Информация
Блог им. Foudroyant
Как уменьшить проскальзывание при торговле малоликвида
- 08 сентября 2021, 08:54
- |
Автор 3Qu неоднократно писал про то, что не обязательно пользоваться в своей работе астрономическими сутками. И что можно считать началом новых суток любой произвольный момент.
Если я правильно понял его мысль, то тогда у нас открываются замечательные перспективы в части уменьшения проскальзывания в инструментах. Например, мы торгуем на дневках. Тогда мы сталкиваемся с необходимостью влить весь нужный объём в определённый момент времени. А это иногда порождает большее проскальзывание, чем нам бы хотелось.
Пользуясь предложенным подходом, мы можем разделить торговый день на любое количество «первых часов новых суток» или «первых минут новых суток» — и в каждой такой начальной точке влить часть капитала. Аналогичным образом можно отсчитывать и завершение торгового периода. В таком случае у нас исчезает избыточная нагрузка на ту точку торговой сессии, в которой у нас начинается новый период. И, соответственно, серьёзно уменьшить проскальзывание и время исполнения заявки.
В качестве возражения можно сказать, что цена на реальном закрытии таймфрейма — что дневного, что часового, что любого другого — несёт в себе больше смысла, чем в произвольной внутридневной точке, потому что в эти моменты большинство трейдеров принимают решения о переносе позиции на следующий период. Особенно это касается преддверия закрытия на дневках — ведь надо решать вопрос с переносом через ночь. Но это пока никем не доказано.
теги блога Foudroyant
- S&P500
- акции
- алгоритмическая система
- алгоритмическая торговля
- алгоритмический трейдинг
- алгоритмы
- алготрейдинг
- анализ эквити
- аналитики
- биржа
- боковик
- большие деньги
- брокеры
- бэктестинг
- волатильность
- ГО
- грааль
- доверительное управление
- Доллар рубль
- ДУ
- евро
- зарплаты
- инвестирование
- инвестиции
- инвесторы
- индекс МБ
- индикаторы
- инфляция
- кванты
- контр-трендовая торговля
- корреляции
- ликвидность
- манипуляции
- маржин колл
- маркет мейкер
- маркетинг
- маркетмейкер
- маркетмейкеры
- математика
- математическая статистика
- математические модели
- математический анализ
- мобильный пост
- мошенники
- нефть
- новости
- обвал
- облигации
- оптимизация
- опционы
- остановка торгов
- ОФЗ
- оффтоп
- плечи
- портфели
- портфельная теория
- просадка
- просадки
- психология торговли
- психология трейдинга
- разворот
- разработка алгоритма
- риск менеджмент
- слив
- Смартлаб
- спекуляции
- сравнительный анализ
- срочный рынок
- стопы
- стратегии
- ТА
- таймфрейм
- технический анализ
- торговая система
- торговые алгоритмы
- торговые роботы
- торговые системы
- торговые стратегии
- трейдинг
- трендовая система
- трендовая торговля
- трендовые системы
- тренды
- Украина
- умные деньги
- управление капиталом
- управление рисками
- управление риском
- уровень жизни
- финансовая инженерия
- финансовая математика
- форекс
- фьючерс
- фьючерсы
- хедж-фонд
- чёрный лебедь
- чёрный список
- шортокрыл
- эквити
- эконометрика
Не торговать часто ими, тогда и размер проскальзывания не будет иметь значения
для дискуссии вброс.
(не утверждение!)
малоликвид для торговли на свои.
если не надо миллиардные портфели, самый сок.
в том числе как балансировка фьючерсного портфеля.
в котором на все плечи не зайти — на повороте рынка порвут.
и фьючерсы голубые фишки покрывают.
лучше чем ВДО которым пытаются балансировать портфель фьючерсов на незанятый под го кеш.
ВДО в случае проблем тоже неликвидны, но еще и будут дефолтится.
а акции переживут.
Дмитрий Овчинников, чем фьючерсы на тот-же гп.
отличаются от акций гп.
почему нельзя заменить.
если деньги дороже чем ставка на синтетической облигации .
а если можно заменить. то почему нельзя балансировать как-будто это акции.
теоретически, если не рассматривать дивиденды и стоимость контанго, то практически ничем. Кроме того, что когда рынок будет падать, владельцы акций будут сидеть в бумажном убытке сколь угодно долго, а к вам достаточно быстро придет дядя Коля, ну или вы просто не сможете переложиться в следующий контракт при экспирации в нужном количестве, как промежуточный пункт перед приходом дяди.
Дмитрий Овчинников, контанго это синтетическая облигация, фактически я ее продал и заплатил за плече в этом тикере.
а дивиденты учтены в одном из фьючерсов.
он на них примерно дешевле.
а значит я примерно их получаю при переходе на новый фьючерс.
если я не смогу переложиться, а так может быть реально,
а у меня не плечи а фактически замена активу.
(тойесть гп куплено на 10-20% от всего портфлеля а не на 200%)
то я выйду на поставку и получу акции.
это поставочный фьючерс.
(или просто закрою и куплю акции если так проще объяснять, но там нужно доказывать что смогу по ликвидности. а в выходе на поставку нет.)
Вы рассматриваете Фьючерс как ОБЯЗАТЕЛЬСТВО брать на себя риски на все плечи.
А это ПРАВО, которым можно пользоваться, не набирая одного! тикера на 200% от счета.
мне всегда трудно дискутировать с плоскоземельщиками Ынвесторами. У них всегда есть какие-то нерациональные аргументы делать именно так, а не иначе.
Зачем платить за плечо, в котором вам нет необходимости? Этим вы уменьшаете свой перформанс, на портфельных стратегиях он и так не велик.Напомнить вам историю прошлого года с дивидендами Сбербанка, кочевавшими и по сумме и по дате?Да, вы получите акции, но вы отдадите всю минусовую вариационку, пока дойдете до экспирации.
Спорить больше нет сил, тема спора мне не очень интересна, просто вижу сходу кучу минусов и совсем не вижу плюсов, странно, что вам этого не видно, раз вы этой темой занимаетесь профессионально.
Дмитрий Овчинников,
в 2008 году позиции с плечами просто встали.
нельзя было торговать если у вас хоть 1 рубль плечей.
если не докинуть на счет денег.
а если там был шорт на один 1 рубль! то вообще нельзя было торговать на этом счету две недели вроде.
не только этим тикером.
но даже облигациями )
самых жарких 2 недели.
а при этом маржинколить брокер мог и всех там отмаржинколил.
(так как управлять позицией запретил регулятор запрети операции на маржинальных счетах)
а фиючерсы и на поставку вышли.
и шорты можно было закрыть.
и лонги.
их ограничение регулятора не коснулось.
вот такой вот фокус.
безопаснее иметь небольшие плечи и ТЕМ БОЛЕЕ небольшие шорты.
(в целом имея 0 или плюсовую экспозицию на рынок)
на фьючерсах.
чем через брокера плечи.
но это все конечно чисто теоретически.
ведь тут никто не торгует)
иок-ов.
Serj90, какую цель он преследовал, мне неизвестно. Но ответ на Ваш вопрос: «Я имею в виду те инструменты, где всегда есть какое-то предложение — вроде фьючерсов на ММК или Транснефть».
Именно такое называю малоликвидами — в отличие от фьючерсов на медь, например. Их называю «неликвид».
Если контрагентом во фьюче выступает кто-то другой, то как он привязан ко времени хз. Ну если это юрик, то в качестве прогноза например можно предположить, что ожидать появление его объема в стакане в обеденное время маловероятно
Serj90, так эти Ваши соображения можно применить к любому таймфрейму ведь, не только к синтетическому. На реальных таймфреймах тогда откуда берутся объёмы контрагентов?
Абстрагируемся от объема, допустим мы знаем что если контрагент появится то он 100% нас обслужит на любом объеме. Ок, тогда нам надо рассчитать время когда он появится.
Чтобы рассчитать время нам надо чтобы контрагент был привязан и работал со временем. А это может быть ММ и то не всякий, допустим ММ с условием реализации объема по сути будет таким же как и вы, сидеть и ждать когда появится контрагент с котлетой и будет тоскать котировку по диапазону пока такую котлету не найдет. Или это будет робот, который опять же должен быть заточен на время. Какова вероятность встретить такого контрагента остается только гадать. И это мы опустили вопрос объема. Поэтому на мой взгляд изыскания возможности минимизации проскальзывания путем подбора временных параметров свечи, это путь сложный и мало профитный. Допустим вы найдете такое время. Кто будет вашим контрагентом? А почему у контрагента в это время сделка обратная по отношению к вам???))))