Стоит ли покупать акции МТС? Отчетность, дивиденды и перспективы

Сегодня рассмотрим финансовые показатели, дивиденды и целесообразность покупки акций компании МТС.

Ранее разобрал отчеты Северстали, Новатэка, Яндекса, Сбербанка, Московской биржи, Россети Ленэнерго, ИКС5, МД Медикал групп, Роснефти и Россетей Центр и Приволжье, Газпром нефть.

МТС — российская компания, предоставляющая услуги мобильной связи, телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы в России и Беларуси.

История развития компании
Компания «МТС» была создана на базе консорциума «Мобильная Москва» в 1993 году. 47% акций компании принадлежало на тот момент немецким концернам Deutsche Telekom и Siemens. Сегодня это компания с множеством цифровых сервисов, в том числе один из крупных операторов мобильной связи с 83 млн абонентами.

Финансовые показатели из отчета по МСФО за 2025 год:
— выручка 807,2 млрд р (+14,7% год к году);
— OIBDA (операционная прибыль до вычета амортизации и обесценения) 279,7 млрд р (+13,7% г/г);
— чистая прибыль 35,3 млрд р (-28% г/г);
— чистый долг 458,3 млрд р (-3,9% г/г).

В 2025 г. была зафиксирована рекордная выручка, рост которой был за счет развития телеком-бизнеса и увеличением доходов в сегментах реклама, финтех и медиахолдинг. Основной причиной снижения чистой прибыли является большие затраты на обслуживание долговой нагрузки. При этом свободный денежный поток за 2025 год оказался отрицательным: -6,5 млрд р.

Дивиденды
Дивидендная политика МТС (апрель 2024 г.) на 2024-2026 годы предполагает целевой показатель выплат не менее 35 р. на акцию в течение каждого календарного года. При определении дивидендных выплат компания учитывает ряд факторов, включая денежный поток от операционной деятельности, капитальные затраты и долговую позицию.

Дивиденды по результатам 2025 года рекомендованы и составят 35 р. на акцию. Дивидендная доходность по текущей цене составит 15,3% до вычета налога. Последний день покупки для получения дивидендов — 8 июля.

Ранее были следующие дивидендные выплаты:
— за 2024 г. 35 р. (14,9%);
— за 2023 г. 35 р. (15,8%);
— за 2022 г. 34,29 р. (11,3%);
— за 2021 г. 33,85 р. (14,3%).

Стоимость акций МТС сейчас находится на уровне 228,65 р. (за год цена выросла на 5%). При этом дивидендный гэп 2024 года еще не закрыт.

Пока акции компании выглядят неинтересно (сейчас на компанию расходы на обслуживание долга снижаются, но медленно). Дивиденды, которые нужны АФК Системе, выплачиваются в долг. Но в случае снижения ключевой ставки может произойти переоценка стоимости акций.

У меня нет акций МТС и не рассматриваю их к покупке. На ближайшее время есть список для покупок.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.
Также есть MAX, подписывайтесь туда тоже.