Всегда в акциях! Готовимся покупать на угрозах краха рынков от самых именитых медведей

В последнюю неделю индексы акций слегка скорректировались вниз и вдруг проснулись медведи с неистовым воем "пора шортить по крупному".
Видимо попа-боль рост рынков декабря 2020 года мешает им спать спокойно до весны и хочется кровавой мести уже сейчас.

Всё может быть. Будущих рыночных цен не знает никто. Однако есть статистика: долгосрочные лонги выигрывают.
Например: я находился на 46% в акциях в марте 2016 года, когда индекс ММВБ приблизился историческим максимумам в 1970 пунктов.
Об этом написал в блоге 8 марта 2016 года.


В акциях я находился и в начале 2020 года прямо перед обвалом. Вопрос только в долях. Вспоминаем правило Грэма, который советует формировать портфель из акций и облигаций. Долю облигаций варьировать от 75 % до 25 % в зависимости от степени приемлемого для вас риска и положении на фондовом рынке.
Сравниваю структуры финансовых активов: январь 2020 vs январь 2021



За год доля в акциях увеличилась с 23% до 43%! Настрой у меня ещё более бычий, чем ранее. Тому есть несколько причин:

1. СТАБ ФОНД. Это ликвидные нерыночные активы (депозиты + наличные). На брокерские счета эти деньги идут редко: 1 раз за 2-5 лет — в периоды сильных распродажах акций. Большая часть этих средств была вложена в марте-апреле 2020 в американские акции, после обвала. Себестоимость покупок почти в два раза ниже текущих котировок.
2. Я стал покупать акции через опционы — это делает цену входа очень комфортной и не такой пугающей как на ист. хаях графика.
3. Длинная позиция по фьючерсам Si (см. FORTS) — это можно считать типа хэджа длинных позиций в рублевых облигациях и акциях. В случае краха американского рынка — спрос на доллары резко вырастет против других валют и соответственно контракты на валютную пару USD.RUB принесут прибыль.

За 10 лет инвестирования в акции результат такой:

• Один вложенный доллар в акции рынок оценивает около 5$ + получено дивидендов около 1,3$.

Это примерно 20% годовых в долларах

Ну что ж, если мишки своим крупным шортом скорректируют рынки на 10%, то это хороший момент для увеличения доли в акциях.
Буду покупать. Если будет обвал на 20-30% как в марте, то увеличу количество акций в два раза.

Я полагаю, что в среднем розничный инвестор имеет малые вложения в акции (по отношению к его семейному капиталу). Он чаще находится в кэше, в недвижимости, либо его депозит в шортах разрывают на росте, как это было в декабре прошлого года.

А какая доля акций в вашем инвест портфеле?


Удачных инвестиций в акции!