Блог им. ejik

Spydell. Ох, и долбанет скоро.

Ох, и долбанет скоро. Они пытаются стравливать адовое инфляционное давление через надувание пузырей везде, где это только возможно. Цены на недвижимость растут рекордными темпами, капитализация глобальных рынков в пятницу уверенно превысила 100 трлн долл, а пузыри в криптовалютах поймали дух реванша из 2017-2018. Де-​факто, это попытка транспонирования «физической» инфляции в реальном мире в «виртуальную» инфляцию в финансовом мире. На следующем этапе произойдет частичная конверсия и это будет началом конца нынешней монетарной конфигурации.

За последние 100 лет нигде и никогда не было подобного ошеломляющего безумия в контексте масштаба, скорости и скоординированности – полный отрыв от реальности и тотальный отвал башки )) В буквальном смысле на полном серьезе без какого либо передергивания. По совокупности факторов, столь масштабного и быстрого отклонения от фундаментальных факторов не было никогда – ни в 1926-1929, ни в 1996-2000.

Однако, помимо инфляционного давления и финансовых пузырей есть еще одна проблема, которая является частью первой проблемы и ее оборотной стороной. Масштаб бюджетных стимулов не имеет прецедентов. США, Япония, Еврозона, Великобритания, Канада, Австралия, Дания, Швеция и Швейцария в совокупности планируют увеличить государственные долги расширенного правительства не менее, чем на 7.5 трлн долл.
Spydell. Ох, и долбанет скоро.

Из них, как минимум 4 трлн в календарном 2020 году будет у США, около 1.5 трлн у стран Еврозоны, 770-800 млрд долл у Японии, 415-430 млрд у Великобритании, 320 млрд у Канады и 170 млрд в Австралии. Остальные около 75 млрд.

В процентах к ВВП несколько более впечатляюще. США влили в экономику 20% ВВП субсидий, столько же и Канада. Великобритания 16% и примерно также Япония. Австралия 13%, а страны Еврозоны в совокупности чуть более 11%.

Как можно видеть, для всех стран это рекордные стимулы, существенно превосходящие пиковые периоды кризиса 2008-2011.
Spydell. Ох, и долбанет скоро.

Кто-​нибудь помнит, насколько развитые страны болезненно переживали долговую трансформацию в 2010-2013 и сколько сил было вложено в бюджетную консолидацию и стабилизацию долгового рынка? А ведь стартовали с относительно низкой базы 2007. С тех пор действительно, большинство сократили темпы наращивания долга, но подчеркну, сократили темпы, а не перешли в режим делевереджа. Т.е. ситуация с каждом годом становится все более сложной. В 2020 произошло беспрецедентное увеличение долга, в диспозиции, которая уже была в критической области для большинства стран.

В режиме безлимитных транквилизаторов и наркотического бреда, когда включили чит мод «бессмертие» ситуация кажется безмятежной и безопасной. А херли то, когда монетарные власти указанных стран лупят из всех стволов с явным перехлестом. Увеличение долга на 7.5 трлн, а за 10 месяцев вдолбили в рынок уже почти 9 трлн QE. Другими словами, все бюджетные стимулы были профинансированы из воздуха. Полностью и еще подарков на 20-25% сверху, как минимум. Они убеждены, что чит мод «бессмертие» бесконечен, безопасен и полностью легален. С чем, собственно, их можно и поздравить, но скоро наступит время Великой Смуты. Суть которого заключается в том, что вы можете казаться беспрецедентно крутыми, когда ставки ноль и по триллиону в месяц подарков, и так до бесконечности. А теперь давайте подумаем, что будет если банкет закончится, клоуны разойдутся и начнется болезненный процесс постнаркотической ломки? Шальных и глупых денег настолько много, а народ настолько обленился и «сломался» с бесконечными, бесплатными и безлимитными стимулами, что прорыв в реальный мир неизбежно произойдет — так или иначе. И вот это будет финальным и ультимативным страйком и триггером к монетарной трансформации.





  • Ключевые слова:
  • spydell
★6
76 комментариев
Спайдел устал ждать дефляцию, теперь верует в гиперок, скоро к нему и рух666 присоединится и вот тогда начнется дефляция. :)
avatar
drow, )))
avatar
Байкал, позволил себе уточнить (мысленно и для себя):

прорыв ПРОВАЛ в реальный мир неизбежно произойдет
avatar
drow, нефляция… гиперок… хз, а вот жопа очень скоро  -будет точно. бесконечно печатать бабло конечно можно, хомячкам мозги промывать — тоже можно, вот только бесконечным этот процесс не бывает. хомячки не захотят платить отрицательные ставки, сколько им не насилуй мозг  :))
avatar
drow, ну на самом деле все фундаментальные формулы и экономики, и финансов просто уже орут, что планетарная экономика пошла в разнос.
Причем то, что вокруг творится — тут уже требуются такие инструменты санации денежной массы, по сравнению с которыми и инфляция, и «гиперок» — это совочки из песочницы на фоне Big Muskie.
И нет, шортить пока рано. Вася как всегда показывает нам тренд, но не на завтра, а на будущее. Когда он полтора года упорно будет стоять в лонгах. И да, такие времена наступят.
Навскидку — третий квартал 2021. Край — второй квартал 2022
avatar
Kolya Marketolog, 
требуются такие инструменты санации денежной массы
ну так вроде уже есть неплохой санатор в виде фондового рынка. Он и будет себе расти бесконечно. Можно ускорить абсорбцию путем создания пустышек типа Теслы ))
avatar
Weddy, тоже к этому склоняюсь.
Сейчас индексы накрутят на +100% к марту 2020, сделают несколько больших ИПО, чтобы скушать приток новых клиентов, сделают ребалансировку фондов по новым индексам, маркетмейкеры под шумок окэшатся или мигрируют в устойчивые активы — и можно уходить на второй этап.
Вторым этапом вернут рынки в март 2020, сдув капитализацию на -63% (по этим вашим Фибоначам и Элиотам), проведут через банкротства все зомби (простив акционерам их доли, как принято в сияющем граде на холме), начиная с Боенга, ну и обрушат мимоходом немного неустойчивых банчков, в том числе в офшорах. В принципе, с мультипликацией, через фонды и через деривативы вполне себе можно сдуть триллионов двадцать с балансов Центробанков и примерно столько же — с госдолгов сияющего града и его вассалов ...
Кому-то простят 40 триллионов, и сдается мне, что некоторые из них читают этот коммент в полной уверенности, что это будут не они.
avatar
растем 2 года.
avatar
Давно пора, я уж тоже заждался.
avatar
fot1985, проблема в том, что никто не видит в чем план и действия кажутся безумными. А судя по спокойствию игроков — план есть и он хорош, по их разумению. Пройдет ли все гладко? Не факт. Но пока люди, причастные к принятию решений, не выбрасываются из окон и не умирают от внезапных инфарктов.
Брахман Пилорама, Из окон выбрасываются не те, кто принимает решения, они от этих решений выигрывают. Из окон выбрасываются те, за счет кого  выигрывают те, кто принимает решения :))
avatar
fot1985, Вы бы, предчувствуя скорый звиздец, как бы себя вели? Или они настолько тупы, что не понимают? Так нет, ведут себя абсолютно спокойно, как будто все правительства им подконтрольны.

и это так и есть… план у них и все делается по плану
Брахман Пилорама, потому что бегущий генерал в мирное время вызывает смех, а в военное время — панику©.
Поэтому настоящие генералы сейчас неторопясь, не привлекая внимания, аккуратно выходят их Маска, Фейсбука и Амазона в кэш, на кэш покупают острова и небольшие горные массивы, закапывают там контейнеры огнестрела, а также натаскивают банды загорелых цепных псов в уличных боях.

Ну, по крайней мере, я бы на их месте делал сейчас так…
avatar
Kolya Marketolog, и нафига вы нужны банде цепных псов со стволами? Боливар не вынесет двоих, этим принципом пропитан весь англо-мир. Жрут друг друга всю историю. Поэтому нет. Там где начинаются стволы и загорелые, там выживание и сытая жизнь немедленно заканчиваются.
Брахман Пилорама, вот именно — не нужны. И если до моей деревни с их Коннектикута хрен дотянешься, то местных реднеков, опухших от безработицы и голода, они за оклад отгеноцидят ещё на дальних подступах к складу хавчика своего местного Бидона…
avatar
Брахман Пилорама, вот тут абсолютно согласен, выше вы видимо выразились не так, как хотели.
А Трампуша думал, что он Президент! Что это ОН правит ))
Твиттеры с фейсбуками показали, что его место у параши…
avatar
Брахман Пилорама, дык пока еще ничего не началось. пока еще музыка играет то, и пока все еще бегают вокруг стульчиков. Пока бабло льется — маск только и успевает продавать папир страждущим :)  
avatar
Petr S, 
бегают вокруг стульчиков
бегают вокруг стульчаков
Брахман Пилорама, ЭТИ и не будут выбрасываться!
Ибо их план реально хорош! Для них...

Воспроизводится ситуация для окончательного перераспределения мировых богатств. В основном между национальными и глобальными корпорациями, но при этом не забудут ещё и перераспределить… от самых бедных к самым богатым.
Население большинства стран вгонят в нищету.
Устоят разве что Китай с Россией, да еще может парочка стран.
avatar
Полностью согласен. Особенно в части того, что идёт попытка абсорбции инфляции через пузыри. Триггер вижу в том, что как только хотя бы один из пузырей покажет слабость, начнутся попытки из него выскочить. Но нет. Поезд едет на около световой скорости без остановок. В монетарную сингулярность. Но есть одно «но». Этот цирк может продолжаться весьма продолжительное время. И даже у тех, кто прав и ставит на обвал, деньги могут кончиться раньше, чем эта иррациональность на рынках наконец-то коллапсирует.
avatar
Winch, угу, и именно поэтому пока без фанатизма. пока роботы работают, а засадные полки ЖДУТ :)
avatar
Угу, только не понятно за счет чего произойдёт этот прорыв… И почему он уже не произошел раньше? И почему нельзя печатать еще 3,5,7,10 лет в этой утопии бабла?
avatar
Андрей, долг обслуживать надо
avatar
Байкал, США просто обслуживают долг, беря новый долг. Где точка предела?
avatar
Владимир, смотреть надо на сколько выросло обслуживание долга 
avatar
Байкал, Гринспин же сказал, в прошлом году: — Давать в долг Правительству США должно стать почётным! Сейчас берут почти под 0%, в недалёком будущем возможно как в Германии под минусовые%.
Владимир, в какой-то момент должны кинуть пенсионеров, и я даже догадываюсь — чьих
avatar
Brassiere, каким образом кинуть и чьих именно? Не совсем понятно… Западных через инфляцию?
avatar
Владимир, не знаю как западных, но российских точно кинут, как кинули всех в 91 г
avatar
Brassiere, ожидаете развал страны?
avatar
Владимир, не, развал не ожидаю — скушают, затянут пояса. На ковид спишут, мировой заговор против Страны
avatar
Владимир, китайских тоже кинут — у них такая демография скоро образуется, что на 2 пенсов 1 работник. То-то они запоют свой интернационал
avatar
Brassiere, и как это поможет сдуть надутые триллионные пузыри твиттеров и фейсбуков?
avatar
Lgner, сдуть не поможет — поможет продолжать поддерживать пузырь, но пенсы должны будут потерпеть. Или умереть
avatar
Brassiere, какое отношение китайские пенсы имеют к надутым пузырям твиттеров и фейсбуков?

Надувают-то их триллионами необеспеченных $$$ ежегодно.
avatar
Lgner, а китайские бонзы не покупают что-ли эти надутые пузыри, вместо того, чтобы пенсам достойно платить или внутренние долги свои гасить, коих пузырь тоже скоро лопнет?
avatar
Brassiere, процент китайских пенсий в этих триллионах ничтожный.

Отсюда и вопрос — КАК будут сдувать пузырь? Или не будут НИКОГДА?
avatar
Brassiere, судя по долгам — американских. игрался как то в пенни стоки — тарил как-то предбанкротную угольную PATRIOT COAL в 2015м. в итоге конечно всех акционеров кинули, но при этом кинули и всех пенсионеров! (шахтеры трудились там за надежду на хорошую пенсию). в итоге скупили втихаря свои люди, мед.страховки шахтерам!!! тоже пошли по одному месту, в итоге победил коррупционный капитализм, а всем остальным — акционерам, пенсионерам и даже спекулянтам — большой отсосиновик. с тех пор насмотрелся еще на кучу подобных американских банкротств, так что ежели кто думает что ему что-то гарантировано в этом аттракционе (хоть как акционеру, хоть как пенсионеру) — очень жестоко ошибается. 

avatar
Petr S, я знаю одно — если русские капиталы тоже надувают этот пузырь (а они надувают — вот и частные инвесторы-95% мясо на РФР пришли — пошли победные реляции), то по их неизбежному сдуванию русские пенсы первыми под нож пойдут, пенсионный возраст 100 лет (вон Лигачев еще жив, а Антонова тока тока), пенсия=МРОТ и проездной для блокировки передвижений, чтобы до демонстрации не доехали бесплатно. Полагаю, что пиндосы меньше пострадают, ну пошумят чернолицые БЛМы — америке не привыкать
avatar
Brassiere,
  ну пошумят чернолицые БЛМы — америке не привыкать

А БЛМ-то при чем? Они в ПФ не вкладывают.
Вкладывают домохозяйки, программисты, и офисный планктон — а они бузить не пойдут.
avatar
Lgner, согласен. Значит пузырь будет скоро сдут и пострадают/выйдут бузить не пендосы
avatar
Байкал, по нулевым ставкам долг не надо почти обслуживать
avatar
Андрей, чтобы наступил прорыв, должно наступить нечто, что сломает эту систему:
— замещение в мировой торговле долларов и евро на другую валюту (какую? Юани?)
— война или глобальная зона нестабильности, парализующая бизнес в стране-эмитенте валюты (пока такое сложно представить)
— политический кризис, блокирующий бизнес или печатный станок

Пока не приходит в голову, что еще может быть причиной прорыва.
avatar
Владимир, скоро покажут ходящих по Китаю зомби (инкарнация переболевших короной). Классика фильмов-апокалипсис. 
avatar
Владимир, это слишком мало причин, да и 3.никому не нужно блреюкировать печаталку, 2.вообще не представить. 1.это займёт многие годы. Вывод отсюда — бай и еще раз бай
avatar
Андрей, ну вот в том то и дело. Что вывод «покупаем».
Текущую ситуацию с госдолгом можно представить в следующем виде:
1. Есть налоговая система любой страны
2. Из налогов, например, оплачивается работа пожарных
3. Сами по себе пожарные не зарабатывают, это не бизнес
4. Представим мысленно, что финансирование пожарных гос-ом из налогов — это беспроцентный долг, который только и делает, что растет

Вопрос: как долго можно финансировать пожарных «в долг»?
Ответ: до тех пор, пока будут пожары. Величина этого условного долга не имеет потолка.

Вот с печатанием денег тоже самое получается. Нет никакой теоретической верхней границы долга. Все пузыри фондовых рынков у нас в голове.
avatar
Владимир, уход в виртуальность!.. повальный… потеря интереса к реальному миру...!!!.. фантастика?.. только слепой не видит что внимание пиплов уже ТАМ!!!.. осталось дорисовать детали..(криптовалюта уже готова)
Владимир, Может новый Чернобыль?
Байкал вот теперь видишь мои прогнозы находят подтверждения в твоих прогнозах...Долбанёт скоро всех РТС вдовое сложится
avatar
Долбанет куда? Вверх?
При QE за 10 мес. в 9трл$ не вниз же))

Предположу, что мы во все ускоряющейся сингулярности. ИИ, роботы, технологии создают фундамент для производства материальных и нематериальных благ, а для функционирования системы нужны деньги.

Если инфляции нет, если финансовые системы все переваривают, какое вам до этого дело? Все нормально.

Темпы создания новых технологий опережают жалкие 3.7% спада ВВП В США из-за коронавируса. Быстро нагоним и улетим далеко вперед.
avatar
trader_95, сингулярность пока только в цене акций FAANG.
А на деле школьники сейчас знают и умеют меньше чем знали мы.

avatar
MxD7, не совсем. Есть те кто знают то, что надо для сегодняшнего мира, например молодые программисты. Знаете, вот Виталик Бутерин. Во сколько лет он создал эфир? Его мысли, рассуждения. Ребята, которые создают игры, новые приложения, технологии, роботов.
Вот что востребовано.

Но массы не такие компетентные, массы могут благодаря этим технологиям, имея роботов в агрокомплексах не голодать. Теперь мало кто голодает и ходит босым.
Это все благодаря технологиям.

Т.е. есть небольшое число отличных специалистов, чей труд позволяет бОльшему числу людей чем в нашей молодости быть некомпетентными.
Ну и ладно, не востребованы и при этом не голодают? Ничего страшного.

FAANG конечно флагманы. Там это все особенно очевидно.
avatar
trader_95, и? я знаю виталика лично, не сказал бы что шибко умный чувак то ;)   
а вообще 90% «молодых программистов» с которыми сталкиваюсь — ограниченные инфантильные кодеры. у них нет ни образования достойного ни кругозора. они могут чуть-чуть кодить и да, знают множество библиотек. при это РАЗУМ очень часто — ниже плинтуса. 
Так что да, образование у нас (и не только у нас то, мы как раз идем в мировом стаде) — ниже плинтуса и это как раз отлично видно по «молодым программистам». 
так что снимайте с уш эту маркетинговую хренотень, у нас единственное что здорово работает — это искусство маркетинга (лжи). в этом да, современное общество — просто преуспело!
avatar
Petr S, углубление в тонкости блокчейна биткоина меня впечатлило. Ethereum еще сложнее. Я не профи в программировании, писал всего лишь на 10-12 языках со времен perl, изучал немного и криптографию MSDN, я пишу о моих впечатлениях. Вы наверное профи уровнем выше Виталика, раз он не шибко умный.
Раскажите о Вашем более масштабном проекте, нежели чем у Бутерина?

Вообще, надо быть как минимум гением, чтобы создать такое.
Не шибко умный))
avatar
trader_95, и? я с PL1 писал (в очень ранней молодости) — это что-то меняет? 10-12 языков, ну да, я пожалуй больше, так что вам есть куда учится. 
что же до виталика — я вам открою секрет — эфир писался командой, точнее даже несколькими, ну и открою вам секрет — биток был за несколько лет уже был уже до этого, так что если и есть гений — то это Сатоши. А вот Чарли Ли, Бутерины и прочие прочие порчие сонмища — конечно полезны, но уж гениального в них на порядки меньше  
avatar
trader_95, кому и создавать ненужные, но модные штучки, как не молодым? Существует многомиллиардный бизнес по созданию игр. Вот эти всех виталиков переживут, потому что игры нужны, в ненужные модные штучки выйдут из моды и создавать их будут другеое поколение удачливых виталиков.
avatar
trader_95, 
вот Виталик Бутерин.
он не российский школьник
MxD7, поймите, люди в основном получали компетенции только лишь для того, чтобы выжить.
Раз выжить уже не есть необходимость, то компетенции со временем будут получать только те, кому это действительно нравится. Таких не много. Их всегда было немного.
avatar
trader_95, теоретически оно так быть может. Но. Зачем фантазировать, когда реальность перед нашими глазами? Хазин за это вещает. А что мы видим — что весь рост последних 12 лет сделан только за счет прироста долга. Причем каждый новый доллар долга, даёт всё меньше и меньше ВВП. То есть система не даёт ни производительности, ни богатства. Конечно, в будущем эк. рост вдруг неожиданно может появиться, но сейчас какие предпосылки кроме вот этих красивых слов? Вроде как, нету предпосылок. Поэтому и ставки в пол, станок печатает. Есть надежда, что это позволит профинансировать всякие новые технология и маховик эк.роста запустится  — тогда всё отлично и будет всё хорошо. Но это ещё не точно. И вдруг это не сработает, и все эти новомодные технологии поглотят кучу бабла и не выдадут должного эффекта? Ведь ставки то и так уже до предела подняты, неужели дальше можно будет печатать и печатать? Кто будет держать value в долларах (кеш и бонды) по своей воле?
avatar
Vanger, разве потребление неразрывно не связано с производством и технологиями? За последние 12 лет значительно улучшились условия жизни во всем мире. Это главное. Это не фантазии. Есть рост экономики и благосостояния. Что неизбежно при текущей модели вызывает и рост долга.
avatar
trader_95, где именно улучшилось благосостояние? Ну если только не будем опять же тавтологически измерять его в активах, без учета пассивов: раздуть баланс можно легко, но капитал сам собой от этого не растёт. Вообще-то, доступность таких базовых потребностей как качественная медицина, образование, жилищные условия — это всё ухудшилось в целом.
avatar
У спайдела интересно комменты читать. Я его читаю уже достаточно давно. Коменты стали злые. А пишет он всё правильно. Пиплов работать теперь не заставить, да и негде. Вот от сюда всё и хлынет.
avatar
Виктория Ра, у нас в России как работали так и работают, денег с вертолёта не кто не давал, только детям 10 000 и то пару мес. Вот США и евро зона давали а их негры вроде и так не работали там пособия были высокие
avatar
Сделают отрицательную ставку и никаких проблем с обслуживанием, долг сам гасится!
avatar
сейчас сильный черный лебедь будет если вакцины покажут низкую эффективность  и будут побочки и осложнения или действовать будет до полугода — года а потом опять ширяться? а вирус то может мутировать постоянно
avatar
Добрый человек, 
по слухам с омереканских сайтов — возможно бесплодие у женщин после вакцинации.
пытался найти подостовернее источники, но пока не нашёл тех кому можно максимально доверять по этой инфе.
avatar
простой рецепт. что бы людей в реальность вернуть нужно просто выключить интернет. эти натирания пальчиком пластиковых коробочек для получения дофаминовой дозы. все эти пузыри виртуальных финансовых миров исчезнут. 
но реальность жестка скорее всего (уже сложно сказать насколько). все боятся. продолжают тереть. и будут продолжать. не за лопату же браться… )))
avatar
Товарищ Ivan, а если опять посадят по дома то будут  усиленно хуярить как глухонемые до потери пульса
avatar
Пока технологически США на 1 месте в мире,  они смогут разрулить любую свою экономическую проблему.
avatar
rosov, в каком месте они технологически на первом месте? в маркетинге и надувании своих фаанах? Они сейчас вообще ничего технологически сложного не могут реализовать. боинги падают, Ф-35 не летает, подлодки облезают, автопилот теслы работает только в мультиках, атомная энергетика-заглохла, космос-ну, блин у них достижение-они вышли на уровень 70х годов прошлого лета. Хз где вы видите технологичность. Гугл, амазон, фейсбук? то есть всё нематериальное, которое пощупать руками никак, главное красиво нарисовать и распиарить
avatar
Rusa000, гугл, амазон и фейсбук весьма материальны, особенно амазон, а если так рассуждать, то и электричество в розетке из АЭС нематериально — руками трудно потрогать, а воочию узреть можно один раз 
avatar
Байкал, вы сами себе противоречите. Инфляция и пузырь взаимоисключающие понятия. Пузырь подразумевает недооцененность денег относительно активов и ведет к росту валюты, а инфляция подразумевает переоцененность денег относительно активов и ведет к понижению валюты.
avatar
Nickma, Вы тоже не совсем правы — если деньги всеобщий эквивалент, то надо говорить о недооцененности/переоцененности активов относительно денег. Не метры в попугаях, а попугаи в метрах
avatar
Brassiere, деньги это такое же имущество, как и акции, одно имущество можно поменять на другое имущество. Я говорю о том, что нужно занять одну позицию — либо деньги должны дорожать, либо дешеветь.
Никакое имущество не может обесцениваться или дорожать в пустоту — это можно сделать только в отношении второго имущества.
Это такой же абсурд, как дать одновременно прогноз на падение курсов USD/RUR и RUR/USD.
avatar
Nickma, по сути Вы правы, я только хотел обратить внимание, что деньги — несколько особое имущество с выделенными свойствами, в частности — служить мерой стоимости другого имущества. Акции Тесла в акциях Тойоты вы не будете сравнивать в повседневной жизни — только в специальных аналитических отчетах, а обычно и то и другое измеряете в деньгах
avatar

теги блога Байкал

....все тэги



UPDONW