Что делать инвестору при дефолте облигации? Пошаговая инструкция по возврату денег в 2026 году

В свете последних событий вокруг Евротранса — а именно полноценного дефолта по четырём выпускам облигаций и слухах о банкротстве компании — я задумался: а что в такой ситуации делать рядовому частному инвестору, который держит облигации Евротранс?

Я подготовил для вас практический разбор: что происходит с вашими облигациями в момент дефолта и какова реальная схема возврата денег.

Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой канал в MAX или Телеграм. Там много другого полезного контента.

1. Технический дефолт

Если эмитент не выплатил купон или не перевел часть номинала в срок, наступает технический дефолт. Согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» (№ 39-ФЗ), компания получает 10 рабочих дней на исправление ситуации. Уложилась в срок — статус аннулируется, график платежей восстанавливается.

2. Фактический дефолт

Если 10 дней прошли, а денег нет, на 11-й день наступает фактический дефолт. У вас остается всего два пути, и оба неприятные:

• Продать бумагу с глубоким дисконтом прямо на бирже и получить часть номинала.
• Ждать банкротства и вступать в реестр кредиторов. Это долго и малодоходно, но иногда это единственный шанс вернуть хоть что-то.

3. Кто по закону должен всем этим заниматься?

Институт Представителя владельцев облигаций (ПВО). Это организация, которая обязана действовать в интересах всех держателей облигаций, подавая коллективный иск в суд.

На практике ПВО не является аналогом АСВ для вкладчиков в банке. Это неэффективный инструмент по ряду причин:

• Многие ПВО не борются за активы инвесторов, а просто создают вид деятельности.
• Закон не требует от ПВО серьезного капитала, штата юристов или профильного образования.
• При первых признаках проблем ПВО имеет право отказаться от договора, оставляя инвесторов один на один с должником.

Но в таком случае можно самому судиться с эмитентом! Согласно ст. 142 закона «О банкротстве» (№ 127-ФЗ), у вас есть всего 2 месяца с момента публикации о введении банкротства, чтобы заявить о своих требованиях.

4. Ваше место в очереди: Почему вы получите копейки

Частные инвесторы получаю деньги в последнюю очередь. Перед вами стоят:

1. Текущие платежи компании (налоги, коммуналка).
2. Зарплаты сотрудников.
3. Залоговые кредиторы (банки). Они забирают деньги от продажи залога в обход очередей.
4. И только то, что останется, делится между вами и другими держателями облигаций.

5. Реалии возврата: Суммы и сроки

Средний процент возврата для держателей облигаций в процедуре банкротства в России —15–20% от номинала. И это при оптимистичном сценарии.

Что касается времени: судебные тяжбы могут длиться годами. Только срок рассмотрения иска о банкротстве арбитражным судом порой занимает до 8 месяцев, а дальше начинается процедура реализации имущества.

Вывод:

Понятно, что лучший выход при дефолте —продать бумагу по рынку. Да, мы зафиксируем минус, но зато быстро вернем себе хоть какие-то деньги, вместо того чтобы годами ждать исхода банкротства.

Заключение

За 6.5 лет инвестирования я еще не сталкивался ни с дефолтом купленных мною облигаций, ни с банкротством эмитентов. Надеюсь, что и не столкнусь!

Но ситуация на рынке опасная, количество дефолтов растёт, поэтому я сейчас очень осторожен в выборе бумаг. Инвестирую только в облигации с высоким кредитным рейтингом, понятным и устойчивым бизнесом и недалёким сроком погашения.

Сервис, где я веду учёт своего портфеля!

Подписывайтесь на мои каналы в: МАХ | Телеграм | Ютуб | Рутуб | ВК | ДЗЕН