Дивидендный сезон и налоговая экономия: две стороны одной медали

Лето — время не только отпусков, но и дивидендов. Многие инвесторы получают выплаты от нескольких брокеров и даже не задумываются, что ФНС может доначислить налог. А тем временем в портфеле, возможно, есть убыточные позиции, которые помогут этот налог снизить. Разбираемся в механизмах, которые стоит держать в голове.

Дивиденды: почему налоговая может доначислить

Главный принцип, о котором часто забывают: дивиденды — это отдельная налоговая база. Для нее действует своя прогрессивная шкала:

 

• 13%— с дохода до 2,4 млн ₽
• 15%— с суммы превышения

Важный нюанс:
в эту базу складывают не только дивиденды от всех брокеров, но и доходы от ценных бумаг, проценты по вкладам и доходы от реализации имущества. При этом налоговые агенты (брокеры) не видят доходов друг друга и не знают о ваших других поступлениях. Они рассчитывают налог только по своим операциям.

Пример

В 2026 году вы получили:

— дивиденды в ВТБ — 1 800 000 ₽ (удержано 13% = 234 000 ₽)
— дивиденды в БКС — 1 200 000 ₽ (удержано 13% = 156 000 ₽)
+ прибыль по ЦБ в ВТБ — 300 000 ₽ (удержано 13% = 39 000 ₽)

Общая сумма налоговой базы: 3 300 000 ₽

Правильный налог:
— 2 400 000 × 13% = 312 000 ₽
— (3 300 000 – 2 400 000) × 15% = 135 000 ₽
— Итого: 447 000 ₽

Брокеры удержали: 234 000 + 156 000 + 39 000 = 429 000 ₽

К доплате 18 000 ₽— именно столько ФНС доначислит по итогам года.

Таксил-лосс: как убытки помогают сэкономить

А теперь вторая сторона медали. Если в портфеле есть убыточные позиции, их можно использовать для уменьшения налога на прибыльные сделки. Это называется Tax-Loss Harvesting.

Как это работает:
продаете убыточную бумагу, фиксируете убыток, и он сальдируется с прибылью в рамках года. Бумагу можно сразу выкупить обратно — убыток уже засчитан.

Почему август — хорошее время:

• рынок спокойнее, меньше новостей;
• есть 4 месяца до конца года, чтобы исправить ошибки;
• нет декабрьского аврала.

Важные ограничения:

• убытки по акциям нельзя сальдировать с убытками по фьючерсам на валюту или товары;
• если владели бумагой более 3 лет и продали — срок для ЛДВ прерывается;
• комиссии за двойную сделку увеличивают издержки.

Как эти инструменты связаны

Таксил-лосс помогает именно в ситуации с дивидендами, когда ваш совокупный доход приближается к порогу 2,4 млн рублей. Зафиксировав убыток, вы снижаете налогооблагаемую базу по прибыльным сделкам.

Важно:
дивиденды — это отдельная база, и убытки от торговли акциями или фьючерсами не уменьшают налог на дивиденды напрямую. Но они помогают в общей оптимизации налоговой нагрузки, особенно когда вы приближаетесь к лимиту 2,4 млн рублей по совокупному доходу.

Что делать прямо сейчас

1. Отслеживайте общую сумму дивидендов и других доходовпо всем счетам в реальном времени.
2. Оцените убыточные позиции в портфеле.
   
3. Помните про ограничения.Сальдирование работает только внутри определенных групп активов.
4. Не теряйте ЛДВ без необходимости.Если бумага у вас больше 3 лет, подумайте, стоит ли ее продавать ради таксил-лосса.

💬 А вы отслеживаете общую сумму дивидендов и других доходов по всем счетам? Или полагаетесь на брокеров?