Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 23-30 ноября

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам

• Акции Фосагро взлетели на 5.8%¹ на фоне роста индекса Мосбиржи на 1.3% и ослабления рубля. Также позитивен рост цен на NPK, аммиачную селитру и снижение цен на калий в США и аммиак. Негативно снижение цен на DAP и карбамид и рост цен на серу в Китае. Из списка предложений от частных инвесторов — участников по итогам совещания в Минфине следует, что Фосагро предложило профинансировать  6 проектов на сумму 68.8 млрд. руб. в рамках инициативы Белоусова(РБК). Мы внесли соответствующие изменения в модель. Целевая цена в итоге выросла на 5%, а потенциал роста снизился на 1%. Компания покинула тройку наиболее привлекательных, уступив место в ней КузТК, и мы сократили в Фосагро долю. Компания сообщила о начале работы представительства компании в Аргентине (AK&M). Погрузка удобрений на железной дороге в октябре снизилась на 2.1% по сравнению с октябрем 2017, при этом внутренние перевозки выросли на 10.5%, а экспорт сократился на 8.5%( ОВК).
• Русал припал на 0.5%, несмотря на ослабление рубля. Также позитивно снижение цен на электроэнергию в Сибири и глинозем и рост цены Норникеля. Негативны снижение цен на алюминий и рост прогнозных цен на мощность в Сибири. Целевая цена выросла на 6.6%, а потенциал роста увеличился на 7.2%. На просадке мы нарастили позиции в Русале. Правительство России выделит Росрезерву на закупку и хранение до 50 тыс. тонн алюминия в государственном резерве до 10 млрд. руб., министр промышленности и торговли Денис Мантуров не исключил дополнительных закупок алюминия (ТАСС). Суд в Лондоне разрешил «Интерросу» и Crispian обжаловать запрет Роману Абрамовичу продавать акции Норникеля(РБК). Крупнейший собственник Русала Холдинг En+  объявил о проведении 20 декабря в Париже внеочередного общего собрания акционеров, на котором будет обсуждаться вопрос о смене юрисдикции компании с острова Джерси на российский офшор на острове Октябрьский под Калининградом(EAD).
• Распадская подешевела на 2.6%, несмотря на ослабление рубля. Негативно снижение цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена увеличилась на 1%, а потенциал роста вырос на 4%. на шахтах Распадской внедряют технологию бурения скважин большого диаметра(РБК).
• КузТК упала на 3.1%, несмотря на ослабление рубля. Позитивен также рост цен на энергетический уголь в Австралии, ЕС и России. Целевая цена в итоге  выросла на 20.4%, потенциал роста увеличился на 24.3%. Компания вернулась в тройку наиболее привлекательных. Погрузка угля в октябре выросла к прошлому году на 9.9%, всего с начала 2018 г. по железной дороге было отправлено 310,6 млн. т угля, что на 5.5% выше показателя аналогичного периода 2017 года. Согласно исследованию крупнейшего в России производителя угля СУЭК, подготовленному на основе данных BCG и McKinsey, новые технологии, такие как распространение электромобилей, приведут к росту потребности в угле для электростанций: к 2030 г. — около 292–452 млн т, а к 2035 г. — 544 млн т. Ставки аренды на типовые полувагоны в ноябре выросли до 2 000 руб./сутки с 1 900 руб./сутки в октябре(ОВК).
• Из-за ослабления рубля, роста цен на живок (свинину) и подсолнечное масло увеличилась с нуля до 0.4% целевая доля в Русагро. Из-за снижения цены акций МТС выросла целевая доля в этой компании. Из-за снижения внутренних цен на оцинкованный прокат и прокат с полимерным покрытием, экспортных цен на плоский прокат, цен на плоский прокат в Китае, роста цены акций ММК снизилась до нуля целевая доля в этой компании.

¹Изменения цен здесь приводятся от цен дня пятницы прошлой недели (12:35) к ценам дня пятницы (примерно 13:50).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Текущая таблица параметров

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.