ритейл

Низкие темпы открытия магазинов сетями и приток в сегмент торговой недвижимости частных инвесторов, у которых изначально были завышенные ожидания, привели к сокращению средних арендных ставок объектов стрит-ритейла в Москве на 2–4,5% за год. Спад прослеживается, несмотря на резкое сокращение в столице свободных помещений такого формата. Между тем доходность в сегменте стрит-ритейла начала ощутимо сокращаться.

Подробнее — в материале «Ъ».

Ozon продолжает демонстрировать впечатляющие результаты. Пару недель назад компания представила отчетность за 2023 год, а на торгах в прошлую пятницу преодолели планку в 4000 рублей. Давайте разбираться:

Результаты за IV квартал 2023 г

🔵Выручка: 127,9 млрд руб (+53% г/г)
🔵Скорректированная EBITDA: 87 млн руб (3 933 млн годом ранее)
🔵Чистый убыток: 18,2 млрд руб (-11,2 млрд годом ранее)
🔵Чистый поток денежных средств от операционной деятельности: 53,5 млрд руб (рост в 6,3 раза г/г)

Резюмируя результаты, можно сказать, что компания продолжает демонстрировать высокие темпы роста бизнеса. Важно отметить, что OZON показал рост от высокой базы 2021-2022 годов и не планирует останавливаться на достигнутом.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

( Читать дальше )

Друзья, привет!

Едва на прошлой неделе мы рассказали об операционных результатах за 1 квартал, так уже настала очередь подвести финансовые итоги.

За первые 3 месяца этого года мы:

🟩 Сохранили позицию №1 на рынке ритейла за счет расширения своей географии присутствия и развития своих основных форматов. Выручка увеличилась на 27,3% благодаря росту LFL-продаж на 14,8% и торговой площади на 12,3%.

 

 

 

🟩 Одновременно с этим продолжали развивать онлайн-бизнесы (экспресс-доставка, Vprok.ru, 5Post и «Много лосося»), которые продемонстрировали рост на 81,7%.

 

🟩 Не забывали и про собственную маржинальность: валовая рентабельность осталась на уровне прошлого года и составила 23,7%, немного снизившись на 4 б.п. Но при этом рентабельность по скорр. EBITDA увеличилась на 48 б.п. и составила 6,3%, по чистой прибыли – рост на 96 б.п. до 2,7%.

 

( Читать дальше )

Спустя практически месяц после обзора годичных результатов, группа X5 выпустила очередной отчет, но уже за I квартал 2024 года. Переходим к ключевым финансовым показателям:

🟢Выручка: 882,2 млрд руб (+26,9% г/г)
🟢Выручка «Чижик»: 45,4 млрд руб (рост в 2,4 раза г/г)
🟢Сопоставимые продажи (LFL): 14,8%
🟢GMV цифровых бизнесов: 50,6 млрд руб (+81,6% г/г)

Если резюмировать, то компания представила сильную отчетность и довольно успешно открывает для себя 2024 год. X5 отчиталась об увеличении выручки, рекордном росте сопоставимых продажах (LFL), а также увеличении онлайн-продаж. Хорошие результаты обусловлены ростом посещаемости, опережающим увеличением корзины относительно продовольственной инфляции, и в целом благоприятной макроэкономической конъюнктурой.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

( Читать дальше )

Завод «Амбер Пермалко», который ранее контролировался структурами Юрия Шефлера, теряет часть выпускавшихся по контракту брендов. Водочные марки Finka, «Зерно» и Romanov начнет производить и дистрибутировать Ladoga, рассчитывая таким образом нарастить долю в категории. Эксперты отмечают, что ранее другие участники рынка пытались договориться о покупке этих брендов, но сделка не состоялась.

Подробнее — в материале «Ъ».

Компания может удивить высокими дивидендами после переезда.

    

X5 первой из ритейлеров опубликовала операционные результаты за 1-й квартал, сильная динамика.

Операционные показатели за 1 квартал 2024 года

✔️ Кол-во магазинов в сети X5 = 24 884 (+412 магазинов открыли за первый квартал)

За 1-й квартал 2023 = +437 магазинов

За 4-й квартал 2023 = +1 006 магазинов

Таким образом, темпы открытия на уровне 1-го квартала прошлого года, дальше было ускорение в 2023 году, посмотрим, как будет сейчас.

✔️ LFL-продажи (то есть в тех же магазинах, что и в прошлом году) = прирост на 14,8% по сравнению с 1 кв. 2023 года; трафик +2,9%, средний чек +11,6%), это круто

для сравнения в 1 кв. 2023 года рост LFL продаж был на 6,5%

✔️ Выручка X5, в млрд руб. = 882 млрд руб. (это больше, чем в 1-м квартале 2023 года на 26,9%, и даже больше, чем в сильнейшем для ритейлеров 4-м квартале 2023 года, на 0,5%)

Прибыль мы узнаем чуть позже — я прогнозирую за 1-й квартал от 23 до 27 млрд руб. чистой прибыли.

( Читать дальше )

Друзья, всем привет!

Уже апрель, а значит самое время поделиться с вами операционными итогами за 1 квартал этого года.

В условиях сохранения проинфляционных рисков мы вновь укрепили свои лидерские позиции в ритейле. За отчетный период мы:

🟢 Нарастили доходы: чистая выручка увеличилась на 26,9% на фоне роста на 14,8% LFL-продаж и торговой площади. Рост среднего чека составил 11,6%:

( Читать дальше )

Мой подсчет дивидендов и радость по итогам отчета РСБУ за 2023 год были вот тут. 

С 28 марта акции Магнита прибавили 7,2% (с 7 700 до 8 250) и дошли до справедливой цены, которую я обозначал в обзоре. Рынок начал понимать, к чему идет дело.

Моя позиция по Магниту дает +39,3% прибыли. 

Я пока не продаю акции Магнита, вот 3 главные причины почему. 

1️⃣ Рекордные дивиденды. Я считаю, что не все на рынке поняли, что Магнит выплатит дивидендами около 970 руб. на 1 акцию по итогам 2023 года. 

Даже к текущей цене дивидендная доходность составит 11,8%. Это одна из лучших доходностей на рынке, посмотрите, как рынок реагирует на схожие дивиденды в Северстали и НЛМК. 

2️⃣ Казначейский пакет акций. Рынок подзабыл про казначейский пакет — 29,24% акций Магнит выкупил у нерезидентов за 2 215 руб. и потратил 66 млрд руб. на это.

Магнит на выкупе сделал 4 икса менее, чем за год. Сейчас этот пакет стоит 245,8 млрд руб. То есть бумажная прибыль составляет почти 180 млрд руб., что больше всей совокупной прибыли Магнита за 5 лет с 2018 по 2022 годы. 

( Читать дальше )

Российский рынок детских товаров по итогам 2024 года вырастет на 12%, что сопоставимо с динамикой 2023 года, прогнозируют в отраслевой ассоциации. При этом локальным производителям, чья доля едва достигает 10%, не удалось компенсировать уход западных брендов. Причина этого — успешно работающий параллельный импорт, благодаря чему в Россию продолжаются поставки продукции таких известных брендов, как Lego, Barbie и Hasbro, а также наплыв китайских товаров, особенно через маркетплейсы.

Подробнее — в материале «Ъ».

Часть марок закрывшегося московского винно-коньячного завода «КиН», входившего до 2021 года в пятерку производителей коньяков, может вернуться на полки. Производство брендов «Старый город», «А. Бержерак», а также водки «Матрешка» и «Катюша» планирует возобновить тольяттинский завод «Росинка Дистиллери». За время отсутствия марок потребители могли найти альтернативу и конкурировать с крупными игроками придется за счет цены, предупреждают эксперты.

Подробнее — в материале «Ъ».