Серебро – самый недооцененный драгоценный металл

В период, когда все на рынке стоит дорого, а премии за риск оторваны от реальной экономики действиями центральных банков, крайне мало инструментов, которые бы заслуживали внимания. Но они есть, и одним из таких инструментов является серебро. Некоторое время назад я записывал видео, где рассказывал, почему серебро является крайне интересным инструментом (https://www.youtube.com/watch?v=qEjOp0rOpf4). Не буду повторять тезисы и факторы, озвученные там, если интересно, можете его пересмотреть. С момента записи этого видео мало что изменилось из факторов, делающих привлекательным этот инструмент для инвестора. Скорее мы можем говорить о том, что в текущих условиях привлекательность этого инструмента выросла, и вот почему.

Первая причина это то, что, несмотря на всю привлекательность драгоценных металлов, как инструментов сохранения ценности, практически все они стоят достаточно дорого. Но вот серебро, как младший брат золота, все еще отстает по динамике цен, и в своей относительной стоимости к старшему брату, находится на исторических минимумах:


Вторая причина, это, конечно же, действия ЦБ. За последние несколько месяцев ЦБ влили в экономику триллионы $, евро и других валют. Причем этот процесс не прекращается, каждую неделю мы видим новые меры, которые принимают правительства вкупе с ЦБ. Это значит, что растет предложение денег в системе, что мы видим на примере такого показателя как М2:

И отсюда у нас есть два варианта (не пугайтесь, прогноз дальше будет всего один):

a)      Процесс делевериджа и снижение инфляции

b)      Рост инфляции

В предыдущий раз, после кризиса 2008 года, когда мы видели процесс делевериджа вкупе с ростом предложения фиатных денег, hard money, коими и являются драгоценные металлы, росли в цене. Причем серебро за счет более низкой емкости рынка (о котором я рассказывал в видео выше), росло значительно сильнее, чем остальные металлы:


Теперь давайте рассмотрим вариант с ростом инфляции. Действительно, сейчас мы наблюдаем процессы, когда растет предложение денег, а товаров и услуг против этого предложения не создается. Это как раз та ситуация, которая может привести к значительному скачку инфляции. Последний раз такой скачок мы наблюдали в 70-80 годах:


И если взглянуть на динамику серебра в этот промежуток времени, то его динамика была еще более впечатляющей:

Выходит так, что в любом из сценариев серебро получает значительный импульс в ценах, что добавляет ему привлекательности в глазах инвесторов. И тут возникает вопрос, как покупать? Стоит ли покупать слитки, или же ETF на серебро? На счет физического серебра вы должны понимать следующее:

а) вы получаете значительно более высокий спред от банков и

b) высокая стоимость хранения. Поэтому физические активы, это вложения на 20+ лет.

Но вот что касается финансовых инструментов, на этот счет у меня есть более однозначный ответ, я получаю экспозицию на серебро через майнеров, а именно через ETF SIL, в котором мои инвесторы и студенты получили достаточно хорошую экспозицию на последнем падении:

Почему именно он? Дело в том, что в этом инструменте вшито сразу два фактора:

a) Рост стоимости серебра

b) Рост стоимости фондовых рынков

Что вкупе создает более сильный потенциал, для дальнейшего роста. Конечно, это все вышеперечисленное не является рекомендациям к действию, и как любая инвестиционная идея, эта идея так же не лишена рисков. Но уверен, что эта информация поможет вам принять правильные решения и добавить ценности вашему портфелю .

Больше полезной и ценной информации по инвестициям и трейдингу у меня в телеграм канале: https://t.me/veneracapital