Блог им. kiselev

Покупаю China Mobile (0941) через опционы на Гонконгской бирже!

Был я счастливым обладателем американских расписок на акции China Mobile, купленных через Санкт-петербургскую биржу.
Получал дивиденды на банковскую карту и всё было хорошо...

Покупаю China Mobile (0941) через опционы на Гонконгской бирже!

Но пришла трампономика!

Политический риск:
31 декабря 2020 года Нью-Йоркская биржа  (NYSE) объявила о начале процедуры делистинга трех китайских телекоммуникационных компаний: China Mobile, China Telecom и China Unicom. Это решение — результат подписанного президентом США Дональдом Трампом указа о запрете инвестиций американских фондов в бумаги китайских эмитентов.

Подробнее на РБК:
quote.rbc.ru/news/article/5ff2e12e9a794703bb720307

Пипец! Это значит, что судьба ADR, купленных на Спб не известна. Прекращение торгов возможно случится уже в понедельник, 11 января 2021 г.
Поэтому я зафиксировал убыток на ADR-расписках. Плакал, но продавал.

Но дальше то что?
Компания — хорошая и бизнес у неё стабильный и финансовые мультипликаторы замечательные!
И платит высокие годовые дивиденды.

Решение: купить акции на гонконгской бирже.
И вчера вечером я выставил заявку на покупку 500 акций на несколько процентов ниже предыдущего закрытия в 43 HKD. Не думал, что нальют...
Сегодня утром просыпаюсь, включаю терминал и о чудо!
Открыли гэп вниз на 10%!
Налили 500 акций по 39 HKD ! 
5 акций = 1 ADR на NYSE

А в моменте включения торгового терминала отскакиваем на +2,1 HKD.
Лёгкий профит!
Покупаю China Mobile (0941) через опционы на Гонконгской бирже!
Теперь другой вопрос — долларов HKD у меня не было… Но зачем их покупать когда их можно получить через опционы :)
  1. Продал свои 500 акций по 41,1 (зафиксировал профит +1050 HKD)
Построил сентябрьский АЛЬБАТРОС:
  1. продал 1 опцион PUT-39 за премию 2170 HKD — обязательство купить 500 акций по 39 HKD
  2. купил 1 опцион CALL-43 по 1650 HKD
  3. продал 1 опцион CALL-45 за премию 1360 HKD  — покрытая продажа
Итого счёт прирос на 2789 гонг-конских доллара за одну торговую сессию!
И появилось обязательство сроком до 29 сентября 2021 купить 500 акций по 39 долларов, которое будет исполнено если котировки окажутся ниже уровня 39 на дату экспирации.

Следующий вопрос — разобраться с брокерскими комиссиями. Они конечно покажутся высоковатыми для малых инвест счетов.
Покупаю China Mobile (0941) через опционы на Гонконгской бирже!

Заплатил брокеру 141 HKD за сделки. И ещё наверное сняли за открытие плеча при первой покупке акций. Изучаю правила...
Смотрим сайт брокера:
Покупаю China Mobile (0941) через опционы на Гонконгской бирже!
Покупаю China Mobile (0941) через опционы на Гонконгской бирже!

Удачных торгов!
Учтите, что сегодня на Спб возможно крайний день торгов депозитарными расписками CHL.










★6
50 комментариев
Как выйти на гонконгскую биржу?
avatar
Макс Обухов, я работаю через Interactive Brokers
kiselev, а с ними напрямую или через росс брокера?
avatar
ПBМ, напрямую.
kiselev, понял, спасибо
avatar
А зачем тогда ранее через СПб покупал?
avatar
Михаил FarEast, 
1) Относительно низкие брокерские комиссии у российских брокеров для малых депозитов.
2) На Спб бирже есть возможность торговать неполными лотами (от 1 ADR). На гонконгской бирже минимальный торговый лот 500 акций (равно 100 ADR).
Если ты уже у мб счёт открыл, то разве есть резон параллельно РФ брокера использовать?
Про неполный лот адр я понял
avatar
Михаил FarEast, у меня свои соображения диверсификации — по брокерам.
с ВТБ брокером я уже 12 лет и там есть свои ништяки (Пакет Привилегия, проход в бизнес-залы аэропортов по Priority Pass)
kiselev, ну ясно, спс за ответы!
А привилегия у ВТБ уже условная стала по факту, кроме бизнес залов и отдельной телефонной линии ничего не осталось. То ли дело было раньше)
avatar
Михаил FarEast, да и в залах не протолкнуться сейчас
avatar
А чо наш брокер говорит? Какова судьба бумаг при делистинге?
n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, я не спрашивал. У них же праздники ещё...

Я предполагаю три сценария:
1) Негативный. Закрытие торгов с понедельника и кидок всех инвесторов на Спб. Маловероятно, но возможно...

2) Средний. Сегодня на рынок выйдет маркет мейкер и будет собирать все продажи. Временное закрытие торгов в понедельник по причине закрытия на NYSE. Далее Санкт-петербургская биржа имеет право и продолжит торги расписками и будет работать маркет-мейкер, который будет покупать расписки (с арбитражными продажами на Гонконгской бирже). Клиенты ничего особо не почувствуют до того как эмитент Bank of NY Mellon через какой то период произведёт принудительную конвертацию ADR в акции. У кого из россиян останутся расписки — им маркет-мейкер зачислит денежные средства (произведет принудительный выкуп).

3) Оптимистичный. Байден отменит указ Трампа и всё вернётся обратно на свои места. Торги продолжатся, расписки вырастут в цене.
kiselev, спасибо.
kiselev, а какие дивиденды приходили? Я  вижу 3.2 hkd. 
www.chinamobileltd.com/en/ir/dividend.php
Но это мало. investing. говорить об 7-8%. Но если в долларах. Гонконгский в 10 раз меньше же?
avatar
LogikoMen, мне приходили дивиденды по ADR :


kiselev, что то очень много. За сколько покупали?
avatar
n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, вчера звонил в поддержку, сказали ничего не знаем, ждите объявления на сайте СПБ.
avatar
Хорошая статья, давно присматривал эту компанию, а брокер Финам туда достает?
Вениамин Бочков, финамом не интересуюсь уже более 11 лет. Финам был моим первым брокером, но они жёстко накосячили три раза в 2008-2009 годах и даже не извинились и не прислали денег. Поэтому я их никому не рекомендую 
kiselev, Понял, спасибо)

kiselev, что сделали?
avatar
LogikoMen, в 2008 году в России разразился полноценный брокерский кризис. И не все брокеры вели себя достойно. Некоторые даже обанкротились. Финам среди тех, кто с одной стороны выстоял и переформатировал бизнес, но с другой стороны, они очень неприлично поступили с клиентами — задрали комиссии, отказались от оферт по проекту comon и вообще вели политику борьбы со своими клиентами. Потом юридически они ушли в офшоры. И эта история заслуживает отдельного поста.
kiselev, жду пост, поставлю лайк
avatar
kiselev, жду пост, поставлю лайк
LogikoMen, создал https://smart-lab.ru/blog/669563.php

Комса ~ 7%… Это очень много!
avatar
Сергей Ю., суммарная комиссия на практике получилась 141 HKD при торговом обороте 45230 HKD. Это ~ 0,31%
Если только по опционам считать, то там — да, высокая комиссия около 1,5%, ещё и проскальзывание на высоком спреде в стакане около унесло минус 300 HKD в моменте… 
Это один контракт.
Однако, если открывать вертикальный спред на нескольких опционных контрактах, то относительная комиссия будет меньше, хотя вырастают размеры потенциальных прибылей и убытков.
kiselev, я считал от полученного дохода по акциям… штукарь заработал, 78 баксов отдал комсы..
По опционам получается в 2 раза дешевле… Но все равно чет дорого…
avatar
Сергей Ю., так это же не ново, что интрадейщики кормят брокера комиссиями. Оно и у российских брокеров дорого совершать сделки каждый день 
kiselev, это да… но на фьючах и опцах недорого спекулировать…
avatar
Сергей Ю., на СПБ срочки у нас нету. мосбиржа тоже на иностранные акции дериватвов не подвезла
avatar
Спс за инфу, у меня акции baba, пока вроде слухи, но мало ли, вдруг тоже придётся уходить на Гонконгскую...
Почему то думаю СПб биржа будет действовать по варианту 1.
Людмила Иванова, менеджемент Санкт-петербургской биржи мне очень понравился. Они в праздники не поленились, а приняли правильное решение о временной приостановке торгов и уведомили всех на сайте о делистинге с NYSE. Я думаю, они будут стараться оставить торги расписками на своей площадке и возможно даже введут торги гонгконгскими акциями. Они будут делать всё чтобы сохранить высокую деловую репутацию потому что впереди IPO акций Спб биржи и большие бонусы от удачного размещения. Так что не волнуйтесь.
Людмила Иванова, в перспективе 1-2 лет всех китайских компаний выдавят с рынков Америки (имхо, но почти не имхо :) ). Соответственно, рекомендую начать уже сейчас обеспечивать полноценный выход на международные площадки — там выбор хороших компаний много больше, чем предлагает СПб…
avatar
крайний день
В русском языке для этого случая используется прилагательное «последний».
avatar
Sam Smith, возможно автор — бывший лётчик, они никогда не говорят слово «последний»
avatar

LogikoMen, разницу всегда забирают арбитражёры. Обычно их профит не превышает 2% на сделке. Арбитраж между площадками — это высококонкурентный рынок для профессионалов с роботами.

Посчитаем с учётом курсовых разниц
10 HKD = 1,3 USD
Закрытие 1 ADR на NYSE прошло по 26,1 USD или по 200,7 HKD
Применяем коэффициент: 1 ADR (тикер: CHL)= 5 акций (тикер: 941)

Закрытие 7 января ADR на NYSE = 40,14 HKD. 
На гонг-конг 8 января (941) = 40,5 HKD

А про налоги вы разбирались? Тут получается, что акции китайские, биржа гонконгская, брокер американский. Что куда потом нужно будет платить и декларировать?
Валерий Крылов, подавать налоговую декларацию по месту своей регистрации до конца апреля за прошедший год. Уплата налога самостоятельно до июля. В этом году предстоит первый квест по итогам 2020. Зафиксирую результаты в блоге.
kiselev, удачи :) Вопрос в юрисдикциях и кому сколько платить…
Kiselev, 👍
avatar
Приветствую, пара вопросов по опционам:

1. кроме IB сегодня какой-нибудь брокер в США «дорогим россиянам» счёт откроет?
2. в этом Альбатросе — у всех опционов одна дата экспирации? Если да (29.09.21), то почему выбраны такие близкие страйки?
avatar
1. кроме IB сегодня какой-нибудь брокер в США «дорогим россиянам» счёт откроет?
вроде открывает. Но почитайте форум, читайте форумы.
2. в этом Альбатросе — у всех опционов одна дата экспирации? Если да (29.09.21), то почему выбраны такие близкие страйки?
Да, одна дата. Можно было бы продать CALL подальше. Скорее я здесь руководствовался отсутствием валюты HKD на счету, хотелось получить её побольше HKD здесь и сейчас. Купил 1000 акций Bank of China 
kiselev, 
вот думаю такого альбатроса делать на баксе. Но получается, что проданный пут очень близко...

Есть идея: верт. спред на коллах далёкий (3+ месяца), а путы продавать вообще 1-2 недельки
avatar
Добрый день.
А я вот проспал момент… И не продал China mobile, купленные на бирже СПб. Соответственно акции зависли. Через брокера втб я больше с ними сделать ничего не могу. Получается нужно делать депозитарный перевод к брокер у с доступом на гонкогскую биржу?
Если да, то посоветуйте такого!
Илья Никифоров, теперь спешить не стоит. Задайте вопрос брокеру и Спб бирже в электронном письме. Я полагаю они будут решать вопрос с расписками в ближайшие недели, т.к. многие физлица «зависли»
Не парьтесь, скоро их вернут на nyse
avatar
Компания отличная.
avatar
Так в итоге в сберброкер алибаба у меня, делист с найс светит. Как быть?
avatar

теги блога Алексей Киселев

....все тэги



UPDONW