Мой пенсионный фонд.

Александр Здрогов, хорошо. Не могли бы Вы прокомментировать отставание Вашей стратегии от индекса? Как Вы считаете, Ваша стратегия принесет в дальнейшем больших доход, чем индексное инвестирование? Или Вам просто нравится сам процесс выбора акций (так спокойнее)?

Тимофей Мартынов, тоже так подумал.

Seroja, Норвежский Пенсионный — крутой.

Value, Как стать норвежским пенсионером? ))

Анастасия К, чтобы оценить масштаб просадки ТС, могу привести вам данные по портфелям у меня в управлении. Они все полупассивные на основе asset allocation.

Там, где 70% акций (в т.ч. не из индекса, в т.ч. с плечами), остальное — длинные/средние бонды, кэш и золото: февраль -5,5%, март +0,6%.

Там, где 40% акций (только голубые фишки), остальное — длинные/средние бонды, никакого фортса и плеч: февраль -3%, март -0,5%.

У ТС либо плечи, либо концентрация на 1-2 акциях с бешеной бетой.

Денис Г., 

Плечей у Здрогова точно нет. Концентрации на 1-2 акциях точно не было несколько лет назад. Вот я и спросила, может, чего поменялось в стратегии.

Мелкие просадки в феврале-марте-2020 я наблюдала только у одного из «раскрученных в интернете» инвесторов — там портфель на intelinvest.ru ведется. Конкретно февраль-март-2020 там была большая доля акций золотодобытчиков, а также fxru и fxgd.

Денис Г., 

Там, где 70% акций (в т.ч. не из индекса, в т.ч. с плечами), остальное — длинные/средние бонды, кэш и золото: февраль -5,5%, март +0,6%. Там, где 40% акций (только голубые фишки), остальное — длинные/средние бонды, никакого фортса и плеч: февраль -3%, март -0,5%.

А с ноября-2020 по март-2021 у этих портфелей какой рост?

Просто часто вижу, что люди, сосредоточенные на риске, избегают просадок, но потом сильно недополучают на росте.

Если вы аккуратно поймали момент, когда из золотодобытчиков уйти в застройщиков, потом удобрения, а потом и нефтянку, то тут уже получается заслуга не asset allocation, а заслуга ваших алгоритмов в том, что смогли быстро «увидеть» новые лидирующие отрасли.

Анастасия К, 13,5 и 6,5 соответственно, с 31 октября по 28 февраля (т.е. без марта). Я вообще никуда не перекладываюсь, не считая смены дюрации облигаций в январе, сделок не было. 90% стратегии — B&H, около 30-40% в обоих портфелях вообще etf :)

Портфели как раз от риска работают, доходность вторична, особенно второй — это портфель предпенсионера как замена части депозита. Доходности тоже скромные. Первый за 5 лет около 19% годовых, но все годы в плюс, максимальная просадка около 15% (2017). Второй за 3 года около 15% годовых, просадку по нему не считаю (инвестору не нужно + там куча бондов, на глаз по эквити — те самые 3,5% в 2020 и была макс просадка). Остальные портфели слишком недолго в работе, чтобы их вообще оценивать.

Причём там ничего сверхъестественного или гиперконцентрированного на избегание риска нет. Я не продаю на падении, не хеджирую фьючами, не выбираю защитные акции, не покупаю панически доллары/золото ( :) ), чисто asset allocation + малое число сделок + пофигизм.