ОЭСР обновила значение своего Leading Indicator: что это такое и как повлияет на товарные рынки и российский фондовый рынок.

14 сентября Организация экономического сотрудничества и развития (далее ОЭСР) обновила значение своего опережающего индикатора (Leading Indicator, далее LI). По последним данным, значение LI в августе составило 101, увеличившись по сравнению с 100,9 в июле.

В одном из прошлых постов я разбирал, что LI отражает состояние мировой экономики и, как следствие, спрос на биржевые товары. Интересно исследовать, как LI влияет на самый важный для нашего рынка товар — нефть. Для этого методом наименьших квадратов оценим следующее уравнение регрессии:

 Y = kX + b

Где:

Y – прирост цены на нефть марки brent в процентах за месяц t

X – переменна, которая принимает значение 1, если LI вырос; 0, если LI не изменился; -1, если значение LI снизилось. Значение LI берется на момент времени t-1, никакого заглядывания вперед нет.

Результаты оценки уравнения регрессии представлены в таблице

Переменная	Коэффициент	t-stat
X	0,0208 (значим, 1%)	3,49
b	0,007 (незначим)	1,46

 

Если LI растет, то цена на нефть увеличивается в среднем на 2,8%. Также цена на нефть падает в среднем на эту же величину, если LI снизился. Если LI остается на прежнем уровне, то, судя по статистической незначимости b, цена на нефть в среднем не меняется.

Итак, недавний релиз ОЭСР должен внушить оптимизм как в держателя лонговых позиций фьючерса на нефть, так и в инвестора в российские акции. Ведь не секрет, что состояние товарного рынка определяет нашу инвестиционную привлекательность. На данный момент состояние мировой экономики, которое отражает LI, не позволяет говорить о скорой коррекции, как минимум на нефтяном и российском фондовом рынке.

Спасибо за чтение и удачи в инвестициях!

Мои последние посты из серии:
Генераторы альфы
Исследования по рынку
Итоги моих инвестиций

Пробую вести свою телеграм-каналью. Назвал «Как приручить доходность». Посмотрите, вдруг окажется по душе и нраву.