Какие из акций IT сейчас интересны?

В прошлом году акции IT-компаний стали одними из худших, а в этом году эта тенденция продолжилась.

Поэтому многие бумаги торгуются на исторических минимумах. Как показывает история, порой это дает новые возможности, а порой указывает на проблемы бизнеса. Так кто же из IT-шников интересен, а кто будет и дальше погружаться на дно?

❌ Софтлайн: P/E = 77х. Разобраться в ее бизнесе не могут даже эксперты — у нее куча странных активов, мутных сделок и прочих делишек. Все это привело к тому, что «из-за переоценок инструментов и разовых расходов» прибыль рухнула в 13 раз.

Так же компания закрыла несколько направлений, в которые уже были вложены 1,6 млрд. рублей. Так что качество вложений вызывает огромныыыые вопросы.

❌ ИВА: P/E = 8х. В 2025 году рынок коммуникаций вырос на 25%, но ее выручка упала на 3,7%, а прибыль — сразу на 25%. У компании нет уникального продукта, который бы «цеплял» клиентов, и она проигрывает конкуренцию другим игрокам.

На мой взгляд, перспектив тут не просматривается.

❌ Диасофт: P/E = 8,1х. Прибыль упала на 29%, что объясняется ростом налогов и издержек на персонал. Компания делает софт для банков, но те и сами развиваются в этом направлении — пройдет еще немного времени, и у них будет собственное ПО.

Так что количество клиентов, как и сам бизнес, будут постепенно сжиматься.

👀 Астра: P/E = 9х. Даже после обвала эти бумаги нельзя назвать дешевыми. В прошлом году бизнес топтался на месте, что объяснялось «жесткой ДКП и экономией со стороны клиентов». Сейчас же есть ощущение, что кто-то из топов сливает акции в стакан.

Хоронить компанию явно преждевременно, но лучше понаблюдать за ней со стороны :)

✅ Базис: P/E = 8,7х. Только недавно вышла на IPO и еще не успела себя проявить. Хотя пока все более-менее — выручка выросла на 37%, а прибыль — на 8,5%. Все дело в расходах на рекламу и «программу мотивации» (нужно же наградить топов за IPO).

✅ Позитив: P/E = 7,5х. У компании был жуткий провал, но руководство извлекло правильные уроки. Второстепенные расходы были порезаны, и прибыль в 2025 году удвоилась (пусть и с низкой базы). Ситуация с долгом тоже выправляется.

В целом, к этим акциям уже можно осторожно присматриваться :)

✅ Аренадата: P/E = 6,8х. Оправдала свой растущий статус, увеличив прибыль сразу на 52%. При этом в отчете есть разовые моменты, которые положительно повлияли на прибыль. Отсюда и такая дешевая оценка — рынок сомневается, что компания сможет повторить этот результат.

Но как бы там ни было, в моменте акции компании выглядят неплохо.

Вот такой у меня получился список :) В нем нет акций ВК, потому что писать о них нет никакого смысла — имхо, лучше держаться от этой «черной дыры» подальше.

*****
Приглашаю вас в свои Телеграм и MAX — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)