Рост инфляции и крах мировой финансовой системы. Почему до сих пор инфляция низкая?

Оговорюсь сразу, что крах разным бывает. Но в данном случае под крахом понимаю, как минимум, жесткую конфискационную денежную реформу(при которой будут изыматься не только деньги, но и ценные бумаги), с применением государственнного насилия в отношении несогласных, а как максимум, гражданскую войну или переплетение обеих форм.

1. Объём совокупных финансовых обязательств в мире движется к 400% мирового ВВП. Капитализация мирового фондового рынка движется к 150% ВВП. В результате текущего QE предполагается вливание такого количества денег, при котором Баланс ФРС вырастет на 10 трлн. $, а госдолг США на 7 трлн.$(хотя складывать не надо, т.к. одно частично входит в другое). Это 2/3 ВВП США.

 2. Казалось бы это должно было бы привести к какому-никакому росту инфляции. Ведь по-любому часть этих денег попадает потребителям. Однако, этого не происходит. Почему? Потому, что инфляция рассчитывается исходя из потребительской корзины, те есть тех товаров и услуг, которые полностью потребляются . Совокупный объем потребления конечен, тяжело съесть больше чем едим или одежды сносить или бензина сжечь. И огромная масса потребительских расходов, совершив круговорот, так или иначе попадает в руки инвесторов(даже через несколько кругов, включая налоги). А инвесторы не думают о текущем потреблении, их задача: вложить деньги так, чтоб получить доход.

3. Таким образом, существуют два контура финансов: контур потребления и контур накопления. И инфляция в контуре накопления и есть — рост фондового рынка, рост S&P и цен облигаций. У вас есть ликвидность, которую вы не можете потребить. Вы покупаете то, что вырастет в цене или принесёт доход, как вы думаете. И это не облигации. Таким образом, остался единственный актив, дающий доход — акции.

4. В течение 8 лет S&P рос на 12% в год. Я не могу учесть всех факторов, но мне представляется, что такой рост есть необходимое условие существование Американской финансовой системы без краха. В эти 12% заложено очень много: обслуживание корпоративных облигаций, новые долги, байбэки, новые налоги. Это моя позиция: или рост на 12% в год или крах, иного не дано.

5. Предположим мы решили, что инфляции в виде увеличения спроса не будет. А может ли быть инфляция в виде уменьшения предложения. Представляется да.

6. Если капитализация фондового рынка и совокупный мировой долг растут настолько быстрее ВВП то: 1.)Для такого роста требуется все больше и больше ликвидности; 2.) Эта ликвидность утилизируется во многом фондовым рынком; 3)  Производить товары и услуги, от корзины которых рассчитывается инфляции становится невыгодно по сравнению с вложением в фондовый рынок.

7. Отвлечениях на такой вопрос:если инвесторы за 8 лет привыкли, что тупые вложения в S&P принесут им 12% годовых, на какую прибыльность должен расчитывать капиталист производящий товары и услуги для реального потребительского сектора, рискующий своими деньгами? Ответ: наверное в 3 и более раза больше, например 36% годовых. Ну это справедливо? Я что дурак, суетиться, трепать себе нервы, чтобы согласится на меньший доход, чем при вложении в S&P

8. Таким образом, текущее положение дел приведёт не к кризису спроса, а к кризису предложения, которое нельзя будет стимулировать ни стандартными монетарными ни стандартными фискальными мерами.

9. Это приведёт к потребительской инфляции, рост которой будет иметь
взрывной характер. А такая инфляция и проведёт к краху существующей мировой финансовой системы.

10. Ключевой вопрос: а нам что делать? Ответ: быть готовым к тому, что наши инвестиции в акции могут лопнуть очень быстро, а деньгобесценятся(или их изымут в ходе конфискационной денежной реформы). Но не забывать, что кейнсианские банкиры возможно смогут осуществить ещё 2-3 количественных смягчения, этого не знает никто. И крах может наступить, как в конце текущего года, так и на горизонте 15 лет.