Блог компании X5 Group | Разместили выпуск облигаций!

Оля «Hare»… (заяц)..., добрый день! В соответствии с финансовой политикой компании целевая долговая нагрузка — в диапазоне 1,2-1,4х чистый долг/EBITDA по МСФО (IAS) 17. Долговая нагрузка позволяет увеличить акционерную стоимость компании за счет эффекта налогового щита. Стоимость долгового финансирования за счет налоговой компоненты всегда обходится дешевле, чем стоимость акционерного капитала. С помощью увеличения долговой нагрузки мы стремимся к минимизации WACC (средневзшенной стоимости капитала), что обеспечивает максимизацию стоимости компании. При этом мы обязательно учитываем фактор финансовой устойчивости компании и не увеличиваем долговую нагрузку настолько, чтобы поставить под риск наши кредитные рейтинги и увеличить в итоге стоимость долгового финансирования.