Российский рынок не находит значимых «бычьих» драйверов

Рынок РФ (в фокусе внимания: геополитика, технические уровни, цены на энергоносители): Российский фондовый рынок на следующей неделе может не найти значимых драйверов для развития повышения, а нисходящие риски усилятся в случае закрепления индексов Мосбиржи и РТС ниже поддержек 2260 пунктов и 835 пунктов соответственно. Стабилизация ниже указанных значений может предвещать движение к минимумам с конца августа 2051 пункт и 758 пунктов соответственно. Инвесторы пока не получают обнадеживающих сигналов в отношении украинского конфликта, а теперь еще и ждут усиления налоговой нагрузки на ряд секторов и граждан, что может сдерживать покупки. Американский президент также может вскоре ввести пошлины против покупателей российской нефти, что предупреждает о рисках для отрасли наряду с возможной нисходящей коррекцией цен на «черное золото». Появление обнадеживающих сигналов, в особенности о перспективах мирных переговоров по украинскому конфликту, в то же время, может взбодрить «быков». Дивидендные ожидания как и ранее могут поддерживать акции таких эмитентов как Газпром нефть, банк «Санкт-Петербург», Татнефть, Новатэк и других. Объявления о возможных промежуточных дивидендах все еще не исключают от ЛУКОЙЛа.

На корпоративном фронте в РФ на следующей неделе можно отметить собрания акционеров по дивидендам за 1-е полугодие 2026 года Газпром нефти, Займера, Норникеля, Новатэка, Черкизово, НоваБев Груп, В2В-РТС и Т-Технологий. Реестры по полугодовым выплатам закроют банк «Санкт-Петербург», Инарктика и ОзонФарм. Совет директоров ВИ.РУ рассмотрит вопрос об одобрении приобретения обыкновенных акций. В макроэкономическом календаре выйдут данные по ВВП, розничным продажам, уровню безработицы России за август. Мосбиржа 29 сентября начнет торги фьючерсами на индекс ключевой ставки ЦБ РФ.

Валютный рынок (в фокусе внимания: геополитика, монетарные условия, технические уровни): Юань, доллар и евро в ожидании поступления значимых фундаментальных сигналов перешли к консолидации с ближайшими важными поддержками у 12,40 руб, 83,50 руб и 95,60 руб соответственно и сопротивлениями у недавних локальных пиков 12,70 руб, 85,35 руб и 97,20 руб. Пробой указанных значений может предвещать развитие новых краткосрочных трендов.

Сырьевые рынки (в фокусе внимания: геополитика, доллар): Фьючерсы на нефть Brent продолжают реагировать на геополитические сигналы главным образом с Ближнего Востока, колеблясь недалеко от психологически важной отметки 100 долл/барр. Препятствовать покупкам на рынке могут сообщения о перспективе восстановления поставок нефти из региона, в частности, из Саудовской Аравии, а также возможного открытия Ормузского пролива и возобновления переговоров США и Ирана. В то же время новые витки напряженности могут предвещать тестирование 110 долл/барр. Геополитическая ситуация остается напряженной и влияет в том числе на цены и предложение нефтепродуктов по всему миру, в частности, дизеля. ОПЕК+ на заседании 4 октября при этом, как ожидается, не будет менять уровней нефтедобычи. На рынке металлов сильный доллар и риски более высоких процентных ставок ФРС препятствуют росту золота, ближайшим важным сопротивлением для которого выступает отметка 4450 долл/унц, а поддержкой – район 4270 долл/унц.

Зарубежные рынки (в фокусе внимания: доходности гособлигаций, геополитика, инфляционные ожидания): Фондовые рынки США и Европы вновь расходятся в динамике. Силу в очередной раз проявляет высокотехнологичный сектор США, который растет, несмотря на предупреждения о рисках безопасности в ИИ-сфере, а также опасность дальнейшего ужесточения монетарных условий в стране и все более высокие доходности гособлигаций. Высокая стоимость заимствований, однако, наряду с опасностью разгара инфляции по-прежнему представляет собой основной нисходящий риск для «широкого рынка» как США, так и Европы. Ближайшая важная поддержка для индекса S&P 500 находится на уровне 7665 пунктов, а Euro Stoxx 50 – у 6230 пунктов. Индекс доллара в условиях роста инфляционных ожиданий, тем временем, подошел вплотную к июньскому пику 101,80 пункта, обновлению которого может помешать снижение цен на энергоресурсы, а также доходностей гособлигаций.

На макроэкономическом фронте за рубежом на следующей неделе можно отметить прежде всего ключевые данные по рынку труда США и базовый ценовой индекс потребления за август, которые будут влиять на решения ФРС по процентной ставке. Предварительные оценки потребительской инфляции за сентябрь при этом будут опубликованы в Германии и еврозоне, а данные по ВВП за 2-й квартал текущего года – по США и Великобритании. В Европе и США выйдут окончательные оценки деловой активности в производственных секторах за сентябрь. По ходу недели состоятся выступления глав ЕЦБ и Банка Англии, а также многочисленных представителей ФРС. Квартальные результаты представят Carnival, Micron, Accenture и Nike.

В Азии неделя начнется с публикации протоколов заседания Банка Японии, а также прибыли промышленных предприятий Китая, после чего выйдут данные по деловой активности в секторах услуг и производства КНР за август. С четверга биржи Китая уйдут на выходные. Не исключено, что рынки в ближайшее время получат дополнительные сигналы с прошедшей встречи Трампа и Си Цзиньпина. Гонконгский Hang Seng вновь демонстрирует слабость с ближайшей важной поддержкой у 24 350 пунктов и сопротивлением у 25 100 пунктов.  

Аналитик: Елена Кожухова

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Подписаться на аналитику