Как я готовлю портфель к возможной девальвации и на чем можно заработать?

Август для российского рубля исторически считается непростым месяцем. Конечно, история не обязана повторяться, но рынок уже подает первые сигналы, которые, на мой взгляд, игнорировать не стоит.

За последние дни доллар вновь поднялся выше 80 рублей, чего не происходило уже несколько месяцев. Причин сразу несколько: завершился налоговый период, рынок внимательно следит за нефтяными ценами, инвесторы ждут новых санкционных решений и изменений в денежно-кредитной политике США.

Но главный вопрос сегодня совсем другой.

Если рубль действительно продолжит слабеть, как можно не потерять деньги, а наоборот — заработать на этом?

📌 Валютные облигации — один из самых спокойных вариантов

Если бы мне нужно было выбрать всего один инструмент для защиты от ослабления рубля, я бы первым делом посмотрел именно на валютные облигации.

Здесь инвестор получает сразу два потенциальных источника дохода.

Во-первых, регулярные купонные выплаты. Во-вторых, рост стоимости самой облигации в рублях, если национальная валюта продолжит дешеветь.

Особенно интересно выглядят бумаги крупных экспортеров, которые получают устойчивую валютную выручку и обладают сильным финансовым положением.

💰 Квазивалютные облигации — доходность выше, но и риск тоже

Их особенность в том, что инвестор получает не только купоны, но и выгоду от переоценки номинала вслед за изменением курса валют.

Сейчас на рынке встречаются выпуски с доходностью около 9–10% в валюте, а некоторые бумаги компаний с более высоким кредитным риском предлагают доходность вплоть до 18% годовых.

Но здесь уже важно внимательно оценивать надежность эмитента.

Высокая доходность никогда не появляется просто так.

🥇Золото снова становится актуальным

Когда растет неопределенность, инвесторы практически всегда вспоминают о золоте.

Да, после мощного роста металл скорректировался, однако многие аналитики считают, что потенциал восстановления еще далеко не исчерпан.

Для российского инвестора золото интересно еще и тем, что его стоимость рассчитывается в рублях.

Поэтому даже если мировые цены будут двигаться умеренно, дополнительную поддержку может дать ослабление российской валюты.

📈 Акции экспортеров способны выиграть от слабого рубля

Есть простая закономерность. Когда компания продает продукцию за валюту, а значительную часть расходов несет в рублях, ослабление национальной валюты зачастую работает в ее пользу.

Рублевая выручка растет, прибыль увеличивается, а вместе с ней нередко появляются более высокие дивиденды.

Именно поэтому в периоды девальвации инвесторы часто обращают внимание на экспортеров.

Но здесь важно помнить одну вещь. Цена акций зависит не только от курса валюты.

Большое влияние оказывают цены на сырье, санкции, налоги, инвестиционные программы и дивидендная политика компаний.

📊 Фонды с валютной защитой

Тем, кто не хочет самостоятельно подбирать отдельные бумаги, могут подойти биржевые фонды.

Фактически вы покупаете уже готовый портфель, который формируют профессиональные управляющие.

Это позволяет одновременно получить валютную диверсификацию и существенно сократить время на самостоятельный анализ.

💵 Просто купить валюту?

Этот вариант тоже имеет право на жизнь.

Покупка наличных долларов или юаней, а также валюты на брокерском счете действительно помогает защитить капитал от девальвации.

Но важно понимать разницу. Валюта сама по себе практически не приносит дохода. Она скорее выполняет роль страховки, чем полноценной инвестиции.

💭 Какой подход мне кажется наиболее разумным?

Если говорить о долгосрочном инвесторе, я бы не делал ставку на какой-то один актив.

Гораздо логичнее выглядит комбинация качественных валютных облигаций, части портфеля в золоте и акций сильных экспортеров.

Такой подход позволяет одновременно получать текущий доход, снизить валютные риски и сохранить потенциал роста капитала.

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Культура финансов».

Подписывайтесь и забирайте подарок!

Мой сайт