Вклады или ОФЗ — что выбрать в 2026, чтобы не упустить деньги?

26 декабря 2025, 10:46
|
Boris Lobachev

Ставка сейчас идет на снижения но все еще высока, и многие инвесторы замерли: нести деньги во вклад или ловить редкую возможность на рынке госдолга? Разбираемся. Вклады: король короткого горизонта
Банки сейчас дают феноменальные проценты на короткие сроки:

1. Сбербанк — 12,5% на 12 месяцев (номинал 100%, реальная доходность = 12,5%).
2. Тинькофф — 14% на 10–12 мес. и 13% на 13–17 мес.
3. Альфа-Банк — до 16,1% для новых клиентов.

Вклад — это про простоту и предсказуемость: деньги защищены, процент известен заранее.

На горизонте до года — вклад сейчас выигрывает без вопросов.

Но вот если смотреть дальше, на 2–5 лет вперёд…

ОФЗ: момент, который рынок даёт раз в десятилетие
Длинные государственные облигации сегодня торгуются ниже номинала (≈86–88%) и дают доходность 14–15%+ годовых. Это уровень доходности высокорисковых корпоратов, но при этом — госгарантия.

Вот подборка актуальных выпусков:

1. ОФЗ 26247 — погашение 2039, купон 12,25%, цена ~86%, YTM 15,11%.
2. ОФЗ 26246 — погашение 2036, купон 12,25%, цена ~88%, YTM 14,89%.
3. ОФЗ 26249 — погашение 2032, купон 12,83%, цена ~86%, YTM 15%.

И дополнительно — длинные выпуски по цене существенно ниже номинала:

1. ОФЗ 26233 — погашение 18.07.2035, купон ~12,25%, цена ~59%, доходность 14–15%.
2. ОФЗ 26238 — погашение 2034–2036, купон ~11,5–12%, цена ~59%, доходность 14–15%.
3. ОФЗ 26230 — погашение 2033–2034, купон ~11–12%, цена ~63%, доходность около 14%.

Эти бумаги обладают высокой надёжностью, потому что обеспечены государством, и одновременно — мощным потенциалом роста цены, когда ЦБ начнёт снижать ключевую ставку.
Да, у них высокая дюрация — значит, чувствительность к ставке тоже высокая. Но это же и делает их прибыльными, когда рынок разворачивается.

Так что же лучше?

Если нужно припарковать кэш на короткий срок — вклад.
Просто, предсказуемо, выгодно здесь и сейчас.
Если строите стратегию на 2–5 лет — то лучше ОФЗ.
Цена ниже номинала + купоны 12–13% + ожидаемое снижение ставки = окно возможностей.

спецраздел:
облигации,
банки

обсудить на форуме:
ОФЗ облигации,
ВКЛАДЫ

5.5К | ★2

7 комментариев

Для пенсов (основных вкладчиков) важно, что у вкладов есть страховка (все они еще помнят 1991 г.) и гос. вычет (за 2025-й — 210тр), а ОФЗ — менее доходны (в среднем) и их нет смысла держать 3+ года, чтобы получить вычет по ЛДВ, т.к. на купоны ЛДВ не действует…
А вот фонды денежного рынка (LQDT и т.п.) под ЛДВ подходят, но как-то стремно заходить туда крупной суммой на 3 года (обанкротится за 1 день и концов не найдешь!)…

Игорь ПМ

26 декабря 2025, 13:36
Ответить

ОФЗ 26233 даёт 17% годовых, и это БЕЗ учёта реинвестирования. С реинвестированием эффективная доходность становится ещё выше, более 20%.

Это единственная бумага с такой доходностью, и почти никто об этом не говорит и не замечает

Naughtyfins

28 декабря 2025, 06:28
Ответить

Naughtyfins, Да это почти Эльдорадо по нынешним временам. И короткие деньги отыграют если ставка вниз пойдет еще — стоимость ОФЗ в моменте вырастет. Я никогда ОФЗ не занимался, к сожалению, поэтому некоторые моменты не до конца понятны, но судя по всему самое время грузиться на долгосрок. Прямо завтра.

Andy7065

28 декабря 2025, 15:03
Ответить

А как считается доходность?
Например: ОФЗ 26233 — погашение 18.07.2035, купон ~12,25%, цена ~59%, доходность 14–15%.
Считаю:
Стоимость сейчас 587,4 руб. Погашение (в 2035) по 1000 руб. Купон 30,4 за 10 лет =608,4руб.
Итого 1608,4-587,4=1021 руб. дохода. 102,1 руб в год это примерно 17,5% годовых.
И годовой купон 60,8 при цене ОФЗ 587,4 ~ 10.5%, а не 12,25…
Порядок цифр похож, но разница существенная.

Andy7065

28 декабря 2025, 14:36
Ответить

Ну и не забывайте, что это в том случае если вы будете инвестировать в эти бумаги, держать их до погашения! А ну и цена должна быть прежней! А вот 26252- 26254 действительно интересные бумаги сейчас там купон 12,5 13 % от 1000, по цене в ~ 900-930

Winner_in_Life

29 декабря 2025, 01:47
Ответить

В ноябре 24 зашел в 26236, к началу января будет получена доходность около 33 процентов, выхожу и перекладываюсь на срок от одного года в 26248. ожидаемая доходность за 26 год около 28 процентов.

Александр Рябков