ПОТОКИ КАПИТАЛА И СТАВКИ

Давно уже высказал мысль о том, что США просто необходима высокая ставка, для привлечения мирового капитала

Предпосылка достаточно проста: «при демократах всегда расширяются социальные программы» — это нормальная политика для левых партий. К тому же, инфраструктурные проекты? намеченные администрацией Байдена также требует финансирования, пусть и в долгосрочной перспективе. Поэтому, уже сейчас сокращаются военные расходы (вывод войск из Афганистана, Ирака и т.д.), и внедряется план повышения налогов. Но этого все-равно мало, и часть будет финансироваться за счет долга, доходность по которому должна быть конкурентоспособной. Конечно, рост государственных расходов = рост внутренних заимствований, а это вытесняет внутренние сбережения, которые уже давно сильно ниже внутренних инвестиций, т.е. США стали зависимы от внешних займов.

На картинке:
Синяя линия — нетто приток иностранного капитала, показатель нанесен кумулятивно, т.е. накопления от месяца к месяцу.
Красная линия — годовая динамика доходности 10-летних облигаций.
Столбики — дефицит торгового баланса, нанесен инверсионно (*-1) для наглядности корреляции.

Мы видим, что рассмотренные показатели взаимосвязаны, и эта связь каузальная (логика во вступлении). А значит, долги для США очень важный фактор роста экономики, без которых США не смогут расти, конкурируя с претендентами за звание мирового лидера.

ВЫВОД
Все вышеописанное, является долгосрочным прогнозом, но на мой взгляд, уже сейчас решается судьба ставок в США. Осталось буквально пара моментов с инфляцией и ФРС станет на путь повышения ставки, что повысит реальную ставку по трежерис, и появится небывалый спрос на госдолг.
Конечно, такие условия повысят спрос на доллар, трежерис и прочие финансовые активы, а расширяющаяся экономика и доходы компаний позволят и фондовому рынку не отставать. Именно в средине 80-х мы наблюдали синхронный спрос на все классы активов номинированных в долларах.
==========================================

За оперативной информацией по финансовым рынкам приглашаю всех желающих в свой канал Телеграмм: https://teleg.run/khtrader

Мой канал Ютуб http://www.youtube.com/c/ЕвгенийХалепа в котором по выходным выкладываю еженедельные прогнозы финансовых рынков.