Блог компании КИТ Финанс Брокер | Виражи рынка

Ещё утром индекс Мосбиржи падал ниже 2500 пунктов, а потом рынку подбросили оптимизма новости о попытке реанимирования переговорного процесса. Главные триггеры для движений👇🏻 

▫️ Геополитическая обстановка — любые резкие события или политические заявления мгновенно отражаются на котировках и ликвидности 

▫️Траектория ключевой ставки — при жёсткой риторике фундаментальных поводов для устойчивого роста немного, ставка ограничивает риск-премии и снижает привлекательность акций. 

Экспортно-ориентированные компании остаются под давлением крепкого рубля — их рублёвая выручка снижается при сильной национальной валюте. Нефтегазовый сектор испытывает сложности из-за слабой конъюнктуры сырьевых рынков и санкций. 

✅ Выбор аналитиков: 

• Сбербанк — устойчивые денежные потоки, высокая доля рынка в розничном и корпоративном сегментах. 

• Транснефть — монооператор транспортировки нефти с устойчивой маржой и низкой цикличностью. 

• Яндекс — диверсификация бизнеса (реклама, облака, маркетплейс и т.д.) и технологическое преимущество. 

• Т‑Технологии — стабильные показатели и более низкой риск-профиль по сравнению с мелкими кредитными организациями. 

Стратегия и структура портфеля 📊 

👉🏻 Оптимальная доля акций — около 50% портфеля. Это даёт баланс между потенциалом роста и защитой капитала. 

👉🏻 Ещё ~50% — в облигациях. При текущей силе рубля можно обратить внимание на квазивалютные облигации: они дадут потенциал переоценки при возможном ослаблении рубля. 

Высокая доля акций даст возможность поучаствовать в росте рынка при улучшении геополитики. Консервативная облигационная подушка и инструменты, чувствительные к курсу рубля обеспечат защиту портфеля. 

📍Подробнее в видеообзоре рынка