Блог им. Zdrogov

Покупка НКНХ прив.

Давно надо было написать об этой покупке, но не написал. Поэтому считаем цену покупки по закрытию недели — 36,14 руб.

Ну и по традиции портфель проекта:

Сбер — покупка 84, прибыль (с див.) — 104%
Татнефть пр. — покупка 177, прибыль — 27%
    ★4
    40 комментариев

    покупки на какую часть депо?

    до сих пор держите?  в каком случаи будете продавать? 

    avatar
    Igr
    Igr, обычно я беру до 15% на одного эмитента, но в случаях паник и очень низких цен могу взять и до 25%. Держу. В долгосрочном плане отдача от этих акций будет хорошей. Продаю когда цены становятся очень высокими — 50%+ от справедливой стоимости.
    avatar
    Александр Здрогов
    Александр Здрогов, а какая по вашему справедливая стоимость Сбера?    можно расчёты показать?
    avatar
    Igr
    Igr, по результатам 1 полугодия около 130 руб.
    avatar
    Александр Здрогов
    Александр Здрогов, на 200 будете продавать? всё продавать? 
    avatar
    Igr
    +1
    Igr, справедливая цена так же растет вслед за бизнесом и по итогам года будет выше, но не сильно. Решение о продаже я принимаю не только по ценовому фактору. Еще учитываю налоги, которые придется заплатить и возможные варианты вложений освободившихся средств. Поэтому сказать продам или нет по 200+ смогу, когда это произойдет.
    avatar
    Александр Здрогов
    Александр Здрогов, ну тогда практически все российские бумаги можно держать до бесконечности. Они хронически недооценены и +50% от справедливой стоимости в обозримом будущем это врядли. Даже тот же сбербанк, чтобы быть +50% от справедливой цены это должно быть рублей 300. Думаю совсем справедливая у него сейчас по текущей отчетности где-то в районе 200.

    Плюс ко всему, даже если вдруг будет 300, то найдется фундаментал, по которому и это будет справедливая цена. В общем никогда тогда не продать бумаги наши имхо. Ну разве что если в неликвиде кто-то будет надувать пузырь, там конечно может быть +50 процентов от справедливой цены.
    avatar
    Displacer
    +1
    Displacer, это ложное мнение, что у нас все дешево. Дешевая у нас была энергетика год назад.
    avatar
    Александр Здрогов
    Александр Здрогов, ну энергетика и сейчас продается дешевле баланса, как это называть еще, кроме как дешевизной? Качество управления и перспективы это вопрос другой, поскольку если рассуждать об этом, то и в Сбербанке можно это учесть. И вообще тогда непонятно как что оценивать.
    avatar
    Displacer
    Displacer, что-то дешево а что-то уже нет. А оценивать просто (в теории) — акция стоит столько, сколько стоят ее будущие денежные потоки сейчас.
    avatar
    Александр Здрогов
    Александр Здрогов, А что по вашему в энергетики ещё дёшево?
    avatar
    Роман Ранний
    Популярный автор
    +1
    Роман Ранний, я рекомендую только то, что сам покупаю. В энергетике у меня был Ленэнерго преф. но я его продал по 43,5 (где-то на смарте уже писал об этом) и докупился Татнефти преф. 
    avatar
    Александр Здрогов
    +1
    Александр Здрогов, Спасибо
    avatar
    Роман Ранний
    Популярный автор
    Александр Здрогов, в общем всё так, в целом согласен, чтобы не вдаваться в детали. Я хотел обратить внимание, что у нас в акциях РФ присутствует традиционный дисконт. И если считать только по фундаменталу, то никогда не продашь бумагу, если в ней не надули уже явный пузырь.
    avatar
    Displacer
    Александр Здрогов, а фск как по вашему? 
    avatar
    Igr
    Igr, фск — интересная идея, но я не готов ставить на это деньги.
    avatar
    Александр Здрогов
    Александр Здрогов, ОГК-2 и ТГК-1 как оцениваете, а также Россети?
    avatar
    Displacer
    +1
    Displacer, ТГК-1 хорошая идея, в Россетях дальнейший рост будет зависеть от дивполитики, а ОГК-2 сомнительно. В любом случае у всех этих компаний кратного роста уже не будет.
    avatar
    Александр Здрогов

    Александр Здрогов, почему? что смущает?

     

    к чему ещё приглядываетесь, ожидаете?

    avatar
    Igr
    Igr, энергетики в основном — это компании, разрушающие стоимость на долгосрочном периоде инвестирования. Это не те идеи, где можно купить и забыть. Сейчас есть драйвер — рост фин. показателей на фоне роста тарифов, возможных изменений дивполитики и улучшения операционных расходов (у некоторых), поэтому есть рост. Но большая часть роста уже позади. Я вкладываю в такие идеи только при возможности кратного роста, пример — Ленэнегро преф. Средняя цена покупки по нему была в районе 11 руб. Но это отдельная идея. В основном же я инвестирую в компании, создающие стоимость. Пусть я получу меньше но надежнее.
    avatar
    Александр Здрогов
    Александр Здрогов, а какая у нас категория компаний, создающих стоимость? В каких отраслях?
    avatar
    Displacer
    Displacer, компании, создающие стоимость — это компании имеющие медианную рентабельность выше, чем стоимость капитала. Почитайте здесь.
    avatar
    Александр Здрогов
    Александр Здрогов, спасибо, правда я, как мне кажется, задал несколько другой вопрс.
    avatar
    Displacer
    Displacer, их легко определить. Обычно они стоят больше чем чистая стоимость балансовых активов. Например МТС. Но я хочу еще видеть рост. Поэтому мой перечень компаний узок.
    avatar
    Александр Здрогов
    +1
    Дешево, дорого — это все относительно! И зависит от макроэкономических параметров.  Не стоит забывать, что эмиссия денежной массы никогда не останавливается и постоянно увеличивается! Сегодня цена акций может быть фундаментально дешева, а завтра уже очень дорого и наоборот при неизменных котировках и величины прибыли. К примеру у вас есть акция по цене, что прибыль на акцию составляет 10%. При инфляции 5% это дешево, а при инфляции в 20% это очень дорого!))))))))
    avatar
    Роджер (веселый).
    +2
    Юрий Желудев, цена конечно же зависит от требуемой доходности. Будет у нас ОФЗ с доходностью 4% и мы увидим кратный рост акций и снижение мультипликаторов в разы. Но этот прилив поднимет все лодки а нам. как инвесторам нужно искать недооцененность сейчас а не ждать изменения макроусловий.
    avatar
    Александр Здрогов
    Александр Здрогов, Нам еще нужно вовремя определить момент, для покупки путов!) Но это не в скорой перспективе! ) Пока прибыли растут, а инфляция уменьшается!))))))
    avatar
    Роджер (веселый).
    Кстати на какие дивиденды рассчитываете по  НКНХ ап?
    avatar
    Роман Ранний
    Популярный автор
    +2
    Роман Ранний, исходя из сегодняшних реалий дивиденды будут 4,30- 4,80 на акцию, если не отменят. Но похоже отмены не будет!)))
    avatar
    Роджер (веселый).
    Юрий Желудев, неслабо!), значит ждём по 50 рубликов!
    avatar
    Роман Ранний
    Популярный автор
    Роман Ранний, навряд ли, скорее до 40-45 к концу весны.
    avatar
    Александр Здрогов
    Александр Здрогов, я так рассуждаю если дивиденд 4,30 то можно ждать до 45 перед самой отсечкой, а если дивиденд 4,8 то до 50 перед смой отсечкой или я не прав?
    avatar
    Роман Ранний
    Популярный автор
    Роман Ранний, нельзя мерить все компании общей меркой, например дивиденд*10=цена акции. Все компании разные и несут разные риски.
    avatar
    Александр Здрогов
    Александр Здрогов, а почему преф, а не обычка?
    avatar
    Step
    Step, обычка дорогая.
    avatar
    Александр Здрогов
    А ЛЭП идея не исчерпана.
    avatar
    Григорий
    Smart-lab премиум
    Александр Здрогов, Чем руководствовались при покупке, если не секрет и стоит ли покупать по 36?
    avatar
    Алексей Горячкин
    Алексей Горячкин, руководствовался своей оценкой бизнеса компании. Стоит, но вы должны понимать риски этой бумаги.
    avatar
    Александр Здрогов

    полезные записи за 24 часа

    ★11 20 Дивидендная доходность в % растёт. Кто больше платит
    ★10 69 Объясняю на примере личной зарплаты баланс между инвестициями и дивидендами
    ★9 5 Двойной форсаж на 26% и 27%. Свежие облигации: Рольф на размещении
    ★7 123 Квартира или синтетический депозит (синица в руках/"утка под кроватью") ???
    ★5 70 Копить деньги в молодости или тратить всю зарплату и залезать в кредит
    ★4 15 Торговая система "лесенка"
    ★4 5 7 причин не бояться коррекции⁠⁠
    ★4 133 Ситуация на текущий момент
    ★5 64 Зачем вам всё это надо?
    ★4 44 Новая обложка The Economist -2025. Расшифровала почти полностью
    +218 133 Ситуация на текущий момент
    +147 70 Копить деньги в молодости или тратить всю зарплату и залезать в кредит
    +143 64 Зачем вам всё это надо?
    +139 138 Азия. Понедельник.
    +139 11 Как пришел и как потерял
    +99 69 Объясняю на примере личной зарплаты баланс между инвестициями и дивидендами
    +91 18 Не, ну согласитесь, есть у вас когнитивное искажение:
    +83 10 Криптобезумие биткоинохайпием за $100к снова с нами, а также скандальная Tesla-фотосессия Кардашьян
    +74 24 Медвежий рынок продолжается: ДЕНЬ РЕКОРДНЫХ ЛОЁВ по куче бумаг!!!
    +68 23 Трамп за мир. С 20.01.25 начнет. Трампоралли 2.0

    самые обсуждаемые сегодня

    189к Метод Геллы. Ну и что за фигня? (GOLD)
    138к Азия. Понедельник.
    133к Ситуация на текущий момент
    120к Демократия действительно вызывает рост?
    70к Копить деньги в молодости или тратить всю зарплату и залезать в кредит
    64к Зачем вам всё это надо?
    45к Инвестирую почти 5 лет, не прекращаю покупки акций даже на фоне угрозы ядерной войны! Купил бумаг на 40000р.
    34к Пурга об инвестициях. ОФЗ за полцены! Или купи 3 рубля за 5.
    35к Рынок умер! Он уже даже не дрыгает ногой
    32к Сегодня констатируем техническое подтверждение медвежьего рынка на российском рынке акций

    теги блога Александр Здрогов

    ....все тэги



    UPDONW
    Новый дизайн