени и создавать растущий капитал медленно и неотвратимо. При этом, есть возможность сбалансировать риски инвестирования и не брать на себя дополнительные. Я инвестирую давно и мне удалось с течением времени, приумножая, накопить вполне солидный (для меня) капитал. По этой ссылке вы можете посмотреть видео о моем инвестиционном портфеле на сумму более 20млн. руб.:



( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW