4 правила инвестора: куда вложить деньги и как снизить риски? Принцип Баффетта и инвестиционный треугольник

Приветствуем! На связи Серяков | Инвестиции и сегодня мы хотим поговорить о факторах, на которые стоит опираться, создавая или расширяя инвестиционный портфель.

Часто инвесторы обращаются к нам, когда уже имеют опыт инвестирования в недвижимость, фондовый рынок, банковские депозиты. На этапе, когда определённое представление о преимуществах и недостатках разных типов активов уже сложилось:

• в фондовом рынке ликвидность выше, заработать можно быстрее, чем инвестируя в малый и средний бизнес, но больше неопределённости: неконкретный доход, нет гарантии регулярности, точных сроков и т.д. Можно промахнуться с компанией и не заработать вообще ничего.

• для инвестирования в коммерческую недвижимость нужен капитал: 10-15 млн ₽. Не каждый частный инвестор может себе позволить инвестировать 10 млн в один проект.

• депозиты — надёжно и безопасно, но приносят минимальный доход до 5%, что, учитывая уровень инфляции в России, практически сводит его на нет.

Пройдя определённый путь, частные инвесторы хотят расширить портфель и увеличить среднюю доходность.

На этом этапе важно подойти к выбору активов разумно, с точки зрения прикладной математики. Дальше — о том, как грамотно составить или расширить уже имеющийся инвестиционный портфель.

1. Излишне не диверсифицировать

Среди наших частных инвесторов встречаются любители принципа “всё или ничего”.

В их портфелях — от 10 до 70 активов. Не все из них доходные, но часто инвесторы даже не знают об этом.

Когда в портфеле 100, 200, 300 инструментов, сложно их контролировать и оперативно реагировать на возникающие вопросы. Поэтому прежде, чем заводить большое количество активов, ответьте на вопрос “будет ли у вас возможность отслеживать их эффективность?”.

Часто слишком широкий портфель — попытка замаскировать отсутствие экспертизы в проверке компаний.  

2. Раскладывать портфель в соответствии с правилом “инвестиционного треугольника”.

Рассмотрим подробнее каждый уровень треугольника:

1. В основании находится инвестиционный фундамент. Там располагаются активы, несущие небольшую доходность: 0-5% годовых. Цель инвестиционного фундамента — не зарабатывать на нём, а не потерять.

К фундаменту относятся: деньги, отложенные на важные цели, базовые депозиты, страховые инвестиционные программы и другие активы с минимальным уровнем риска, но и не большой доходностью.

Мы рекомендуем частным инвесторам выделять 15-25 % капитала на этот класс активов.

2. Второй класс активов в инвестиционном треугольнике — инвестиционная база. Здесь находятся активы с доходностью 5-15 % годовых и умеренным уровнем риска.

Это более агрессивные депозиты, надёжные бумаги на фондовом рынке, “голубые фишки”, базовая коммерческая недвижимость для широкого рынка и другие инструменты.

В этом классе активов риски есть, но не слишком высокие. Деньги здесь потерять сложнее.

В зависимости от готовности конкретного инвестора рисковать, в эту часть инвестиционного треугольника можно закладывать 20-25 % своего личного капитала.

3. Следующий класс активов — это активы-медиаторы. Они предполагают доходность 20-35 % годовых с умеренным уровнем риска.

На этих активах мы помогаем зарабатывать нашим инвесторам.

Помимо инвестиций в малый и средний бизнес сюда входят и другие классы активов, то есть другие инвестиционные инструменты с подобным уровнем риска. Например, более агрессивный фондовый рынок, залоговые и беззалоговые займы физическим лицам, покупка долей во “внебиржевом” бизнесе.

4. Верхушка треугольника — это очень рисковые активы, в которых потенциальная доходность может достигать 40-50 % годовых, но и риски там значительно выше.

В этом классе активов — криптовалюты, ICO, вложения в венчур, стартапы, идеи и другие инвестиционные инструменты с высоким уровнем риска.  

Мы не рекомендуем отправлять туда более 5-7 % своего инвестиционного портфеля, чтобы минимизировать риск потери дохода или тела капитала.

3. Следовать правилу Баффетта

Первое правило Уоррена Баффетта — никогда не теряй деньги,

второе правило — никогда не забывай про первое правило.

Как применить этот принцип на практике?

Допустим, у вас есть портфель — 10 млн ₽.

Процент средств, которые направлены на инвестиционный фундамент (нижний класс активов) и инвестиционную базу (второй класс активов) должен быть равен вашему возрасту.

Если вам 50 лет, инвестируйте 50% вашего капитала в два нижних класса активов, чтобы снизить риски и сохранить капитал.

4. Диверсифицировать разумно

Есть проверенная математическая модель, которая помогает определить, в какое количество банков (при одинаковой ставке в 8 %) надо разложить деньги, чтобы в случае дефолта одного из них вашим худшим сценарием стал год без доходности, но не потеря тела капитала и не убытки.

Формула выглядит так: 100% / 8 = 12,5

Округляем до 13 и добавляем 1

Получаем 14.

Если у вас есть 1 млн ₽, вам нужно разложить его в 14 банков по 60-70 тыс ₽. Тогда, в случае дефолта одного из них, доходность от остальных банков перекроет убытки в течение года, и тело капитала не уменьшится.

Приложим эту формулу к инвестированию в малый и средний бизнес со средней ставкой 25 %.

100/25+1=5

Нашим инвесторам мы рекомендуем раскладывать капитал в 4-5 компаний. Это существенно снижает риски в случае дефолта либо перебоев с доходностью в одной конкретной компании. Остальные покроют убытки, и тело капитала будет сохранено.

Резюмируем.

Составляя инвестиционный портфель, можно значительно снизить риск потери денег, если грамотно подойти к диверсификации. 

Для этого нужно выполнить 4 шага:

1. Не диверсифицировать излишне
2. Раскладывать портфель в соответствии с правилом “инвестиционного треугольника
3. Следовать правилу Баффетта
4. Диверсифицировать разумно

Надеемся, материал был для вас полезен. Если возникли или остались вопросы, будем рады обсудить их в комментариях!

А если вы хотите получать больше реальной информации об инвестировании в малый и средний бизнес, подписывайтесь на наш Telegram-канал. Там мы делимся опытом наших инвесторов: риски, гарантии, проверки, грамотное юридическое оформление и другие полезные темы. 

Материал подготовила Кристина Буланкина, редактор Серяков | Инвестиции.