Дивидендные гэпы банков, прогноз по ключевой ставке, бумаги нефтегазового сектора.

Под таким заголовком вышло видео на ютуб-канале РБК.

Давайте сразу о том, что меня смутило:

🔹Сразу два спикера топят за фондовый рынок и призывают вкладываться. Ранее, на РБК приглашали спикеров с полярными взглядами, зрителю предоставляли право самим решать, какую выбрать сторону.

🔹Поразили факты Романа Носова (директор по работе с состоятельными клиентами):

🔷Он утверждает, что его клиенты не сокращают объёмы позиций, а напротив, наращивают позиции. Отток же и падение фондового рынка провоцируют физики. Хотя уже было достаточно фактов о том, что кто-то крупный льёт позиции. Это и статьи Bloomberg, и посты авторитетов смарт-лаба, вроде Тимофея Мартынова.

🔷Его факты в пользу роста рынка по четырёх факторной модели: Сырьё, товары, ставка, валюта «Нужен только тригер». Давайте разберёмся:

Сырьё — явная тенденция на усиление санкций, в том числе и вторичных санкций против союзников, покупающих наше сырьё. За последний месяц кратно выросли атаки по сырьевой логистике (танкера, сухогрузы).

Товары — эскалация конфликта СВО вышла на новый уровень. Противник начал бить как по станциям АЗС, так и по гражданским складам. Уже пострадали несколько складов WB. Экономика производств долгие годы затачивалась под быструю реализацию товаров и поставки их в распределительные склады (WB, OZON и другие). При продолжении конфликта в том же духе, возникнет ситуация, когда товары девать будет некуда. Выход для производства один-сокращать производство. А это вызовет стагфляцию.

Ключевая ставка — ЦБ РФ уже ужесточил риторику. Из-за дорогой нефти в мире уже просматривается инфляционный вектор. Европейский ЦБ вместе с ЦБ Японии уже подняли ставки. Корейский ЦБ поднял ставку 16 июля с 2.5 до 2.75%. ФРС США прекратил цикл снижения и взял паузу.

Поскольку импортозамещение мы провалили по срокам, об этом заявил Коган и Аузан Александр Александрович дал интервью на РБК, значит мы ещё остаёмся зависимы от цен на внешних рынках, а значит до нас доберётся не только потребительская инфляция вроде удорожания айфонов, но и производственная (где в себестоимость производства включены иностранные компоненты). А значит, ключевая ставка в России будет расти, вместе со ставками мировых ведущих ЦБ.

Валюта-что тут он имел ввиду я не понял. Крепкий рубль или недостаточно ослабленный рубль? Загадка.

Все эти факторы являются про инфляционными и негативными для фондового рынка РФ. О каком позитиве рассказывают спикеры?

t.me/LeninMoscow