Блог им. Candidasa

Отскок. Быка за рога.

Отскок SP 500 достиг своих уровней.
Отскок. Быка за рога.
В своем материале  я анализировал последние два кризиса 2001 и 2008 годов.
На неделе вышел хороший анализ от Gann Global Finansial.
В нем Джеймс Фланаган сравнивает бычьи и медвежьи движения аж за последние 200 лет.
Отскок. Быка за рога.
Сходные отскоки тогда составляли 14%. Сейчас мы отросли на 13% и сделали это быстрее, чем обычно.
Раз так, — то сейчас хороший момент и вероятно, последняя возможность спокойно продать часть акций и увеличить долю коротких облигаций, как это делают крупные фонды.

Перед тем, как в конце зимы SP 500 поставит хай отскока и начнет медвежье движение:
Отскок. Быка за рога.

Что делает меня уверенным именно в таком сценарии?
То, что доходность и стоимость американских 10-ти леток отбилась от поддержки(сопротивления)

Отскок. Быка за рога.Отскок. Быка за рога.

Локальный маркер: перед длинными выходными (в понедельник Америка не торгует) юрлица существенно нарастили шорт фьючерсов Сбербанка (3 тыс контрактов на участника) против резкого увеличения лонга физлицами (60 контрактов на участника).
Отскок. Быка за рога.

Мои действия на пару недель:
Если пойдем еще выше, — продам AT&T из портфеля, чтобы потом купить например это дешевле.

Удачи Вам!


★4
Здравствуйте, извиняюсь, а как доходность и стоимость 10тилетних облигаций коррелирует с СнП500? Облигации защитный актив и рост доходности говорит о том, что их сбрасывают. И это не похоже на медвежий сигнал для фондового рынка.
avatar

Нет, не всегда

Нет, не всегда, спасибо за отличный вопрос! Это ключевой момент — ответ начинается тут и далее по блогу, если хотите;)
Сергей Веревкин, посмотрел, логика понятна. Красиво получилось с определением времени падения. Не совсем согласен с целевыми уровнями, но возразить нечем. Спасибо, интересно.
Если ждёте продолжения снижения СП 500, то какая логика в покупке etf на рост  ЕМ? Неужели верите в то, что на фоне падения амовской фонды ЕМ будут расти?
avatar

Komdir

Komdir, справедливое замечание. Наверное я неудачно написал. Попробую вот так: если рынок пойдет дальше вверх — я продам свою «неправильную» инвестицию — акции AT&T.  И в случае, если рынок потом потом действительно пойдет гораздо ниже, — то там уже куплю ETF развивающихся рынков. VWO или другой сходный. Логика — мнение фондов о том, что в след 10-20 лет их доходность будет выше американского. Америки в моем портфеле планирую иметь около 50%.
Вы реально думаете что хвост виляет собакой?(ну т.е чуть ликвидный фьючь сбера виляет супер ликвидной обычкой акций Сбербанка)
avatar

Робот Бендер

Робот Бендер, я полагаю, что фьючерс используется юрлицами в качестве хеджа основной позиции в акциях. Страховой контракт с обеспечением под ярд. рублей;)
Сергей Веревкин, Да не вопрос логично что юрики могут хеджить лонговую позу, но хеджируя они только контанго собирают.И вопрос являются ли юрики пророками, скорее они так же угадывают как простой рандом, т.е нет никакой зависимости от размера позиций и рынок не могут краткосрочно предсказать ни юрики ни физики.
Робот Бендер, согласен — будущее неизвестно. Поэтому есть риск и есть стратегия. Юрики поставили на кон (хедж) почти миллиард рублей. Исторически их позиции прибыльнее. Хорошо видно тут
Сомнительно, что будет падение рынка. Посмотрел  кривую доходностей трежерис — там нет инверсии, а именно доходность 3-месячных бумаг меньше, чем 30-леток. В кризисы 2000,2008 инверсии были. Может и не быть перелоя декабря.
avatar

khornickjaadle

khornickjaadle, всё бывает в жизни первый раз. Инверсия не обязательное условие снижения фондового рынка. И перелой декабря еще не рецессия.
Нет, не всегда, да, слово «РЕЦЕССИЯ» появиться на табло СМИ, когда станем активно выходить из этой КДТ (заявки на получение пособий по безработице):

 


Нет, не всегда, Хотел сказать, что сильного падения в 50% фонды, как в 2001 и 2008 теоретически можно не ждать. Где-то читал, что невозможно точно описать начало рецессии. Цена — лучший индикатор.
avatar

khornickjaadle

khornickjaadle, согласен. Может и не быть, поэтому мои инвестиционные лонги (если такая словесная абракадабра уместна) будут удерживаться дальше;) Шортов никаких нет.
Спасибо за продолжение темы. Позиция выглядит логичной, однако меня смущает отсутствие фундаментала для продолжения падения. Ранние кризисы я, разумеется, не помню, но вот 7-9гг помню хорошо. И вот тогда на этих уровнях уже пошла фиговая стата и (по-моему), уже начались банкротства.
Сейчас же все тихо. Разговоры про будущую рецессию пока ничем не подкреплены.
С другой стороны, идти отсюда на хаи в общем-то тоже не на чем…
avatar

Tobos

Tobos, спасибо и Вам за комментарий.
Фундаментала для меня как раз достаточно:
— циклы (Рей Далио например)
— торговая война
— закредитованность — all time high
— Shiller PE ratio — all time high итп

А так да, картинка разная в зависимости от течки смотрения;)

Вот еще по сворачиванию QE и балансов материал подоспел
Почему РТС почти не падал за америкой и нефтью?
avatar

Kapeks

Kapeks, может потому, что так и не отрос после первого падения?
Kapeks, Структурно наш рынок очень сильно изменился по сравнению с тем же 2008г. Мы ведь не только не падаем, но и не растем толком вслед за позитивом.
Основное — нет толпы. Это уже подрубает мощные движения, а второе (что хуже) — нет дураков) Т.е. имеется достаточно профессиональный рынок, которые еще и недооценен фундаментально.
И вот если с США все более или менее понятно, то с нами вообще неизвестность.
avatar

Tobos

Шорт взяли?
Fry (Антон), нет
Смущают постоянные байбэки. Если произойдет дефицит ликвидности, компании начнут обратно продавать свои акции.
avatar

Биотехнолог

Биотехнолог, а их будут покупать, если начнется дефицит ликвидности?
avatar

UnembossedName

UnembossedName, будут. всегда найдутся хедж фонды с наличкой
Биотехнолог, не смешите, дефицит — это дефицит. Денег на все дела значит не хватает. Всем
avatar

UnembossedName

UnembossedName, я писал про компании которые байбеки проводят. У одних есть деньги в кризис, у других нет.
Кто то же в кризис покупает бумаги.
Биотехнолог, я думаю, что байбек не то, о чем думают компании при кризисе ликвидности
avatar

UnembossedName

Биотехнолог, у корпоратов 2трлн в кеш. Из них почти половина репатриирована в сша. Кто-то может и будет, но кто-то будет покупать
avatar

marketbuzz

Смущает однозначный сценарий. Дело в том, что позиционирование у большинства игроков до сих пор низкое. На низах закупились пенс.фонды, у остальных позиции меньше требуемого. И это на мой взгляд объясняет, что от уровня 2600-2630 не было хоть какого-то отскока.
Почему не рассматриваете варианты роста до 2700, 2800 и далее в случае улучшения прогнозов по прибылям?
А падение почему не может быть только до нижней линии тренда, в районе 2200?
avatar

marketbuzz

marketbuzz, посмотрите пожалуйста видео в материале, если хотите получить ответы на Ваши вопросы.
Сергей Веревкин, спасибо за видео, замечательно в своей конкретности и, кстати, разборе и бычьего сценария. "«Следующие 4 недели определят, является ли это медвежьим рынком, либо коррекцией на бычьем рынке». Согласен с г-ном Фланаганом, что в пт пришли к уровню для шорта
avatar

marketbuzz

Добрый день, подскажите, какие источники используете для анализа американского рынка? Вижу, что есть зарубежные сайты. 
Поделитесь для начинающего, если не секрет.
Спасибо
avatar

Михаил

Михаил, и Вам доброго дня!
1. Графики тут и тут
2. Новости (надо выбрать тематику напр investing, etf) тут
3. ETF  тут
4. Аналитика тут и тут
5. Дивиденды тут
6. Инвестфонды: Vanguard & Black Rock
Удачи Вам!
Сергей Веревкин, большое вам спасибо, + здесь
avatar

Михаил


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW