Сложности причинно-следственных связей

В 1990-ые США захлестнула волна преступности, причем хуже всего дело обстояло в подростковой среде.

Тогда-то и появился термин «суперхищник» — так называли подростков, «в руках которых был пистолет, а в сердце — злость и жестокость». При этом журналисты писали, что на улицах растет поколение убийц, которое погрузит страну в хаос.

Эксперты же рисовали мрачные прогнозы — по «хорошему» сценарию подростковая преступность должна была вырасти на 15%, а по «плохому» — сразу на 100%! Криминалист Джеймс Фокс предупреждал, что «грядущая волна преступлений будет фатальной».

А пока раздавались все эти прогнозы, уровень преступности начал падать. Причем это происходило во всех городах страны, а в мегаполисах падение было особенно сильным. И всего за несколько лет доля преступлений, совершенных подростками, упала на 50%.

Хоть эксперты и не угадали с прогнозами, они сразу же объяснили происходящее. По их словам, преступность снизилась благодаря сильной экономике, ужесточению законов в сфере оружия и эффективной работе полиции.

Но и тут они очень сильно ошиблись, потому что исследования выявили другую причину. Как оказалось, за 20 лет до этого в США легализовали аборты — в первую очередь их делали «проблемные» матери, и многие потенциальные преступники просто не родились.

Вот что сказано об этом в «Фрикономике»: «Это привело к важному изменению: именно в то время, когда эти нерожденные дети должны были вырасти и начать свои криминальные занятия, и стало происходить снижение преступности».

Наш мир слишком сложен — в нем происходит столько событий, что выявить все истинные связи просто невозможно. В нем можно легко связать даже несвязанные между собой вещи, и наоборот (особенно в наш век информации).

И на фондовом рынке сделать это проще простого. Я уже писал о Дэвиде Лейнвебере, который связал динамику S&P 500 с ценами на масло в Бангладеш. А добавив туда количество овец в США, он сумел предсказать прошлую доходность с точностью до 99% :)

Это «исследование» отлично описывает корреляцию, которую многие путают с причинно-следственной связью. Поэтому множество прогнозов основано на совпадениях — и мы твердо верим, что какое-то событие вызвало падение акций.

С этим ничего не поделать, ведь так устроена наша природа — мы не выносим неопределенности и пытаемся все объяснить. Но некоторые вещи объяснить невозможно — как тот же рынок, который представляет из себя хаос с миллионом случайностей.

И эти случайности порой обретают вид закономерностей :) Все дело в том, что в сложных системах есть свои подсистемы — они выглядят очень стройно и напоминают какие-то шаблоны. Но по факту это наши иллюзии и домыслы.

Так что явные связи на рынке вполне могут быть ложными. Если помнить об этом факте, то это спасет от потерь и разочарований :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете статьи по инвестициям, психологии денег и финансам :)