Падение Распадской на 2%: что дальше с акциями — мнение АКБФ

Акции Распадской с начала августа подешевели на 2%, торгуются на уровне рынка. Прогнозы по финансовым результатам на 2026 год снижены из-за более сильного, чем ожидалось, влияния остановки шахты Алардинская, которая обеспечивает около 16% добычи группы. При этом более благоприятная динамика мировых цен на уголь поддержала оценки на 2027 год.

Аналитики АКБФ сохранили рекомендацию «покупать», видя потенциал роста около 20%.

Выручка оказалась слабее ожиданий

Статистика выручки за первое полугодие оказалась слабее базовых оценок. Остановка шахты Алардинская оказала более сильное воздействие на финансовые показатели, чем предполагалось ранее. Капитальные инвестиции снизились меньше ожидаемого. Прогноз EBITDA на 2026 год снижен до 26,1 млрд рублей (с 33,8 млрд), чистой прибыли — до 9,7 млрд рублей (с 15,8 млрд).

Прогноз на 2027 год повышен

Более благоприятная динамика мировых цен на уголь позволила повысить прогноз EBITDA на 2027 год. Кроме того, на фоне усиления отраслевой поддержки регуляторами дисконт на риски незначительно сокращён. Влияние оказали и заявления президента РФ Владимира Путина о необходимости строительства электросетей и генерирующих станций с учётом прогнозного роста потребления электроэнергии.

Оценка и рекомендация

Справедливая стоимость снижена с 159,81 до 148,51 руб., что предполагает потенциал роста около 20%. Рекомендация — «покупать».

Подпишитесь на наш Telegram-канал для оперативных новостей с фондового рынка.
Откройте ИИС до конца 2026 года и получите налоговый вычет + акцию «Татнефти» в подарок.




#Распадская #RASP #AKBF #уголь #прогноз #покупать